Differenze di efficienza fiscale: ETF vs fondi comuni di investimento
ETF vs. efficienza fiscale dei fondi comuni di investimento: una panoramica
Le considerazioni fiscali per i fondi comuni di investimento e gli ETF ( Exchange Traded Funds ) possono sembrare opprimenti ma, in generale, iniziare con le basi per gli investimenti tassabili può aiutare a scomporre le cose.
In primo luogo, è importante sapere che ci sono alcune esenzioni complessive dalla tassazione, in particolare Tesoro e titoli municipali, quindi un ETF o un fondo comune di investimento in queste aree avrebbe le proprie caratteristiche di esenzione fiscale.
In secondo luogo, il governo degli Stati Uniti richiede una parte di quasi ogni tipo di reddito che un americano riceve, quindi mentre ci sono efficienze fiscali da considerare, gli investitori devono pianificare di pagare alcune tasse su tutti i dividendi, gli interessi e le plusvalenze da qualsiasi tipo di investimento a meno che non si applichino esenzioni fiscali chiaramente designate.
Punti chiave
- Le plusvalenze di ETF e fondi comuni derivanti da transazioni di mercato sono tassate in base al periodo di tempo detenuto con aliquote variabili a breve e lungo termine.
- Le distribuzioni di plusvalenze da ETF e fondi comuni di investimento sono tassate all’aliquota sulle plusvalenze a lungo termine.
- In generale, gli ETF generalmente generano meno distribuzioni di guadagni in conto capitale, il che può renderli un po ‘più efficienti dal punto di vista fiscale rispetto ai fondi comuni di investimento.
Guadagni in conto capitale vs reddito ordinario
distribuzioni di guadagni in conto capitale di ETF e fondi comuni che sono tutti tassati all’aliquota delle plusvalenze a lungo termine.
I dividendi possono essere un altro tipo di reddito da ETF e fondi comuni di investimento. I dividendi saranno solitamente separati da qualificati e non qualificati che avranno aliquote fiscali diverse. Nel complesso, qualsiasi reddito che un investitore riceve da un ETF o da un fondo comune di investimento sarà delineato chiaramente su un rendiconto fiscale annuale utilizzato come riferimento nella dichiarazione dei redditi del contribuente. Tieni presente che possono esserci alcune eccezioni fiscali sia per gli ETF che per i fondi comuni di investimento nei conti pensionistici.
Spesso, i consulenti per gli investimenti possono suggerire ETF sui fondi comuni di investimento per gli investitori che cercano una maggiore efficienza fiscale. Questo consiglio non è una semplice questione della differenza nelle tasse per gli ETF rispetto ai fondi comuni di investimento poiché entrambi possono essere tassati allo stesso modo, ma piuttosto una differenza nel reddito imponibile che i due veicoli generano a causa dei loro attributi unici.
Le plusvalenze a lungo termine si riferiscono a plusvalenze derivanti da investimenti venduti dopo un anno e sono tassate al 15% o al 20% a seconda della fascia di imposta. Le plusvalenze a breve termine si riferiscono a plusvalenze derivanti da investimenti venduti entro un anno e sono tutte tassate all’aliquota ordinaria dell’imposta sul reddito del contribuente.
Tasse ETF
Gli ETF possono essere considerati leggermente più efficienti dal punto di vista fiscale dei fondi comuni di investimento per due ragioni principali. Uno, gli ETF hanno il loro meccanismo unico per l’acquisto e la vendita. Gli ETF utilizzano unità di creazione che consentono l’acquisto e la vendita di attività nel fondo collettivamente. In secondo luogo, la maggior parte degli ETF è gestita passivamente, il che di per sé crea meno transazioni perché il portafoglio cambia solo quando ci sono modifiche all’indice sottostante che replica.
Imposte sui fondi comuni di investimento
Gli investitori in fondi comuni di investimento possono vedere una fattura fiscale leggermente più alta sui loro fondi comuni di investimento ogni anno. Questo perché i fondi comuni di investimento generalmente generano maggiori plusvalenze a causa delle attività di gestione. I gestori di fondi comuni di investimento acquistano e vendono titoli per fondi gestiti attivamente sulla base di metodi di valutazione attivi che consentono loro di aggiungere o vendere titoli per il portafoglio a loro discrezione. I gestori devono anche acquistare e vendere singoli titoli in un fondo comune di investimento quando accolgono nuove azioni e rimborsi di azioni.
Considerazioni fiscali sui fondi gestiti
Sebbene gli ETF siano generalmente considerati più efficienti dal punto di vista fiscale, il tipo di titoli in un fondo può influire pesantemente sulla tassazione. Indipendentemente dall’ETF o dalla struttura dei fondi comuni, i fondi che includono titoli con dividendi elevati o che pagano interessi riceveranno più dividendi e distribuzioni trasferibili che possono comportare un carico fiscale più elevato. I fondi gestiti che acquistano e vendono attivamente titoli, e quindi hanno una maggiore rotazione del portafoglio in un dato anno, avranno anche una maggiore opportunità di generare eventi imponibili in termini di plusvalenze o minusvalenze.
Altre differenze tra ETF e fondi comuni
Gli ETF possono anche avere alcuni vantaggi aggiuntivi rispetto ai fondi comuni di investimento come veicolo di investimento oltre la semplice tassazione. Un ulteriore vantaggio è la trasparenza. Le partecipazioni in ETF possono essere liberamente visualizzate quotidianamente, mentre i fondi comuni di investimento divulgano le proprie partecipazioni solo su base trimestrale.
Un altro importante vantaggio degli ETF è una maggiore liquidità. Gli ETF possono essere scambiati durante il giorno, ma le quote di fondi comuni di investimento possono essere acquistate o vendute solo alla fine di una giornata di negoziazione. Ciò può avere un impatto significativo su un investitore quando si verifica un calo o un aumento sostanziale dei prezzi di mercato entro la fine della giornata di negoziazione.
Un vantaggio finale sono generalmente rapporti di spesa inferiori. L’indice di spesa medio per un ETF è inferiore all’indice di spesa medio dei fondi comuni di investimento.