Classe di azioni

Cos’è una classe di azioni?

Una classe di azioni è un tipo di azioni della società quotata che si differenzia dal livello di diritti di voto che gli azionisti ricevono. Ad esempio, una società quotata potrebbe avere due classi di azioni, o classi di azioni, designate come Classe A e Classe B. I proprietari di società che sono state di proprietà privata e diventano pubbliche spesso creano strutture di azioni di classe A e B con diritti di voto differenti mantenere il controllo e / o rendere la società un obiettivo più difficile per un’acquisizione. Due dei principali tipi di azioni sono le azioni ordinarie, che rappresentano la maggioranza delle azioni disponibili sul mercato, e le azioni privilegiate, che in genere garantiscono un dividendo fisso ma non hanno diritto di voto.

Una classe comune di azioni è quella delle azioni di consulenza. Conosciuto anche come azioni advisor, questo tipo di azioni viene dato ai consulenti aziendali in cambio della loro intuizione e competenza. Spesso, i consulenti che ricevono questo tipo di ricompensa in stock option sono fondatori di società o dirigenti di alto livello. Le azioni degli advisor in genere maturano mensilmente per un periodo di 1-2 anni in base a una pianificazione senza cliff e accelerazione single-trigger del 100%.

Punti chiave

• Una società può emettere diverse classi di azioni accompagnate da diversi livelli di diritti di voto, accesso ai dividendi e altro ancora.
• Le azioni ordinarie normalmente forniscono diritti di voto e possono includere dividendi; le azioni privilegiate in genere garantiscono i dividendi ma non includono i diritti di voto.
• Uno dei motivi per cui le aziende distinguono tra diverse classi di azioni è per proteggersi da un’acquisizione.

Comprensione della classe di azioni

La classe di azioni può anche fare riferimento alle diverse classi di azioni esistenti per i fondi comuni di investimento. Esistono commissioni di vendita, commissioni 12b-1 e strutture di spese operative. Sia che si faccia riferimento a diverse classi di azioni di una società o alle molteplici classi di azioni offerte da fondi comuni di investimento venduti da consulenti, entrambi i casi si riferiscono a diversi diritti e costi di proprietà dei titolari di ciascuna classe di azioni.

Struttura delle classi di azioni di Google

La Le azioni di Classe B, detenute principalmente da Brin e Page, hanno 10 voti per azione. Le azioni di classe C sono generalmente detenute da dipendenti e non hanno diritto di voto. La struttura dà la maggior parte del controllo di voto ai fondatori, sebbene in passato configurazioni simili si siano rivelate impopolari presso gli azionisti medi.

Classi di azioni dei fondi comuni di investimento

I fondi comuni di investimento venduti da consulenti possono avere classi di azioni diverse con ciascuna classe che possiede una commissione di vendita e una struttura di commissioni uniche. Le quote di fondi comuni di investimento di classe A addebitano un carico iniziale, hanno commissioni inferiori di 12b-1 e un livello di spese operative inferiore alla media. Le quote di fondi comuni di investimento di classe B addebitano un carico di back-end e hanno front-end ma si applica un carico di back-end basso, così come le commissioni 12b-1 e le spese operative relativamente più elevate.

Il carico di back-end, noto come commissione di vendita differita contingente (CDSC) può essere ridotto o eliminato a seconda della durata del possesso delle azioni. Le azioni di classe B in genere hanno un CDSC che scompare in appena un anno dalla data di acquisto. Le azioni di classe C spesso iniziano con un CDSC più elevato che scompare completamente solo dopo un periodo di 5-10 anni.

Classe di azioni preferita

Gli investitori a volte optano per un investimento in azioni privilegiate, che funzionano come un incrocio tra azioni ordinarie e investimenti a reddito fisso. Come le azioni ordinarie, le azioni privilegiate non hanno una data di scadenza, rappresentano la proprietà della società e sono contabilizzate come capitale nel bilancio della società. distribuzione fisso, nessun diritto di voto e un valore nominale.

Le azioni privilegiate si collocano anche al di sopra delle azioni ordinarie nella struttura del capitale di una società. Pertanto, le società devono pagare i dividendi sulle azioni privilegiate prima di pagare i dividendi per le classi di azioni ordinarie. In caso di liquidazione o fallimento, anche gli azionisti privilegiati riceveranno il pagamento prima dei detentori di azioni ordinarie.