La mentalità del casinò nel trading
I mercati finanziari attirano tutti i tipi di partecipanti, dagli hobbisti part-time alla ricerca di denaro extra alle istituzioni multinazionali che spostano miliardi di dollari su migliaia di strumenti. Il gioco di trading si estende su entrambe le estremità dello spettro, con giocatori part-time e giocatori domestici che competono per i profitti con fondi tradizionali e algoritmi informatici fulminei.
I dati suggeriscono che la maggior parte dei trader che giocano nella parte bassa del pool di mercato alla fine fallirà nel tentativo e raccoglierà le puntate, lasciando che qualcun altro gestisca i propri soldi, o semplicemente si arrenderà e cercherà un altro modo per creare ricchezza. Ironia della sorte, molte di queste persone non hanno mai avuto la possibilità di avere successo perché sono entrate in gioco con una mentalità da casinò che ha segnato un percorso diretto verso il fallimento.
Cos’è esattamente una mentalità da casinò e in che modo mina la ricerca della redditività del trader? Questo approccio imperfetto è limitato ai principianti o anche i trader esperti vengono coinvolti nel comportamento? Qual è il modo più efficace per superare la mentalità del casinò e sostituirla con un approccio disciplinato che supporti una proficua carriera nella speculazione?
Punti chiave
- Investire e giocare d’azzardo implicano entrambi il rischio di capitale nella speranza di realizzare un profitto.
- Investire, per definizione, è mettere i propri soldi al lavoro affinché possano crescere in futuro e quindi avere un rendimento atteso positivo anche se ci sono dei rischi.
- Il gioco d’azzardo, al contrario, è definito come scommettere su giochi di fortuna senza alcuna abilità e ha un rendimento atteso negativo.
- Se inizi a fare trading credendo che il mercato sia un casinò, è probabile che tu faccia cattive “scommesse” e perdi denaro, ma se scambi in modo disciplinato e obiettivo che segue una solida strategia, è probabile che i tuoi investimenti ripagheranno nel tempo.
Capire la mentalità del casinò
Molti nuovi trader considerano la loro partecipazione ai mercati finanziari allo stesso modo di un viaggio a Las Vegas, sperando che il mucchio di soldi nelle loro tasche posteriori possa essere scambiato con un mucchio più grande quando se ne vanno. Molte di queste persone non hanno imparato le strategie e le tecniche di trading di base perché sono ignare della natura del rischio, ipnotizzate dall’avidità che si attacca come colla a tutti gli schemi per arricchirsi velocemente.
I media e i colleghi hanno programmato i nuovi trader a considerare i titoli come fogli di scommesse e il mercato in generale come un evento sportivo, in cui chiunque può vincere fintanto che tifa per la parte giusta. Il gioco sembra in bianco e nero dal loro punto di vista, perché non capiscono come i mercati scelgano le tasche dei trader che gettano denaro sui titoli con la stessa intensità con cui le monete vengono lanciate in banditi con un braccio solo nella speranza di vincere il jackpot.
E proprio come una slot machine, pagamenti minori a intervalli regolari aumentano la motivazione a piazzare scommesse più grandi, indipendentemente dal fatto che siano appropriate o meno alle condizioni di mercato e alle opportunità in gioco in quel momento. Questo comportamento avido a volte ripaga con una grande vittoria, ma per lo più perde denaro in modo coerente nel tempo, aprendo la porta al fallimento e un’uscita definitiva dal gioco del trading.
La mancanza di un vantaggio definibile segna il loro destino, proprio come i giocatori d’azzardo che giocano per l’eccitazione ma non riescono a imparare le probabilità per ogni gioco e le risposte appropriate che riducono o eliminano il vantaggio del banco. Nel frattempo, entrambi i gruppi di individui ottengono un rinforzo secondario per le azioni distruttive perché i loro corpi rilasciano adrenalina ed endorfine ogni volta che giocano, indipendentemente dalla vittoria o dalla sconfitta.
La mentalità del casinò consuma la maggior parte del capitale quando i mercati o gli strumenti si dirigono verso eventi binari, come rapporti sugli utili o pubblicazioni economiche che innescano prezzi di sicurezza nettamente superiori o inferiori. I trader intelligenti si fanno da parte o coprono le posizioni in questi punti di svolta perché non conoscono il risultato e indovinare non costituisce una strategia praticabile. Nel frattempo il trader afflitto va all in, prendendo posizioni larghe perché è fisso sul lato vincente dell’equazione, cieco al costo significativo di sbagliarsi.
Difetto del principiante o afflizione a vita?
La mentalità del casinò colpisce principalmente i principianti perché è una conseguenza naturale dell’incomprensione dei mercati finanziari e del loro funzionamento. Molte di queste persone prima o poi impareranno dai loro errori, usando le inevitabili perdite come un campanello d’allarme per prendere l’argomento più seriamente. A sua volta, questo fornisce la motivazione necessaria per sedersi e apprendere le basi della strategia, del dimensionamento della posizione, dell’aspettativa positiva e della gestione del rischio.
Mentre i principianti si svuotano rapidamente se non abbandonano la mentalità del casinò, i trader esperti possono portare elementi di questa mentalità distruttiva per anni. Sebbene non domini le loro strategie collaudate nel tempo, questa mentalità può manifestarsi ogni volta che l’avidità supera la disciplina. Non è fatale a piccole dosi e può iniettare un po ‘di divertimento nella giornata di negoziazione, purché la dimensione della posizione sia mantenuta bassa. Questi sono giustamente chiamati “biglietti della lotteria”, funzionano meglio quando i trader affrontano scenari binari che hanno visto abbastanza volte da credere di avere una probabilità superiore al 50-50 di avere ragione.
Ad esempio, FTSE Russell ribilancia i suoi popolari portafogli di indici una volta all’anno a giugno, innescando rally perché i gestori di fondi devono acquistare i nuovi titoli. I trader esperti possono registrare profitti imprevisti se indovinano le aggiunte in anticipo. Sebbene un evento binario (un titolo viene aggiunto o meno), anni di osservazione di questo processo creano un piccolo vantaggio che i trader giocano con un paniere di azioni che pensano verranno aggiunti.
Superare la mentalità da casinò
L’istruzione offre la difesa più potente contro la mentalità del casinò. Inizia la tua carriera nel trading leggendo solidi materiali tutorial su investimenti, trading e storia dei mercati finanziari. Quindi esplora i materiali specializzati nella tua area di interesse, tra cui l’ analisi della sicurezza di Benjamin Graham e David Dodd se focalizzata sull’analisi fondamentale e l’analisi tecnica dei trend azionari di Robert D. Edwards e John Magee se focalizzata sull’analisi tecnica. Leggi le biografie di commercianti famosi e di come hanno fatto fortuna, come Reminiscences of a Stock Operator, la biografia di Edwin Lefèvre del 1923 del leggendario trader Jesse Livermore. Completa questa conoscenza classica avanzando rapidamente nell’era moderna, studiando i migliori libri di trading e market timing degli ultimi decenni.
Realisticamente, molti nuovi partecipanti evitano il percorso educativo perché sono perfettamente contenti di inseguire l’illusione del guadagno facile, cercando i mercati per offrire grandi guadagni senza faticare. Logisticamente, questo funziona a vantaggio dei partecipanti più seri, generando una grande offerta di mani deboli armeggianti che si aggiungono al potenziale di ricompensa nei punti di svolta del mercato chiave.
Domande frequenti
Giocare in borsa è come entrare in un casinò?
Se acquisti azioni in modo casuale, per capriccio o in base a voci, potrebbe essere. Tuttavia, un portafoglio diversificato e ben studiato, o anche un investimento passivo in un ampio indice del mercato azionario, ha un rendimento atteso positivo e aumenterà la tua ricchezza nel tempo, in media. D’altra parte, una volta che sei entrato in un casinò, come dicono gli esperti, sei già a corto di soldi.
In che modo la speculazione differisce dal gioco d’azzardo?
Sebbene la speculazione sia altamente rischiosa, spesso ha ancora un rendimento atteso positivo, anche se tale rendimento potrebbe non manifestarsi mai. Il gioco d’azzardo, d’altra parte, comporta sempre un rendimento atteso negativo: il banco ha sempre il vantaggio. Il gioco d’azzardo è anche molto breve nell’orizzonte temporale: fai una scommessa, fai girare la ruota. Con gli investimenti, e anche quelli speculativi, spesso ci vuole un orizzonte temporale più lungo per avere successo (o meno).
Il trading può diventare una dipendenza come il gioco d’azzardo?
Il trading può essere eccitante, stimolante, emotivo e avvincente, il che può indurre percorsi di ricompensa nel cervello. Quando un commerciante giornaliero ottiene un profitto, o addirittura si entusiasma per un potenziale profitto, il cervello rilascia sostanze neurochimiche “sentirsi bene” come la dopamina e la serotonina. In quanto tale, puoi diventare dipendente, proprio come con il gioco d’azzardo nei casinò o usando droghe illecite. Quanto può essere pericolosa una dipendenza dal trading? Come ogni dipendenza grave, la dipendenza dal trading può costarti il lavoro, le relazioni personali e, naturalmente, le tue risorse finanziarie.
La linea di fondo
I mercati finanziari offrono ogni sorta di opportunità per costruire profitti, a condizione che i partecipanti siano disposti a coltivare margini ben definiti e costruire set appropriati di regole di gestione del rischio e del denaro. Al contrario, piazzare scommesse binarie sui risultati di mercato, credendo che sia un casinò che paga in modo casuale, ignora la struttura e la realtà del mercato, fornendo un percorso diretto al fallimento e al fallimento.