Definizione di rapporto combinato

Qual è il rapporto combinato?

Il combined ratio, chiamato anche “il combined ratio dopo il rapporto dei dividendi agli assicurati”, è una misura della redditività utilizzata da una compagnia di assicurazioni per valutare il rendimento delle sue operazioni quotidiane. Il combined ratio viene calcolato prendendo la somma delle perdite e delle spese sostenute e poi dividendole per il premio guadagnato.

La formula per il rapporto combinato è

Cosa ti dice il rapporto combinato?

Il combined ratio misura il denaro che scorre da una compagnia di assicurazioni sotto forma di dividendi, spese e perdite. Le perdite indicano la disciplina dell’assicuratore nella sottoscrizione delle polizze. L’indice di spesa misura l’efficienza di un assicuratore e il modo in cui utilizza le sue risorse per guidare la crescita del fatturato. Il combined ratio è probabilmente il più importante di questi tre rapporti perché fornisce una misura completa della redditività di un assicuratore.

Il rapporto combinato è tipicamente espresso come percentuale. Un rapporto inferiore al 100 percento indica che la società sta realizzando un profitto di sottoscrizione, mentre un rapporto superiore al 100 percento significa che sta pagando più soldi in crediti che sta ricevendo dai premi. Anche se il combined ratio è superiore al 100 percento, un’azienda può potenzialmente essere ancora redditizia perché il rapporto non include i redditi da investimento.

Molte compagnie di assicurazione ritengono che il combined ratio sia il modo migliore per misurare il successo perché non include i redditi da investimenti e include solo i profitti ottenuti attraverso una gestione efficiente. Questo è importante da notare poiché una parte dei dividendi sarà investita in azioni, obbligazioni e altri titoli. Il rapporto del reddito da investimenti (reddito da investimento diviso per i premi netti guadagnati) tiene conto del reddito da investimento e viene utilizzato nel calcolo del rapporto di gestione complessivo.

Punti chiave

• Il combined ratio è una misura della redditività utilizzata da una compagnia di assicurazioni per valutare il rendimento delle sue operazioni quotidiane.
• Il rapporto combinato è tipicamente espresso come percentuale.
• Un rapporto inferiore al 100 percento indica che la società sta realizzando un profitto di sottoscrizione, mentre un rapporto superiore al 100 percento significa che sta pagando più soldi in crediti che sta ricevendo dai premi.
• Molte compagnie di assicurazione ritengono che il combined ratio sia il modo migliore per misurare il successo perché non include i redditi da investimenti e include solo i profitti ottenuti attraverso una gestione efficiente.

Esempi del rapporto combinato

Come esempio ipotetico, se un assicuratore raccoglie $ 1.000 in premi di polizza e paga $ 800 in sinistri e spese relative a sinistri, più altri $ 150 in spese operative, avrebbe un rapporto combinato di (800 + 150) / 1.000 = 95%.

Facciamo un altro esempio: la compagnia di assicurazioni ZYX ha sostenuto spese di sottoscrizione per $ 10 milioni, perdite sostenute e  spese  di rettifica perdite per $ 15 milioni, premi netti contabilizzati di $ 30 milioni e premi guadagnati per $ 25 milioni. Possiamo calcolare il combined ratio della base finanziaria di ZYX sommando le perdite sostenute e le spese di rettifica delle perdite alle spese di sottoscrizione sostenute. Il combined ratio della base finanziaria è 1, o 100% (($ 10 milioni + $ 15 milioni) / $ 25 milioni).

La base finanziaria fornisce un’istantanea del bilancio d’esercizio dell’esercizio in corso. Possiamo anche calcolare il combined ratio su base commerciale, dove si dividono le perdite sostenute e le spese di rettifica delle perdite per i premi guadagnati e si aggiungono alle spese di sottoscrizione sostenute diviso per i premi netti contabilizzati. Il combined ratio della base commerciale della compagnia di assicurazioni XYZ è 0,93, o 93% = ($ 15 milioni / $ 25 milioni + $ 10 milioni / $ 30 milioni).

La differenza tra il rapporto combinato e il rapporto di perdita

Il rapporto sinistri a premi misura le perdite totali sostenute in relazione ai premi assicurativi totali raccolti, mentre il coefficiente combinato misura le perdite e le spese sostenute in relazione ai premi totali raccolti. Il combined ratio è essenzialmente sinistralità  e l’expense ratio.

La sinistralità è calcolata dividendo il totale delle perdite subite per il totale dei premi assicurativi incassati. Più basso è il rapporto, più redditizia è la compagnia di assicurazioni e viceversa. Se il rapporto di sinistralità è superiore a 1, o 100%, è probabile che la compagnia di assicurazione non sia redditizia e possa essere in cattive condizioni finanziarie perché sta pagando di più in sinistri che in premi.

Limitazioni del rapporto combinato

Le componenti del combined ratio raccontano ciascuna una storia e dovrebbero essere esaminate sia insieme che separatamente al fine di capire cosa spinge l’assicuratore a essere redditizio o non redditizio. I dividendi delle polizze sono generati dai premi generati dalle attività di sottoscrizione dell’assicuratore.

Il rapporto tra perdite e perdite dimostra quanto costa all’assicuratore offrire un dollaro di protezione. L’indice di spesa mostra quanto sia costoso generare nuovi affari poiché tiene conto di commissioni, stipendi, spese generali, benefici e costi operativi. (Per la lettura correlata, vedere ” Come si calcola il rapporto combinato? “)