Cramer Bounce

Cos’è un rimbalzo di Cramer?

Il rimbalzo di Cramer si riferisce all’improvviso aumento durante la notte del prezzo di un’azione dopo che è stato raccomandato da Jim Cramer nel suo programma CNBC di lunga data, Mad Money. Questo aumento di prezzo può essere attribuito agli investitori che acquistano azioni dopo aver ascoltato le raccomandazioni di Cramer, da cui il termine “Cramer bounce”. L’aumento è attribuito alla reputazione di Cramer come guru della selezione di titoli, alla sua teatralità convincente e alla mentalità che segue il gregge.

Punti chiave

• Il rimbalzo di Cramer si riferisce all’aumento del prezzo di un’azione dopo che è stato menzionato favorevolmente nello spettacolo di Jim Cramer Mad Money.
• Jim Cramer è un personaggio televisivo americano di lunga data che promulga consigli di investimento sui titoli azionari.
• La ricerca ha mostrato una media di un aumento del 3% del prezzo a causa del rimbalzo di Cramer, ma l’effetto è di breve durata.

Capire il Cramer Bounce

L’effetto di rimbalzo di Cramer è abbastanza significativo in alcune classi di titoli. Ad esempio, uno studio, intitolato “Is the Market Mad? Evidence from Mad Money “, pubblicato dalla Northwestern University nel marzo 2006, ha mostrato che per le azioni più piccole, l’aumento durante la notte può essere superiore al cinque percento.

Questo aumento anomalo dura solo circa 12 giorni, dopodiché il prezzo del titolo si ritira al suo prezzo pre-raccomandato, supponendo che non siano state rilasciate altre notizie.

Questo è un caso in cui si può sostenere che gli investitori irrazionali hanno un effetto significativo sul prezzo di un’azione.

Chi è Jim Cramer?

James Cramer è un personaggio televisivo americano, ex gestore di hedge fund e autore di bestseller. Cramer è l’ospite di Mad Money della CNBC e co-fondatore di TheStreet, Inc. Il programma televisivo via cavo Mad Money con Jim Cramer è andato in onda per la prima volta su CNBC nel 2005.

Cramer ha fondato il proprio hedge fund, Cramer & Co. (in seguito Cramer, Berkowitz & Co.), nel 1987. Il fondo operava dagli uffici del pioniere degli hedge fund Michael Steinhardt, Steinhardt, Fine, Berkowitz & Co., e tra i primi investitori Eliot Spitzer, un compagno di classe di Harvard.

Jim Cramer ha molti fan, ma anche molti critici. I critici spesso sottolineano che Cramer può essere volubile nelle sue prospettive di investimento perché sembra spesso passare da una posizione  rialzista  a una  ribassista  , per riflettere l’attuale sentimento del mercato. Ha avuto la sua giusta quota di fallimenti. Nel 2008, ad esempio, ha intervistato in diretta il CEO di Wachovia, parlando delle azioni della società immediatamente prima che precipitassero.

La dura personalità e i modi schietti di Cramer lo hanno portato ad avere una buona reputazione. In effetti, come  riporta il  New York Times, “se la cava molto ” perché gli capita anche di far guadagnare alla gente, lui compreso, un sacco di soldi. Il suo slogan su “Mad Money” è che non è qui per “fare amicizia, ma per farti guadagnare”.

Lo stesso Cramer è stato aperto anche sulla sua vita personale, come nella sua autobiografia “Confessions of a Street Addict”, che ha fornito uno sguardo da vicino sia alla cultura degli hedge fund che alle sue lotte di vita. Sebbene Cramer possa essere in grado di fornire informazioni sul mercato a causa della sua lunga storia a Wall Street e del background finanziario, il suo consiglio è limitato per le persone che avranno diversi portafogli finanziari,  tolleranza al rischio e esigenze di investimento.

Il Cramer Bounce è reale?

Ci sono studi che descrivono la reazione del mercato alle raccomandazioni formulate sullo spettacolo di Cramer. In particolare, nel gennaio 2009, gli studenti laureati dell’Università della Pennsylvania hanno pubblicato uno studio sostenendo che nel tempo, l’aumento medio del giorno successivo per un titolo consigliato da Cramer è stato del tre percento per l’intero campione dello studio e quasi il sette percento per le azioni a capitalizzazione più piccola. Hanno dimostrato attraverso l’uso di reti di comunicazione elettronica che la maggior parte degli scambi è avvenuta dopo le 19:00 ET, quando ha concluso Mad Money. Un altro studio condotto dalla Northwestern University, intitolato “Is the Market Mad?: Evidence from Mad Money “, pubblicato nel 2006, ha mostrato che il rendimento cumulativo medio sulla raccomandazione di Cramer era del 5,19%, ma, cosa più importante, quasi tutti gli aumenti sono stati annullati entro 12 giorni.

Cramer consiglia azioni con momentum, sia positivo che negativo. Le sue raccomandazioni influenzano il prezzo, con l’impatto che si inverte rapidamente, in linea con la pressione sui prezzi causata dal salto degli spettatori sulle raccomandazioni di Cramer. Anche i consigli di vendita di Cramer influenzano i prezzi, sebbene l’impatto non si inverta rapidamente.