Broker di compensazione
Cos’è un broker di compensazione?
Un broker di compensazione è un membro di uno scambio che funge da collegamento tra un investitore e una società di compensazione. Un broker di compensazione aiuta a garantire che la transazione sia regolata in modo appropriato e che la transazione abbia successo. I broker di compensazione sono anche responsabili del mantenimento della documentazione associata alla compensazione e all’esecuzione di una transazione.
Punti chiave
- I broker di compensazione sono collegamenti tra investitori e società di compensazione.
- Il compito chiave dei broker di compensazione è quello di garantire che il mercato dei titoli funzioni in modo regolare ed efficiente.
- I broker di compensazione gestiscono gli ordini di acquisto e di vendita, ma mantengono anche la custodia dei titoli dei proprietari dei conti e di altre attività.
- A parte i broker di compensazione, altri tipi di broker-dealer non hanno l’autorità per compensare le transazioni.
Come funziona un broker di compensazione
I broker di compensazione sono la spina dorsale del mercato dei valori mobiliari perché la loro vasta conoscenza garantisce che il sistema sia affidabile ed efficiente. Devono inoltre ricercare e confermare le informazioni fornite e gestire i fondi associati alla transazione.
I broker di compensazione non solo gestiscono gli ordini di acquisto e vendita di titoli, ma mantengono anche la custodia dei titoli del titolare del conto e di altre attività (come la liquidità sul conto). Poiché hanno la custodia delle attività dei clienti, le società di trasporto devono mantenere livelli di capitale netto più elevati rispetto alle società introduttrici e sono responsabili della segregazione dei fondi e dei titoli dei clienti in loro custodia.
Un broker di compensazione aiuta ad assicurarsi che le negoziazioni siano regolate in modo appropriato e che la transazione abbia successo. Una volta eseguito un ordine, il broker di compensazione collabora con una società di compensazione per assicurarsi che tutti i fondi siano gestiti e trasferiti correttamente. Molti considerano i broker di compensazione la “spina dorsale” del mercato dei valori mobiliari perché i loro servizi contribuiscono a rendere il sistema semplice, affidabile ed efficiente. Al di fuori delle operazioni di compensazione, i broker di compensazione sono anche coinvolti nella ricerca per confermare che le informazioni fornite sono esatte e gestiscono anche i fondi associati a una transazione.
Clearing Brokers vs. Altri Broker-Dealer
A parte i broker di compensazione, altri tipi di broker-dealer non hanno l’autorità per compensare le transazioni. Pertanto, altri broker-dealer generalmente avranno un broker di compensazione con cui collaborano per compensare le loro operazioni. Un introducing broker, nel frattempo, presenta i propri clienti a un clearing broker. In questo caso, il broker introduttore invierà contanti e titoli dei propri clienti a un broker di compensazione per compensare la transazione e il broker di compensazione manterrà anche i conti dei clienti.
I broker di presentazione guadagnano commissioni che si basano sul volume delle operazioni effettuate dai loro clienti o, se stanno introducendo operazioni sulla base della consegna rispetto al pagamento, le loro entrate vengono guadagnate sullo spread tra l’acquisto e la vendita.
I broker di investimento sono coinvolti nell’investment banking aiutando a trovare acquirenti e venditori di titoli di investimento. Spesso forniscono consulenza in materia di investimenti ai loro clienti e guadagnano commissioni di consulenza, che potrebbero essere basate su commissioni o commissioni. I broker di investimento sono anche coinvolti in collocamenti privati, in cui ricevono commissioni o commissioni forfettarie. I market maker, nel frattempo, sono un tipo unico di broker-dealer che aiuta a stabilizzare il mercato fornendo liquidità.