Collateralizzazione
Cos’è la collateralizzazione?
La collateralizzazione è l’uso di un bene prezioso per garantire un prestito. Se il mutuatario è inadempiente sul prestito, il prestatore può sequestrare il bene e venderlo per compensare la perdita.
La collateralizzazione delle attività offre agli istituti di credito un livello sufficiente di rassicurazione contro il rischio di insolvenza. Aiuta anche alcuni mutuatari a ottenere prestiti se hanno storie di credito scadenti. I prestiti garantiti generalmente hanno un tasso di interesse sostanzialmente inferiore rispetto ai prestiti non garantiti.
Capire la collateralizzazione
Un mutuo sulla casa e un prestito auto sono due esempi comuni di garanzia. La casa o l’auto può essere sequestrata dal prestatore se il mutuatario è inadempiente nei pagamenti.
La collateralizzazione è comune per i prestiti alle imprese. Un imprenditore può fornire attrezzature, proprietà, azioni o obbligazioni come garanzia per un prestito necessario per espandere o migliorare l’attività.
Punti chiave
- La garanzia fornisce a un prestatore sicurezza contro il default di un prestito.
- Poiché riduce notevolmente il rischio del prestatore, i tassi di interesse sui prestiti garantiti sono notevolmente inferiori.
- Le aziende in genere utilizzano prestiti garantiti per finanziare progetti di espansione e miglioramento.
L’importo principale disponibile in un prestito garantito è tipicamente basato sul valore della garanzia stimato della proprietà. La maggior parte dei prestatori garantiti presterà circa il 70% al 90% del valore della garanzia.
I prestiti garantiti sono intrinsecamente più sicuri dei prestiti non garantiti e quindi generalmente hanno tassi di interesse inferiori. I prestiti non garantiti o non garantiti includono carte di credito e prestiti personali.
Ad esempio, confronta questi tassi a marzo 2020 per i prestiti garantiti e non garantiti:
- Un prestito auto potrebbe essere ottenuto a un tasso di interesse di circa il 5% da un richiedente con una buona solvibilità;
- Un mutuo a tasso fisso di 30 anni potrebbe essere ottenuto per un tasso di interesse di circa il 3,6%.
- Il tasso di interesse medio della carta di credito è stato del 21,28%.
- I tassi di prestito personale dalle banche variavano da circa il 5% fino al 36%.
Prestiti aziendali garantiti
Le aziende spesso attribuiscono garanzie alle obbligazioni quando le emettono. Le obbligazioni possono essere garantite con una varietà di attività come attrezzature e proprietà.
L’acquisto a margine è un tipo di prestito garantito utilizzato dagli investitori attivi. La garanzia è costituita da attività nel conto dell’investitore.
Tale garanzia è costituita per il rimborso dell’offerta obbligazionaria in caso di inadempienza della società. Se il mutuatario è inadempiente, i sottoscrittori dell’accordo possono sequestrare la proprietà, venderla e utilizzare i proventi per rimborsare gli investitori.
L’aumento del livello di sicurezza offerto a un obbligazionista in genere aiuta ad abbassare il tasso di interesse offerto sull’obbligazione, il che riduce il costo del finanziamento per l’emittente.
Investimenti garantiti
L’utilizzo di titoli come garanzia è comune negli investimenti. L’acquisto con margine, che significa acquistare in parte con denaro preso in prestito, si basa sull’uso della garanzia, che consiste in altri titoli nel conto del mutuatario.
Se l’investitore dispone di risorse sufficienti nel conto, una società di intermediazione consentirà a tale investitore di acquistare titoli con denaro preso in prestito, utilizzando le attività nel conto come garanzia. Il prestito verrà rimborsato dai profitti dell’acquisto, ammesso che abbia successo. Se perde denaro, il mutuatario deve rimborsare il prestito con un nuovo deposito o una vendita di attività sul conto.
In genere, le richieste di margine riguardano una percentuale dell’importo totale preso in prestito. Se un investitore prende in prestito $ 1.000, l’intermediazione richiederebbe che il 25% del prestito, o $ 250, sia disponibile come garanzia. Pertanto, è essenziale che gli investimenti effettuati con margine aumentino di valore per un rendimento positivo.