Come applicare il fattore di decadimento nel calcolo della volatilità per 1 asset?
Come si calcola la volatilità di un titolo?
La volatilità si calcola matematicamente come distanza in percentuale dai suoi valori medi del prezzo. Facciamo un esempio: se un titolo ha registrato una volatilità del 10% in un dato periodo significa che, in questo periodo, il valore del titolo si è discostato in media del 10% dal suo prezzo medio.
Come si calcola il VaR?
VAR= W0-W*α,t
Ovviamente esistono formulazioni più raffinate che tengono conto del valore atteso del portafoglio a scadenza e inseriscono dunque rendimenti o cedole entro quel termine.
Come calcolare la volatilità giornaliera?
Nel caso in cui i rendimenti siano giornalieri/mensili/annuali, anche la volatilità risulterà giornaliera/mensile/annuale. Per annualizzare una volatilità giornaliera occorre moltiplicare per la radice quadrata di 252 e per annualizzare una volatilità mensile occorre moltiplicare per radice quadrata di 12.
Cosa è UL1Y?
Confronto tra livello UL1Y (Unexpected Loss) del cliente e UL1Y del portafoglio e/o verifica del livello di Expected Loss sul singolo titolo. Verifica che la liquidità del prodotto finanziario sia compatibile con l’orizzonte temporale del cliente.
Come si calcola la volatilità storica di uno strumento finanziario?
Come si calcola la volatilità storica di uno strumento finanziario?
- determina il rendimento medio di uno strumento finanziario.
- calcola gli “scarti” ossia la differenza tra i rendimenti effettivi e quello medio.
- fai il quadrato degli scarti.
- somma il quadrato degli scarti.
- dividi la somma per il numero di dati.
Che cos’è la volatilità di un titolo?
Il rischio e il relativo rendimento, sono elementi costitutivi dei mercati finanziari. La volatilità di un titolo indica la variazione percentuale del suo prezzo nel tempo, definisce cioè l’ampiezza delle sue oscillazioni.
Cosa occorre definire per il calcolo del Value at Risk VaR?
Per calcolare il Value at Risk è necessario conoscere diversi fattori, tra i quali il valore della posizione, l’orizzonte temporale durante il quale detenerla (con riferimento al tempo minimo necessario per smobilitare l’investimento in caso di perdita), l’oscillazione dei fattori di rischio, la probabilità che si …
Come si calcola il rischio di credito?
Il rischio di credito negli investimenti si misura attraverso due parametri:
- il rating, ovvero il giudizio sul merito creditizio di un soggetto emittente titoli che incorporano il rischio di credito. …
- il CDS (Credit Default Swap), uno strumento finanziario attraverso il quale è possibile misurare il rischio di credito.
Cosa rappresenta il VaR?
Il VAR, acronimo in inglese di value at risk, in italiano significa letteralmente “valore a rischio“. Il VAR è un dato statistico, spesso espresso in termini percentuali, che misura il livello di rischio di un investimento finanziario.
Cosa rappresenta il VaR al 95 di un portafoglio?
Il valore del VaR, calcolo probabilistico, è funzione di due fattori principali quali: La probabilità di perdita (intervallo di confidenza al 95% o al 99%), e in particolar modo definisce la percentuale di protezione dal rischio di perdita.
Che cosa evidenzia l’indice di Sharpe?
L’indice di Sharpe (dal nome dell’economista che ha introdotto tale misura) è un indicatore che misura l’extra-rendimento, rispetto al tasso risk free, realizzato da un portafoglio (o da un fondo) per unità di rischio complessivo sopportato.
Cosa hanno in comune l’indice di Sharpe è l’indice di Treynor?
L’indice di Sharpe e l’indice di Treynor forniscono risultati spesso divergenti. Se utilizzati per analizzare due fondi (o due portafogli) d’investimento potrebbero generare risultati contrastanti: il miglior fondo con Sharpe potrebbe non essere il migliore secondo Treynor.
Cosa indica la deviazione standard del rendimento di un mercato?
Essa indica quindi, il grado di dispersione dei rendimenti intorno alla loro media e rappresenta l’incertezzaassociata alla possibilità di ottenere un ritorno dall’investimento pari alla media stessa. Più è piccola la deviazione standard, maggiore è la probabilità di ottenere un rendimento vicino a quello medio.
Quale indice di rischio si trova al denominatore della formula dell Indice di Sharpe?
Al numeratore troviamo la differenza tra il rendimento del fondo e il rendimento di un titolo privo di rischio (generalmente viene considerato un BOT a 6 mesi). A denominatore la volatilità o deviazione standard (variazione del prezzo di uno strumento finanziario rispetto alla media) che misura il rischio del fondo.
Quale indice prende in considerazione il coefficiente beta?
Il coefficiente Beta è il rapporto tra la covarianza del rendimento di un’attività i-esima riguardo il rendimento di mercato, e la varianza del rendimento di mercato.
Come si calcola l’indice di Treynor?
Come calcolare l’indice di Treynor
Ad esempio, ipotizziamo che il profitto del portafoglio sia del 30%, il tasso senza rischio del 2% e il beta del portafoglio dell’1,4. Dobbiamo quindi effettuare il calcolo seguente: (0,3 – 0,02) ÷ 1,4 = 0,2, che corrisponde all’indice di Treynor.
Cosa rappresenta il coefficiente beta?
Il beta misura l’esposizione di un titolo azionario al rischio sistematico nell’ambito del Capital Asset Pricing Model. Il beta è una misura della rischiosità sistematica dell’azione: esso misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato.
Come interpretare il beta finanza?
Il coefficiente Beta
Se ci troviamo tra 0 e 1 significa che il titolo segue le variazioni, ma ha piccole oscillazioni di rialzo e ribasso. Un coefficiente beta pari ad 1 descrive un titolo che replica perfettamente il rendimento del mercato, con tutte le sue fasi di rialzo e ribasso.
Cosa significa beta maggiore di 1?
Riferito a singole azioni o titoli, un coefficiente beta maggiore di 1 indica che quel titolo è più volatile del mercato: per esempio, se è pari a 2 vuol dire che se il mercato sale (o scende) del 2%, quel titolo si muoverà nella stessa direzione (in media) per il 4 per cento.
Quali sono le determinanti del beta?
Il beta di un’azienda è determinato da tre variabili: (1) il tipo di business in cui è l’azienda, (2) il grado di leva operativa dell‘azienda e (3) la leva finanziaria dell‘azienda.
Cosa sono i coefficienti alfa e beta?
Mentre il coefficiente beta misura l’attitudine di un titolo a variare in funzione del mercato (rischio sistematico), il coefficiente alpha esprime l’attitudine di un titolo a variare indipendentemente dal mercato (rischio specifico).
Cosa è il beta nel CAPM?
Il beta di uno strumento finanziario è una misura del suo rischio o della sua volatilità rispetto al mercato. È utilizzato principalmente nel capital asset pricing model (noto come CAPM), un modello finanziario usato per bilanciare il rischio di uno strumento con il rendimento atteso.