Core Plus

Cos’è Core Plus?

Core plus è uno  stile di gestione degli investimenti che consente ai gestori di aumentare una base fondamentale di partecipazioni, all’interno di un portafoglio con obiettivi specifici, con strumenti che hanno un rischio maggiore e un maggiore rendimento potenziale. I fondi che utilizzano questa strategia sono chiamati fondi core plus.

I fondi core plus sono generalmente associati a fondi a reddito fisso, aggiungendo investimenti alternativi come il debito ad alto rendimento, globale e dei mercati emergenti a un portafoglio principale di obbligazioni investment-grade. Esistono anche fondi core plus azionari con una strategia simile: utilizzano investimenti alternativi per aumentare il rendimento da un segmento di mercato principale.

punti chiave

• Core plus è uno stile di gestione degli investimenti che consente ai gestori di aumentare una base fondamentale di partecipazioni con strumenti che offrono un rischio maggiore ma un rendimento potenziale maggiore.
• Le strategie di investimento core plus sono principalmente associate ai fondi a reddito fisso.
• I fondi azionari possono anche utilizzare strategie core plus.

Capire Core Plus

Le strategie di investimento core plus sono principalmente associate ai fondi a reddito fisso. Offrono al gestore di un fondo una certa flessibilità per aumentare i rendimenti dagli investimenti oltre l’obiettivo principale di un fondo. I titoli utilizzati per questi rendimenti aggiuntivi sono in genere anche investimenti a reddito fisso, che sono spesso più rischiosi, ma potenzialmente più remunerativi, rispetto alle partecipazioni principali del fondo.

I consulenti per gli investimenti   in un fondo core plus costruiranno le proprie attività primarie specificamente attorno a titoli che soddisfano un obiettivo specifico. Questa parte del portafoglio è concepita per essere mantenuta come un investimento a lungo termine, con l’intenzione di detenere titoli praticamente per sempre. Tali partecipazioni potrebbero rappresentare fino al 75% del portafoglio. Il saldo residuo sarebbe quindi costituito da partecipazioni a rischio più elevato, che potrebbero avere orizzonti  di investimento più brevi  rispetto alle componenti principali del portafoglio. In quanto tali, gli investimenti principali di un portafoglio   rappresenterebbero una solida base a cui aggiungere investimenti più aggressivi e diversificati.

Esempi di investimenti Core Plus

I fondi Core plus possono includere investimenti a reddito fisso o azionari. Tutte le informazioni sono accurate a partire da ottobre 2019.

JPMorgan Core Plus Bond Fund (ONIAX)

Il JPMorgan Core Plus Bond Fund (ONIAX) è un esempio di reddito fisso e core. Il Fondo investe principalmente in obbligazioni investment-grade, ma ha la flessibilità di investire tatticamente il 35% delle attività del portafoglio in titoli al di fuori di questa categoria centrale che hanno un potenziale di rendimento maggiore. Il Fondo investe tipicamente queste attività di miglioramento in reddito fisso ad alto rendimento e debito estero. Il patrimonio totale del Fondo è pari a 15,59 miliardi di dollari. L’azione di classe A del Fondo richiede un investimento minimo di $ 1.000. Il Fondo ha un coefficiente di spesa annua lorda dello 0,91%.

Fondo americano Century Core Plus (ACCNX)

L’American Century Core Plus Fund è un altro esempio di investimento a reddito fisso e core. Il Fondo investe principalmente in obbligazioni societarie intermedie di alta qualità con durate da due a quattro anni. Ma investe anche fino al 35% del portafoglio complessivo in investimenti a reddito fisso alternativi al di fuori delle partecipazioni principali, come le ” obbligazioni spazzatura ” di grado inferiore, per massimizzare il reddito. La quota degli investitori del Fondo ha un requisito di investimento iniziale di $ 2.500. Il Fondo ha un coefficiente di spesa totale dello 0,55%. Le attività valevano $ 152,9 milioni.

JPMorgan US Large Cap Core Plus Fund (JLCAX)

Il JPMorgan US Large Cap Core Plus Fund esemplifica un fondo azionario core-plus. Sebbene il Fondo concentri la maggior parte del suo portafoglio principale sull’acquisto e la detenzione di società statunitensi a grande capitalizzazione che ritiene sottovalutate, ha anche la capacità di vendere allo scoperto tali azioni per ottenere rendimenti aggiuntivi rispetto al suo benchmark, l’ indice S&P 500. Il patrimonio del fondo è pari a 4,6 miliardi di dollari. Ha un investimento minimo di $ 1.000 e un rapporto di spesa lordo del 2,11%.