Short affollato
Cos’è un corto affollato?
Uno short affollato è uno scambio sul lato corto con un gran numero di partecipanti, il che aumenta notevolmente i rischi di uno short squeeze. Uno short affollato può verificarsi in qualsiasi classe di attività: azioni, obbligazioni, materie prime o valute. Se uno short squeeze si sviluppa su uno short affollato, può causare perdite significative , in particolare se i partecipanti non hanno utilizzato un ordine stop-loss.
Punti chiave
- Gli short affollati si riferiscono a una grande quantità di posizioni short su un singolo titolo, valuta o altro asset.
- I pantaloncini affollati sono molto suscettibili a una stretta se il mercato cambia.
- L’interesse breve è il modo principale per identificare uno short affollato e dovrebbe dare ai trader una pausa prima di accumulare.
Capire un corto affollato
Per aiutare a comprendere la psicologia alla base di un affollato commercio allo scoperto, considera questo esempio. Visualizza un gran numero di persone che sono ammassate in una piccola stanza per scrutare con morboso fascino una creatura pericolosa in coma, come un serpente a sonagli o un ragno gigante. Ora, cosa succede se il serpente a sonagli o il ragno improvvisamente prendono vita? La fuga precipitosa per uscire dalla stanza è destinata a provocare caos e ferite mentre le persone si affrettano a uscire il più rapidamente possibile. Quando ciò si verifica sul mercato, assistiamo a una corsa simile per coprire posizioni e invece di infortuni, le perdite sono il pedaggio che viene estratto dalla folla.
Quando si verificano i pantaloncini affollati?
I pantaloncini affollati sono in genere in abbondanza all’estremità finale di un nel 2015, il produttore di cialde Keurig Green Mountain è salito di circa il 70% sulla notizia di un’acquisizione che ha causato una compressione che ha interrotto improvvisamente un affollato scambio a lungo termine del titolo.
Monitoraggio di pantaloncini affollati
Gli investitori possono identificare gli short affollati analizzando metriche come short interest e short interest ratio per le azioni. Se queste metriche mostrano rapidi aumenti, potrebbe segnalare che il commercio allo scoperto sta diventando affollato. La prospettiva di realizzare dei profitti seguendo il trend (ribassista), in questo caso, dovrebbe essere soppesata rispetto al rischio di incorrere in perdite significative se gli short vengono compressi.
Esempio di cortometraggi affollati nel mercato Forex
Un prestito preso in una valuta estera equivale a una posizione corta in essa. Questo perché la persona o la società in genere converte il prestito in valuta estera nella valuta locale, ma l’eventuale rimborso viene effettuato in valuta estera. Nel 2015, decine di migliaia di consumatori nell’Europa orientale hanno dovuto affrontare costi nettamente più elevati per rimborsare i mutui ipotecari denominati in franchi svizzeri dopo che la Svizzera ha inaspettatamente eliminato il limite al tasso di cambio del franco rispetto all’euro nel gennaio dello stesso anno. Questi consumatori avevano preso in prestito in franchi svizzeri perché i tassi di interesse erano inferiori ai tassi sui prestiti denominati nelle loro valute locali.
Sfortunatamente, l’opinione della maggior parte degli operatori di mercato secondo cui la Svizzera avrebbe continuato a limitare il tasso di cambio del franco svizzero aveva reso il commercio allo scoperto del franco estremamente affollato.
Un altro esempio di affollato scambio short nel mercato valutario è il massiccio carry trade che ha comportato lo shorting dello yen giapponese e il long su asset ad alto rendimento nel periodo dal 2005 al 2008.