Commutazione

Cos’è la commutazione?

La commutazione si riferisce al diritto che un beneficiario ha di scambiare un tipo di reddito con un altro. La commutazione è offerta agli annuitants e ai beneficiari di polizze di assicurazione sulla vita in modo che possano ricevere un pagamento forfettario invece di una serie di pagamenti futuri. Quando ciò accade, il valore attuale netto (VAN) di tutti i pagamenti rimanenti viene calcolato in un unico pagamento che viene dato al beneficiario o al creditore.

Punti chiave

• La commutazione consente al destinatario di un obbligo, come una rendita o una polizza assicurativa, di modificare il modo in cui preferirebbe ricevere il pagamento.
• I beneficiari possono scegliere di scambiare un pagamento forfettario con una serie di flussi di cassa in corso o viceversa.
• Un accordo di commutazione può effettivamente aiutare un assicuratore a risparmiare sulla rettifica delle perdite e sulle spese amministrative e creare guadagni di sottoscrizione.

Comprensione della commutazione

La commutazione può fornire una maggiore somma di denaro a un annuitant o a un beneficiario che ne ha bisogno ora. Questo può essere un enorme aiuto per coloro che hanno bisogno di contanti per pagare fatture mediche o di altro tipo che non possono aspettare. Tuttavia, questo diritto deve essere concesso al beneficiario nella polizza.

Il creditore beneficerà di un più alto livello di certezza nella sua vita finanziaria stabilendosi per un certo importo immediato piuttosto che un importo futuro incerto. L’assicuratore risparmierà sui costi amministrativi associati alle attività di monitoraggio e raccolta da parte dell’assicuratore.

Per l’assicuratore, una commutazione può aiutare a determinare una rottura netta nel rapporto tra la compagnia di assicurazioni e l’assicurato, il che può aiutarli a dimostrare miglioramenti nelle prestazioni finanziarie nel tempo eliminando i fattori sconosciuti che possono essere coinvolti in un lungo periodo. periodo di liquidazione, che può incontrare rischi imprevisti.

Consentire ai destinatari di un pagamento obbligato di selezionare come vorrebbero ricevere i propri fondi può anche ridurre l’onere di un assicuratore poiché alcune persone sceglieranno una forma rispetto all’altra in base alle loro circostanze personali. Di conseguenza, possono risparmiare sulle spese di aggiustamento delle perdite sia allocate che non allocate e persino segnare un guadagno marginale nello spread di sottoscrizione.

Commutazione in pratica

Spesso, un individuo disabile converte la richiesta di indennizzo periodico a vita dei propri lavoratori in un unico pagamento forfettario. Un reclamo di responsabilità può essere risolto con un regolamento strutturato, in cui il portatore del rischio fornisce una serie fissa di pagamenti di valore futuro al richiedente tramite un fornitore di regolamento strutturato a un costo corrente scontato pagato a quel fornitore di regolamento strutturato.

L’assicuratore e il beneficiario sperano entrambi di migliorare in qualche modo la loro situazione finanziaria come risultato di una commutazione. Entrambe le parti considerano le differenze tra di loro, per quanto riguarda il credito finale e la passività, il riconoscimento dei tempi, la posizione fiscale e il trattamento contabile, e queste differenze diventano fattori presi in considerazione nel corso di una negoziazione di commutazione.