Chiuso a nuovi account

Cosa è chiuso ai nuovi account?

Chiuso a nuovi conti significa che un veicolo di investimento non consente più l’aggiunta o l’apertura di nuovi conti.

Punti chiave

• Chiuso a nuovi conti significa che un fondo o un veicolo di investimento non sta più acquisendo nuovi conti dagli investitori. 
• Il fondo può spesso continuare a operare con conti esistenti e può consentire ai titolari di conti esistenti di acquistare azioni aggiuntive. 
• I gestori di fondi possono chiudere il fondo a nuovi conti per una serie di motivi, di solito per evitare afflussi eccessivi per evitare che il fondo diventi troppo grande in termini di attività totali. 

Comprensione Chiuso a nuovi account

Chiuso a nuovi conti è un tipo di stato per un veicolo di investimento. Il nome è autoesplicativo. Significa che il veicolo di investimento non accetta più nuovi investitori, sebbene sia ancora operativo per gli investitori esistenti. Questo stato può essere applicato a fondi comuni di investimento, hedge fund o qualsiasi veicolo di investimento in pool gestito professionalmente. A volte i fondi effettuano una “chiusura graduale”, in cui gli azionisti esistenti possono ancora acquistare azioni anche se i nuovi investitori non possono aprire conti o effettuare acquisti.

Inoltre, i gestori di fondi istituzionali possono chiudere alcuni gruppi di portafogli a nuovi conti, lasciandone aperti altri. In questo caso, ci sarà una data “a partire da” in cui il fondo si chiuderà ufficialmente a nuovi investitori. A seconda della situazione, ciò può influire o meno anche sulla capacità degli attuali investitori di aumentare le proprie partecipazioni nel fondo.

Motivi per cui è stato chiuso a nuovi account

Fondi più comunemente vicini a nuovi conti al fine di limitare la dimensione totale del fondo. Quando un fondo diventa troppo grande in termini di patrimonio totale, possono essere associati dei costi, il fondo può iniziare a incontrare ostacoli normativi o la performance può essere influenzata. La gestione di fondi sempre più grandi può richiedere più trader, analisti e altro personale e più risorse di tempo per trovare risorse a cui acquistare. I fondi diversificati possono iniziare a scontrarsi con i limiti regolamentari sull’allocazione degli asset ed essere costretti a cercare sempre più nuovi asset, che alla fine possono diventare macchinosi. Ampio spread, piccoli scambi e partecipazioni di molte attività diversificate possono far sì che il fondo inizi ad assomigliare a un indice di mercato generale, il che può rendere sempre più difficile cercare di sovraperformare il mercato. Per i fondi che non devono essere diversificati, le decisioni di acquistare e detenere, (o vendere), grandi quantità di una minore varietà di attività man mano che il fondo cresce possono iniziare a influire sul prezzo delle attività stesse, che possono presentare proprie sfide.

I veicoli di investimento, in particolare i fondi, possono essere chiusi a nuovi conti o possono essere chiusi completamente per tutti i conti. In ogni caso, è importante distinguere tra fondi chiusi e chiusi. Un fondo chiuso è un fondo in cui è inizialmente disponibile al pubblico un numero limitato e specifico di azioni. Una volta che tutte quelle azioni sono state vendute, le azioni possono essere vendute o scambiate solo tramite una borsa valori.

Un fondo chiuso, d’altra parte, non aveva necessariamente un numero limitato di azioni disponibili. È entrato in stato chiuso per un altro motivo. I fondi chiusi sono stabiliti con quella categorizzazione sin dall’inizio, mentre i fondi chiusi sono entrati in quello stato a un certo punto dopo la loro creazione iniziale.

I gestori di un fondo possono scegliere di chiudere quei fondi a nuovi investitori per diversi motivi, ma il più evidente è controllare la dimensione del fondo e ridurre i costi amministrativi. In generale, più piccolo è un fondo, più agile può essere e più mercati a cui può partecipare.

Alcuni fondi comuni di investimento diventano così grandi che gli afflussi mensili possono ammontare a miliardi di dollari. Nel tempo, il rendimento atteso da nuovi soldi trascinerà verso il basso i rendimenti degli investitori attuali. La chiusura di un fondo su nuovi conti è solo un metodo per controllare la crescita della base patrimoniale. Altri mezzi per controllare la crescita di un fondo includono aumentare l’importo minimo dell’investimento o impedire agli investitori esistenti di contribuire maggiormente al fondo.