Contratto per differenze (CFD)

Che cos’è un contratto per differenze (CFD)?

Un contratto per differenze (CFD) è un accordo stipulato nel trading di derivati ​​finanziari in cui le differenze nel regolamento tra i prezzi di apertura e di chiusura sono regolate in contanti. Non è prevista la consegna di beni fisici o titoli con CFD.

I contratti per differenze sono una strategia di trading avanzata utilizzata da trader esperti e non consentita negli Stati Uniti.

Punti chiave

• Un contratto per differenze (CFD) è un contratto finanziario che paga le differenze nel prezzo di regolamento tra le negoziazioni aperte e quelle di chiusura.
• I CFD consentono essenzialmente agli investitori di negoziare la direzione dei titoli a brevissimo termine e sono particolarmente apprezzati nei prodotti FX e materie prime.
• I CFD sono regolati in contanti ma di solito consentono un ampio margine di trading in modo che gli investitori debbano versare solo una piccola quantità del guadagno figurativo del contratto.

Comprensione del contratto per differenze

I CFD consentono ai trader di negoziare nel movimento dei prezzi di titoli e derivati. I derivati ​​sono investimenti finanziari derivati ​​da un’attività sottostante. In sostanza, i CFD vengono utilizzati dagli investitori per effettuare scommesse sul prezzo per stabilire se il prezzo dell’asset o del titolo sottostante aumenterà o diminuirà.

I trader di CFD possono scommettere sul movimento del prezzo verso l’alto o verso il basso. I trader che si aspettano un movimento al rialzo del prezzo acquisteranno il CFD, mentre quelli che vedono il movimento al ribasso opposto venderanno una posizione di apertura.

Se l’acquirente di un CFD vede aumentare il prezzo dell’asset, offrirà la sua partecipazione in vendita. La differenza netta tra il prezzo di acquisto e il prezzo di vendita viene compensata insieme. La differenza netta che rappresenta il guadagno o la perdita dalle negoziazioni viene regolata tramite il conto di intermediazione dell’investitore.

Al contrario, se un trader ritiene che il prezzo di un titolo diminuirà, è possibile collocare una posizione di vendita di apertura. Per chiudere la posizione devono acquistare uno scambio di compensazione. Anche in questo caso, la differenza netta dell’utile o della perdita è regolata in contanti tramite il loro conto.

Transazioni in CFD

I contratti per differenza possono essere utilizzati per negoziare molte attività e titoli, inclusi gli ETF (Exchange Traded Funds). I trader utilizzeranno questi prodotti anche per speculare sui movimenti dei prezzi nei contratti futures su materie prime come quelli per il petrolio greggio e il mais. I contratti future sono accordi standard o contratti con l’obbligo di acquistare o vendere una particolare attività a un prezzo prestabilito con una data di scadenza futura.

Sebbene i CFD consentano agli investitori di negoziare i movimenti di prezzo dei futures, non sono contratti futures di per sé. I CFD non hanno date di scadenza contenenti prezzi preimpostati, ma scambiano come altri titoli con prezzi di acquisto e vendita.

I CFD fanno trading over-the-counter (OTC) attraverso una rete di broker che organizzano la domanda e l’offerta di mercato per i CFD e stabiliscono i prezzi di conseguenza. In altre parole, i CFD non sono negoziati nelle borse principali come la Borsa di New York (NYSE). Il CFD è un contratto negoziabile tra un cliente e il broker, che scambiano la differenza nel prezzo iniziale della transazione e il suo valore quando la transazione viene conclusa o invertita.

Vantaggi di un CFD

I CFD forniscono ai trader tutti i vantaggi e i rischi di possedere un titolo senza possederlo effettivamente o dover prendere alcuna consegna fisica dell’asset.

I CFD sono negoziati a margine, il che significa che il broker consente agli investitori di prendere in prestito denaro per aumentare la leva finanziaria o la dimensione della posizione per ottenere ampi guadagni. I broker richiederanno ai trader di mantenere saldi di conto specifici prima di consentire questo tipo di transazione.

Il trading sui CFD a margine fornisce in genere una leva maggiore rispetto al trading tradizionale. La leva standard nel mercato CFD può essere bassa come un requisito di margine del 2% e fino a un margine del 20%. Requisiti di margine inferiori significano meno esborso di capitale e maggiori rendimenti potenziali per il trader.

In genere, meno regole e regolamenti circondano il mercato dei CFD rispetto agli scambi standard. Di conseguenza, i CFD possono avere requisiti di capitale inferiori o contanti richiesti in un conto di intermediazione. Spesso, i trader possono aprire un conto per un minimo di $ 1.000 con un broker. Inoltre, poiché i CFD rispecchiano le azioni aziendali in corso, un proprietario di CFD può ricevere dividendi in contanti aumentando il ritorno sull’investimento del trader. La maggior parte dei broker CFD offre prodotti in tutti i principali mercati del mondo. I trader hanno un facile accesso a qualsiasi mercato aperto dalla piattaforma del broker.

I CFD consentono agli investitori di prendere facilmente una posizione lunga o corta o una posizione di acquisto e vendita. Il mercato dei CFD in genere non ha regole di vendita allo scoperto. Uno strumento può essere cortocircuitato in qualsiasi momento. Poiché non esiste la proprietà dell’attività sottostante, non vi è alcun costo di prestito o di abbreviazione. Inoltre, per il trading di CFD vengono addebitate poche o nessuna commissione. I broker guadagnano dal trader che paga lo spread, il che significa che il trader paga il prezzo ask al momento dell’acquisto e prende il prezzo bid quando vende o va allo scoperto. I broker prendono un pezzo o si diffondono su ogni offerta e chiedono il prezzo che citano.

Svantaggi di un CFD

Se l’attività sottostante subisce un’estrema volatilità o fluttuazioni di prezzo, lo spread sui prezzi denaro e lettera può essere significativo. Il pagamento di un ampio spread su entrate e uscite impedisce di trarre profitto da piccole mosse nei CFD, riducendo il numero di operazioni vincenti e aumentando le perdite.

Poiché il settore dei CFD non è altamente regolamentato, la credibilità del broker si basa sulla sua reputazione e redditività finanziaria. Di conseguenza, i CFD non sono disponibili negli Stati Uniti.

Poiché i CFD operano utilizzando la leva, gli investitori che detengono una posizione in perdita possono ottenere una richiesta di margine dal proprio broker, che richiede il deposito di fondi aggiuntivi per bilanciare la posizione in perdita. Sebbene la leva finanziaria possa amplificare i guadagni con i CFD, la leva finanziaria può anche amplificare le perdite e gli operatori rischiano di perdere il 100% del loro investimento. Inoltre, se il denaro viene preso in prestito da un broker per fare trading, al trader verrà addebitato un importo del tasso di interesse giornaliero.

Professionisti

• I CFD consentono agli investitori di negoziare il movimento dei prezzi di attività tra cui ETF, indici azionari e futures su materie prime.
• I CFD forniscono agli investitori tutti i vantaggi e i rischi di possedere un titolo senza possederlo effettivamente.
• I CFD utilizzano la leva finanziaria consentendo agli investitori di versare una piccola percentuale dell’importo commerciale con un broker.
• I CFD consentono agli investitori di prendere facilmente una posizione lunga o corta o una posizione di acquisto e vendita.

Contro

• Sebbene la leva finanziaria possa amplificare i guadagni con i CFD, la leva può anche amplificare le perdite.
• L’estrema volatilità o fluttuazioni dei prezzi possono portare a ampi spread tra i prezzi di offerta (acquisto) e domanda (vendita) da un broker.
• Il settore dei CFD non è altamente regolamentato, non è consentito negli Stati Uniti e i trader fanno affidamento sulla credibilità e sulla reputazione di un broker.
• Gli investitori che detengono una posizione perdente possono ottenere una richiesta di margine dal proprio broker che richiede il deposito di fondi aggiuntivi.

Esempio del mondo reale di un CFD

Un investitore desidera acquistare un CFD su SPDR S&P 500  (SPY), un fondo negoziato in borsa che replica l’indice S&P 500. Il broker richiede una riduzione del 5% per il commercio.

L’investitore acquista 100 azioni della SPY per $ 250 per azione per una posizione di $ 25.000 da cui solo il 5% o $ 1.250 viene inizialmente pagato al broker.

Due mesi dopo la SPY viene scambiata a $ 300 per azione e il trader esce dalla posizione con un profitto di $ 50 per azione o $ 5.000 in totale.

Il CFD è regolato in contanti; la posizione iniziale di $ 25.000 e la posizione di chiusura di $ 30.000 ($ 300 * 100 azioni) vengono compensate e il guadagno di $ 5.000 viene accreditato sul conto dell’investitore.