Teoria degli scarafaggi
Qual è la teoria degli scarafaggi?
La teoria dello scarafaggio si riferisce a una teoria del mercato che afferma che quando un’azienda rivela cattive notizie al pubblico, molti altri eventi negativi correlati potrebbero essere rivelati in futuro. Le cattive notizie possono arrivare sotto forma di mancati guadagni, una causa legale o qualche altro evento negativo inaspettato. Il termine teoria dello scarafaggio deriva dalla credenza comune che vedere uno scarafaggio di solito è la prova che ce ne sono molti altri.
Punti chiave
- La teoria dello scarafaggio afferma che quando un’azienda rivela cattive notizie, molti altri eventi negativi correlati potrebbero essere rivelati in futuro.
- Il termine deriva dalla credenza comune che vedere uno scarafaggio è la prova che ce ne sono di più.
- La teoria può essere utilizzata per descrivere situazioni che interessano sia le aziende che interi settori.
- Poiché gli investitori possono riconsiderare altre partecipazioni nello stesso settore a causa di cattive notizie, la teoria dello scarafaggio tende ad avere un effetto negativo sul mercato nel suo complesso.
Comprendere la teoria degli scarafaggi
La teoria dello scarafaggio è una teoria non scientifica che si basa sull’idea che le fortune di un’azienda dipendono sia da forze esterne che interne e potrebbero non essere influenzate solo da una cattiva notizia. In parole povere, quando vedi uno scarafaggio, potrebbero essercene molti altri che non puoi vedere subito. Dopotutto, uno scarafaggio di solito significa che ce ne sono di più in giro nell’oscurità. Pertanto, quando un’azienda è influenzata negativamente da forze esterne, è improbabile che i suoi colleghi del settore siano immuni a quelle stesse forze. Pertanto, quando le disgrazie di una società vengono rivelate al pubblico, è probabile che disgrazie simili si abbatteranno su altre società colpite in modo simile.
Le sorprese o le mancate entrate sono indicatori delle tendenze del settore, in particolare se si verificano per più di una società in un settore. Se un’azienda isolata in un settore mostra una sorpresa sugli utili, potrebbe essere ignorata. Tuttavia, se più di una società annuncia una sorpresa o un mancato guadagno, potrebbe essere un forte indicatore del fatto che altre società del settore avranno risultati di guadagno simili.
Le cattive notizie sono inevitabili e inevitabili, indipendentemente dall’azienda o dal settore. Ma in molti casi, il gruppo dirigente di un’azienda può cercare di minimizzare gli effetti di eventuali cattive notizie. In effetti, alcuni cercano di capovolgere la situazione dando una svolta positiva alla notizia anche se c’è un impatto sul prezzo delle azioni della società. Per alcune aziende, potrebbe essere una tantum. Ma questo potrebbe non essere necessariamente il caso degli altri. Gli investitori saggi potrebbero essere in grado di vedere attraverso queste strategie di pubbliche relazioni e capire che un’improvvisa rivelazione di cattive notizie potrebbe portare a qualcosa di più grande in futuro, per l’azienda e persino per il settore nel suo complesso.
considerazioni speciali
La teoria dello scarafaggio può avere effetti dannosi sul mercato. Gli investitori spesso riconsiderano le loro partecipazioni in altre società dello stesso settore quando si trovano di fronte a cattive notizie riguardanti una o più società di un settore. In alcuni casi, la notizia è sufficientemente negativa da convincere gli investitori a scaricare le scorte del settore, il che può far crollare i prezzi in un intero settore. Inoltre, le notizie di scorrettezza in una società possono sfociare in panico e protesta pubblica, che di solito finisce per suscitare l’interesse dei regolatori governativi, che indagheranno sui concorrenti del settore.
Uno scandalo che coinvolge una società potrebbe suscitare l’interesse delle autorità di regolamentazione del governo, che indagheranno su altre società del settore.
Esempi della teoria degli scarafaggi
La teoria dello scarafaggio è stata utilizzata per descrivere diversi eventi chiave nel mondo finanziario, vale a dire gli scandali contabili che sono stati scoperti dopo Enron, così come la crisi finanziaria derivante dal crollo dei mutui subprime.
Nell’ottobre 2001, è Enron, che è stata sostenuta come un modello di successo per le società statunitensi, si è impegnata in pratiche contabili ingannevoli, ingannando gli investitori e il pubblico per anni sulla salute finanziaria dell’azienda. Nell’agosto 2002, la Enron era in bancarotta e la società di revisione contabile responsabile dei suoi controlli, Arthur Andersen, ha rinunciato alla sua licenza CPA. Lo scandalo Enron ha implicato che le pratiche contabili illegali potrebbero essere più diffuse di quanto si credesse in origine, e ha avvertito le autorità di regolamentazione e il pubblico degli investitori di potenziali comportamenti finanziari scorretti. Nel corso dei 18 mesi successivi, scandali contabili simili hanno fatto crollare una miriade di altre società tra cui WorldCom, Tyco e Adelphia.
Nel febbraio 2007, l’ istituto di credito subprime New Century Financial Corporation ha dovuto affrontare problemi di liquidità quando hanno iniziato ad emergere perdite derivanti da crediti inesigibili a mutuatari subprime insolventi. Questa società è stata la prima di molti altri istituti di credito subprime che hanno dovuto affrontare problemi finanziari che hanno contribuito al crollo dei mutui subprime. In altre parole, i problemi finanziari di un mutuante subprime, uno scarafaggio, indicavano che molte altre attività simili si trovavano nella stessa posizione.