Costituente

Cos’è un costituente?

Un costituente è una società con azioni che fanno parte di un indice come l’ S & P 500 o il Dow Jones Industrial Average. È un componente o un membro dell’indice. L’aggregato delle azioni di tutti i componenti viene utilizzato per calcolare il valore dell’indice.

Ciascun elemento costitutivo deve soddisfare determinati requisiti relativi a capitalizzazione, esposizione di mercato e liquidità prima di essere aggiunto a un indice.

Costituenti comprensivi

I singoli componenti compongono gli indici di mercato negli Stati Uniti, tra cui il Dow Jones Industrial Average, l’S & P 500, il Nasdaq Composite Index e il NYSE Composite Index, il Dow Jones Industrial Average, ad esempio, è composto da azioni di trenta grandi società. Risale al 1896. Tuttavia, Charles Dow creò il primo indice – a quel tempo, era una semplice media dei prezzi delle azioni – nel 1884 quando pubblicò il Dow Jones Railroad Average, che oggi è noto come Dow Jones Transportation Average.

Gli indici svolgono una serie di funzioni importanti, compreso il monitoraggio della performance di particolari mercati o settori del mercato azionario o dell’economia e fornire agli investitori e ai gestori di portafoglio benchmark per valutare la propria performance. Per gli investitori nel mercato azionario, l’indice S&P 500 è considerato il benchmark per la performance relativa e un gestore di fondi che sovraperforma costantemente l’indice ” batte il mercato “.

Entrando in un indice di mercato, un titolo o una società costituente riceve il vantaggio di una maggiore esposizione e una certa credibilità. Può anche aumentare il prezzo delle azioni perché ci sono molti fondi indicizzati passivi che tentano di seguire l’S & P 500 e altri indici. Quando una società diventa un costituente, questi fondi devono acquistare azioni e la domanda di acquisto può creare un fenomeno S&P 500 chiamato effetto indice.

Punti chiave

• Un costituente è un membro o un componente di un indice o di una media come Dow, S&P 500 o Nasdaq.
• Le aziende devono soddisfare determinati requisiti, determinati dagli editori dell’indice, prima di essere aggiunte a un indice.
• Il valore di un indice si basa su formule matematiche che considerano i prezzi delle azioni di tutti i componenti dell’indice.
• Gli indici sono utili per monitorare l’andamento di mercati e settori specifici.

Requisiti dei costituenti

I criteri per essere un elemento costitutivo di un indice di mercato variano da un indice all’altro. Il Dow Jones Industrial Average è composto da società ben note, che coprono molti settori, con ogni componente che ha un peso sull’indice complessivo proporzionale al suo prezzo. Un comitato al Dow Jones determina chi va e viene nella media industriale.

Mentre il Dow è un indice ponderato in base al prezzo, altri indici a volte vengono creati in modo diverso. Esistono tre metodi generali per la creazione di un indice:

• Gli indici ponderati in base al prezzo danno maggior peso al prezzo delle azioni di ciascun componente.
• Gli indici ponderati per il valore di mercato danno più peso alla dimensione o alla capitalizzazione di mercato di ciascun componente.
• Gli indici di uguale ponderazione trattano tutti i membri allo stesso modo, indipendentemente dal prezzo o dalla capitalizzazione di mercato.

Il Nasdaq Composite Index e il New York Composite Index replicano la performance di tutte le azioni quotate su ciascuna borsa. Il peso che ogni singolo componente ha sull’indice complessivo si basa sulla capitalizzazione di mercato, con il rendimento del prezzo e il rendimento da dividendo di ogni componente che tiene conto dei movimenti dell’indice. L’S & P 500 è un altro esempio di indice ponderato per il valore di mercato e le società più grandi hanno il maggiore impatto sulla sua performance.