Rendiconto finanziario
Che cos’è un rendiconto finanziario?
Un rendiconto finanziario è un rendiconto finanziario che fornisce dati aggregati relativi a tutti i flussi di cassa in entrata che un’azienda riceve dalle sue operazioni in corso e dalle fonti di investimento esterne. Include anche tutti i flussi di cassa in uscita che pagano le attività aziendali e gli investimenti durante un determinato periodo.
Il bilancio di un’azienda offre agli investitori e agli analisti un ritratto di tutte le transazioni che attraversano l’azienda, dove ogni transazione contribuisce al suo successo. Si ritiene che il rendiconto finanziario sia il più intuitivo di tutti i rendiconti finanziari perché segue la liquidità prodotta dall’azienda in tre modi principali: operazioni, investimenti e finanziamenti. La somma di questi tre segmenti è chiamata flusso di cassa netto.
Queste tre diverse sezioni del rendiconto finanziario possono aiutare gli investitori a determinare il valore delle azioni di una società o della società nel suo complesso.
Punti chiave
- Un rendiconto finanziario fornisce i dati relativi a tutti i flussi di cassa in entrata che un’azienda riceve dalle sue operazioni in corso e dalle fonti di investimento esterne.
- Il rendiconto finanziario include la liquidità prodotta dall’azienda tramite operazioni, investimenti e finanziamenti, la cui somma è denominata flusso di cassa netto.
- La prima sezione del rendiconto finanziario è il flusso di cassa dalle operazioni, che include le transazioni da tutte le attività aziendali operative.
- Il flusso di cassa da investimenti è la seconda sezione del rendiconto finanziario ed è il risultato dei guadagni e delle perdite sugli investimenti.
- Il flusso di cassa dal finanziamento è la sezione finale, che fornisce una panoramica del contante utilizzato da debito e capitale proprio.
Come funzionano i rendiconti del flusso di cassa
Ogni azienda che vende e offre al pubblico le proprie azioni deve presentare rapporti finanziari e dichiarazioni alla Securities and Exchange Commission (SEC). I tre principali rendiconti finanziari sono lo stato patrimoniale e il conto economico. Il rendiconto finanziario è un documento importante che aiuta ad aprire una visione delle parti interessate in tutte le transazioni che passano attraverso un’azienda.
Esistono due diversi rami della contabilità: competenza e cassa. La maggior parte delle società pubbliche utilizza la contabilità per competenza, il che significa che il conto economico non è lo stesso della posizione di cassa dell’azienda. Il rendiconto finanziario, tuttavia, è incentrato sulla contabilità di cassa.
Le aziende redditizie possono non riuscire a gestire adeguatamente il flusso di cassa, motivo per cui il rendiconto del flusso di cassa è uno strumento fondamentale per aziende, analisti e investitori. Il rendiconto finanziario è suddiviso in tre diverse attività aziendali: operazioni, investimenti e finanziamenti.
Consideriamo un’azienda che vende un prodotto e concede credito per la vendita al proprio cliente. Anche se riconosce tale vendita come ricavo, la società potrebbe non ricevere denaro fino a una data successiva. L’azienda guadagna un profitto sul conto economico e paga le imposte sul reddito, ma l’azienda può portare più o meno denaro rispetto alle cifre di vendita o di reddito.
Gli investitori e gli analisti dovrebbero usare il buon senso quando valutano le modifiche al capitale circolante, poiché alcune società potrebbero cercare di aumentare il flusso di cassa prima dei periodi di rendicontazione.
Flussi di cassa dalle operazioni
Questa è la prima sezione del rendiconto finanziario che copre i flussi di cassa dalle attività operative (CFO) e include le transazioni da tutte le attività operative aziendali. La sezione relativa ai flussi di cassa operativi inizia con l’utile netto, quindi riconcilia tutti gli elementi non monetari con gli elementi monetari che coinvolgono le attività operative. Quindi, in altre parole, è il reddito netto dell’azienda, ma in una versione in contanti.
Questa sezione riporta i flussi di cassa e le uscite che derivano direttamente dalle principali attività commerciali di un’azienda. Queste attività possono includere l’acquisto e la vendita di inventario e forniture, oltre al pagamento degli stipendi ai dipendenti. Qualsiasi altra forma di entrata e uscita come investimenti, debiti e dividendi non è inclusa.
Le aziende sono in grado di generare flussi di cassa positivi sufficienti per la crescita operativa. Se non c’è abbastanza prodotto, potrebbe essere necessario assicurarsi i finanziamenti per la crescita esterna al fine di espandersi.
Ad esempio, la contabilità clienti è un conto non in contanti. Se i crediti verso clienti aumentano durante un periodo, significa che le vendite sono aumentate, ma non è stato ricevuto denaro al momento della vendita. Il rendiconto finanziario deduce i crediti dall’utile netto perché non è denaro. I flussi di cassa dalla sezione delle operazioni possono includere anche conti fornitori, ammortamenti e numerose voci prepagate registrate come entrate o uscite, ma senza flussi di cassa associati.
Flussi di cassa dall’investimento
Questa è la seconda sezione del rendiconto finanziario che esamina i flussi di cassa derivanti dagli investimenti (CFI) ed è il risultato di guadagni e perdite sugli investimenti. Questa sezione include anche il denaro speso per immobili, impianti e macchinari. Questa sezione è dove gli analisti cercano di trovare i cambiamenti nelle spese in conto capitale (capex).
Quando gli investimenti in conto capitale aumentano, generalmente significa che c’è una riduzione del flusso di cassa. Ma non è sempre una cosa negativa, in quanto potrebbe indicare che un’azienda sta investendo nelle sue operazioni future. Le aziende con investimenti elevati tendono ad essere quelle in crescita.
Sebbene i flussi di cassa positivi all’interno di questa sezione possano essere considerati buoni, gli investitori preferirebbero società che generano flussi di cassa dalle operazioni aziendali, non tramite attività di investimento e finanziamento. Le aziende possono generare flussi di cassa all’interno di questa sezione vendendo attrezzature o proprietà.
Flussi di cassa da finanziamento
Flussi di cassa da finanziamento (CFF) è l’ultima sezione del rendiconto finanziario. La sezione fornisce una panoramica della liquidità utilizzata nel finanziamento delle imprese. Misura il flusso di cassa tra una società, i suoi proprietari ei suoi creditori e la sua fonte è normalmente dal debito o dal capitale. Queste cifre sono generalmente riportate ogni anno nel rapporto 10-K di una società agli azionisti.
Gli analisti utilizzano i flussi di cassa dalla sezione dei finanziamenti per determinare quanto denaro la società ha pagato tramite dividendi o riacquisto di azioni. È anche utile per determinare in che modo un’azienda raccoglie denaro per la crescita operativa.
I contanti ottenuti o rimborsati da iniziative di raccolta fondi di capitale, come azioni o debiti, sono elencati qui, così come i prestiti contratti o rimborsati.
Quando il flusso di cassa dal finanziamento è un numero positivo, significa che c’è più denaro in entrata in azienda che in uscita. Quando il numero è negativo, potrebbe significare che la società sta ripagando il debito o sta effettuando pagamenti di dividendi e / o riacquisto di azioni.