Dottrina della continuità dell’impresa aziendale
DEFINIZIONE della dottrina della continuità della business impresa
La dottrina della continuità dell’impresa imprenditoriale è un principio di tassazione applicabile alle fusioni e acquisizioni aziendali. La dottrina sostiene che, al fine di qualificarsi come una riorganizzazione fiscale differita, l’entità acquirente deve continuare l’attività storica della società target o deve utilizzare una parte sostanziale delle risorse aziendali del target quando conduce affari.
In sintesi, la dottrina si applica al modo in cui vengono trattate le tasse quando un’azienda passa di mano. L’entità acquirente deve mantenere l’attività operativa o conservare la maggior parte delle attività quando due entità si fondono per ottenere lo stato fiscale differito. È vitale per molte fusioni, inclusa la fusione del triangolo inverso.
ABBATTENDO la dottrina della continuità della dottrina aziendale
La dottrina della continuità dell’impresa imprenditoriale si applica solo alle attività e ai beni aziendali della società target e non alla società acquirente. Pertanto, in una situazione in cui si cerca di cedere (dismettere) la maggior parte delle attività di una società, un modo per garantire il rispetto della dottrina della continuità è fare di questa società l’acquirente piuttosto che il destinatario. Questa è una tecnica approvata dall’IRS.
Ai sensi del codice fiscale federale degli Stati Uniti, le riorganizzazioni aziendali hanno spesso beneficiato di un trattamento preferenziale. Tuttavia, le tasse possono diventare complicate a seconda che una transazione sia una riorganizzazione o la vendita di una quota di proprietà. Affinché una transazione si qualifichi come una riorganizzazione, quindi trattata favorevolmente dal punto di vista fiscale, la dottrina della continuità dell’impresa imprenditoriale esamina se gli azionisti di un obiettivo, prima della riorganizzazione, abbiano continuato a detenere un interesse proprietario nell’impresa riorganizzata. Essenzialmente, richiede che gli azionisti di un’entità target ricevano una quota significativa del loro corrispettivo nelle azioni dell’entità acquirente. Inoltre, la dottrina richiede che la società acquirente continui le operazioni dell’obiettivo o utilizzi una parte significativa delle risorse dell’obiettivo in una forma commerciale. Se queste condizioni non possono essere soddisfatte, il codice fiscale ritiene che gli azionisti del target abbiano ceduto, piuttosto che continuato, il loro interesse nell’attività e nei beni del target. Pertanto, l’operazione non si qualificherebbe come una riorganizzazione e sarebbe tassata sia a livello aziendale che a livello di azionista.
Per molte transazioni commerciali, il trattamento fiscale può essere una grande motivazione per una transazione proposta; sebbene sia una questione altamente tecnica, la continuità della dottrina dell’impresa commerciale ha una considerazione significativa.