Mercato a spirale

Cos’è un mercato a spirale?

Un mercato a spirale, o molla a spirale, è un mercato che ha un grande potenziale per fare un forte movimento in una direzione dopo essere stato spinto nella direzione opposta o mantenuto piatto per un certo periodo di tempo. L’idea è che se un mercato dovrebbe andare in una direzione a causa dei suoi  fondamentali  ma ha subito una pressione nella direzione opposta, alla fine farà un forte movimento correttivo nella direzione dei fondamentali fondamentali.

Una mossa a molla a spirale sarà spesso più sostanziale di quello che sarebbe potuto essere altrimenti se il mercato avesse continuato in modo incrementale nella direzione guidata dai fondamentali senza interferenze.

Punti chiave

• Un mercato a spirale è quello in cui i trader prevedono una forte inversione nel prossimo futuro per allinearsi ai fondamentali.
• Come una molla a spirale in attesa di scoppiare, un mercato che si è allontanato dai fondamentali fondamentali a causa di varie pressioni a breve termine potrebbe anche scoppiare nella direzione opposta.
• I mercati a spirale sono più spesso osservati nei mercati delle materie prime e del forex dove gli hedger o la politica del governo possono creare distorsioni temporanee nei prezzi.

Comprensione dei mercati a spirale

I mercati a spirale si verificano quando il mercato è stato mantenuto artificialmente bloccato. Comunemente, si verificherà uno snap-back del mercato a spirale nei  mercati delle materie prime, come l’oro e l’argento, ma può colpire qualsiasi mercato.

Gli analisti tecnici guardano ai  modelli triangolari  sui grafici per individuare potenziali bobine. In questo schema grafico, quando le parti superiore e inferiore del triangolo si avvicinano l’una all’altra, si accumula una maggiore pressione sui prezzi. Come con le placche tettoniche nella terra, alla fine la pressione accumulata cercherà un rilascio. Man mano che l’energia repressa aumenta, in teoria, più massiccio sarà il breakout.

Ad un certo punto, i prezzi si sposteranno al di fuori dei confini del triangolo. La domanda è se si muoveranno più in alto o più in basso. Nel grafico sottostante, vediamo che il mercato ha avuto una tendenza ben al di sotto del limite inferiore della formazione del triangolo, indicando un mercato potenzialmente a spirale.

Esempio di mercato a spirale

Un ottimo esempio di mercato a spirale è con un governo che interviene nella sua  valuta. Gli osservatori di mercato spesso indicano la Cina quando parlano del potenziale di un mercato dello yuan in spirale. Il governo cinese ha un debole per l’imposizione di controlli sullo yuan, vale a dire mantenerlo artificialmente basso rispetto al suo  valore equo di mercato  (FMV). Se il governo revocasse improvvisamente i controlli, la valuta aumenterebbe probabilmente a un ritmo rapido.

Tuttavia, il rimbalzo su un mercato a spirale non è sempre maggiore. Il mercato della sterlina britannica ( GBP ) è diventato avvolto nella direzione opposta fino al 16 settembre 1992, altrimenti noto come mercoledì nero. Quel giorno, un crollo della sterlina britannica ha costretto la Gran Bretagna a ritirarsi  dall’European Exchange Rate Mechanism  (ERM).

L’ERM è stato introdotto alla fine degli anni ’70 per stabilizzare le valute europee in preparazione all’Unione economica e monetaria e all’introduzione dell’euro. I paesi che cercavano di sostituire il loro denaro con l’euro dovevano mantenere il valore della loro valuta entro un intervallo specifico per alcuni anni.