Obbligazioni di classe 3-6
Cosa sono le obbligazioni di classe 3-6?
Le obbligazioni di classe 3-6 prendono il nome dalla loro classificazione obbligazionaria, che è determinata dal loro grado di investimento. Un investment grade è un rating che indica il livello di rischio di un’obbligazione municipale o societaria o la probabilità che l’obbligazione vada in default. I rating di credito sono estremamente importanti perché trasmettono il rischio associato all’acquisto di una determinata obbligazione.
Punti chiave
- Le obbligazioni di classe 3-6 prendono il nome dalla classificazione delle obbligazioni, che è determinata dal loro grado di investimento.
- Le obbligazioni di classe 3-6 sono una delle diverse classi di obbligazioni non investment grade detenute da una compagnia di assicurazioni come riserve.
- Le obbligazioni di classe 3-6 sono considerate il tipo più rischioso di obbligazioni emesse dalle autorità di regolamentazione assicurativa e hanno maggiori probabilità di andare in default.
Comprensione delle obbligazioni di classe 3-6
La National Association of Insurance Commissioners (NAIC), l’organismo di regolamentazione che definisce gli standard governato dalle autorità di regolamentazione delle assicurazioni statali, divide le obbligazioni in diverse classi in base al loro grado di investimento. Le classi 1 e 2 sono considerate obbligazioni investment-grade, che sono le meno rischiose o le meno probabilità di andare in default. Le classi da 3 a 6 sono considerate obbligazioni non investment grade;sono considerati un investimento di bassa qualità perché l’emittente potrebbe essere inadempiente. Le obbligazioni di classe 6 sono il tipo più rischioso in cui investire.
Le obbligazioni di classe 3-6 sono una delle diverse classi di obbligazioni non investment grade detenute da una compagnia di assicurazioni come riserve. Le obbligazioni di classe 3-6 sono considerate il tipo più rischioso di obbligazioni emesse dalle autorità di regolamentazione assicurativa e hanno maggiori probabilità di andare in default.
Esistono molti tipi di obbligazioni che possono essere classificati nella gamma di obbligazioni di classe da 3 a 6. Ad esempio, le obbligazioni che sono pari o vicine al limite di insolvenza sono considerate obbligazioni di Classe 6 e comportano un elevato livello di rischio.
considerazioni speciali
Gli analisti utilizzano una varietà di rapporti per determinare la redditività di una compagnia di assicurazioni. Un’analisi di base può includere una revisione della percentuale di ciascuna classe di obbligazioni rispetto alle obbligazioni totali della società. Portafogli obbligazionari sani comportano meno rischi; avranno più obbligazioni di Classe 1 e Classe 2. Esempi di rapporti obbligazionari includono:
Obbligazioni non investment grade (Classe 3-6) a obbligazioni totali
Questo rapporto mostra la percentuale del portafoglio obbligazionario di una società a maggior rischio di insolvenza e inadempienza rispetto a tutte le obbligazioni.
Obbligazioni non investment grade ad surplus e riserva di valutazione delle attività (AVR)
Questo rapporto mostra il confronto tra le obbligazioni potenzialmente deteriorate e le riserve della società.
Obbligazioni di classe 6 a obbligazioni totali
Questo rapporto mostra la proporzione del portafoglio di una società che è considerata in sofferenza o quasi insolvente.
Obbligazioni di classe 6 e mutui deteriorati rispetto al totale di obbligazioni e mutui
Questo rapporto mostra quanto le obbligazioni e gli asset immobiliari di una società sono in sofferenza.
Valutando le classi di obbligazioni in cui investe una compagnia di assicurazioni, gli investitori possono acquisire una comprensione dei rischi che una compagnia può affrontare se il numero di crediti che riceve aumenta. Se una compagnia di assicurazioni non è in grado di adempiere ai propri obblighi, può essere considerata un assicuratore deteriorato e, se non è in grado di migliorare le proprie finanze quando è compromessa, alla fine può fallire.