Obbligazione di debito collateralizzata al quadrato (CDO al quadrato)
Che cos’è un’obbligazione di debito collateralizzata al quadrato (CDO-Squared)?
Un’obbligazione di debito collateralizzata al quadrato (CDO-squared) è un investimento sotto forma di una società veicolo (SPV) con pagamenti di cartolarizzazione assistiti da tranche di obbligazioni di debito garantite. Un’obbligazione di debito collateralizzata è un prodotto strutturato da una banca in cui un investitore acquista una quota di un pool di obbligazioni, prestiti, titoli garantiti da attività e altri strumenti di credito. I pagamenti risultanti da tali obbligazioni, prestiti, titoli garantiti da attività e altri strumenti vengono quindi trasferiti ai detentori delle azioni dell’obbligazione di debito garantita. È un modo per investire in più strumenti di credito e diversificare il rischio.
Comprensione dell’obbligazione di debito collateralizzata al quadrato (CDO-quadrato)
Un’obbligazione di debito collateralizzata al quadrato (CDO-squared) è un altro prodotto strutturato da una banca. La banca prende le obbligazioni di debito garantite e le struttura in tranche con diverse scadenze e profili di rischio. Queste tranche finanziano quindi i pagamenti agli investitori nel veicolo per scopi speciali al quadrato del CDO. L’obbligazione di debito collateralizzata al quadrato è supportata dal pool di tranche di obbligazione di debito collateralizzata (CDO) e i pagamenti agli investitori sono effettuati dai pagamenti effettuati nelle varie tranche.
L’obbligazione di debito collateralizzata al quadrato è simile a un’obbligazione di debito collateralizzata ad eccezione delle attività a garanzia dell’obbligazione. A differenza dell’obbligo di debito garantito, che è garantito da un pool di obbligazioni, prestiti e altri strumenti di credito; Gli accordi al quadrato delle obbligazioni di debito garantite sono assistiti da tranche di obbligazioni di debito garantite. Obbligazione di debito collateralizzata Gli investimenti al quadrato consentono alle banche che possiedono le obbligazioni di debito garantite regolari di rivendere il rischio di credito che hanno assunto.
Poiché i consumatori hanno smesso di effettuare pagamenti di finanziamento per molte delle attività a sostegno delle obbligazioni di debito garantite e quindi le obbligazioni di debito garantite sono quadrate, il mercato CDO e CDO al quadrato è crollato durante la crisi finanziaria globale del 2008.