Azioni pulite

Cosa sono le azioni pulite?

Le azioni pulite sono una classe relativamente nuova di quote di fondi comuni di investimento. L’industria dei fondi comuni di investimento ha introdotto azioni pulite, insieme alle azioni T, in risposta alla regola fiduciaria del Dipartimento del lavoro. Questa regola sul conflitto di interessi è stata progettata per porre fine a comportamenti senza scrupoli tra broker e consulenti finanziari, come raccomandare opzioni di fondi più costose ai clienti in modo che potessero raccogliere una commissione più alta. Poiché le azioni pulite forniscono un prezzo unico e uniforme su tutta la linea, i consulenti non sono tentati di spingere un fondo costoso su uno più conveniente.

Le azioni pulite servono quindi a fornire agli investitori l’accesso alla stessa identica gestione del fondo di altre classi di azioni di fondi comuni di investimento al dettaglio, ma in genere con costi inferiori e più trasparenti.

Punti chiave

• Le azioni pulite sono quote di fondi comuni di investimento che sono state progettate per aumentare la trasparenza e ridurre i conflitti di interesse fornendo un prezzo unico uniforme su tutta la linea.
• Lanciate nel 2017, le azioni pulite non hanno carichi di vendita front-end o commissioni annuali di 12b-1 per i servizi del fondo.
• Secondo un’analisi Morningstar, le azioni pulite potrebbero far risparmiare agli investitori almeno lo 0,5% di rendimenti e ricevere un ulteriore 0,20% di risparmi.

Capire azioni pulite

Le azioni pulite sono state lanciate nel 2017 come un modo per migliorare la trasparenza delle commissioni e delle commissioni sui fondi comuni a carico degli investitori e per conformarsi alle nuove normative enunciate dalla Regola fiduciaria.

Secondo un rapporto Morningstar, le azioni pulite sono il modo migliore per aumentare la trasparenza per gli investitori in fondi comuni di investimento. A differenza delle azioni T, le azioni pulite non hanno carichi di vendita front-end o commissioni annuali 12b-1 per i servizi del fondo. Sebbene le azioni pulite possano comportare commissioni per la gestione degli investimenti e costi amministrativi, queste azioni non includono commissioni o commissioni di distribuzione. Tuttavia, le società di consulenza possono ancora applicare commissioni aggiuntive per i loro servizi resi. I broker spesso stabiliscono le proprie commissioni per la vendita di azioni pulite che possono essere basate su un tasso fisso o una percentuale, il che aggiunge una certa trasparenza per gli investitori.

Non solo le azioni pulite portano a una maggiore trasparenza e a un minor numero di conflitti di interesse, ma questa classe di azioni potrebbe anche offrire agli investitori grandi risparmi. Secondo l’analisi Morningstar, le azioni pulite e altre nuove classi di azioni progettate sulla scia della regola fiduciaria potrebbero far risparmiare agli investitori almeno lo 0,50% di rendimenti, rispetto alle offerte attuali. Per finire, gli investitori potrebbero ricevere un ulteriore 0,20% di risparmio perché i loro consulenti avranno l’incentivo a raccomandare il fondo che è nel migliore interesse del consumatore.

Esempio di azioni pulite

A titolo di esempio, possiamo confrontare i costi associati a due diverse classi di azioni per lo stesso fondo comune di investimento sottostante. Prendi il popolare The American Funds Washington Mutual Investors Fund (AWSHX).

Le azioni del fondo di classe A addebitano un carico massimodel 5,75% e un coefficiente di spesa netto dello 0,59% all’anno. Con una classe di azioni T dello stesso fondo, un investitore pagherebbe comunque lo 0,59% annuo, ma il suo broker sarebbe in grado di addebitare solo un carico di vendita massimo del 2,5%. Con una classe di azioni pulita di AWSHX, non ci sarebbe alcun carico di vendita associato alla transazione. Invece, i broker potrebbero addebitare una commissione separata per la loro consulenza o servizio in corso. Anche se la loro commissione è identica in tutti i fondi, l’investitore può essere certo che il suo consulente non sta spingendo questo particolare fondo a causa della sua struttura di incentivi.