Rapporto di ritorno sulle attività in contanti
Qual è il rapporto Cash Return On Assets?
Il rapporto cash return on assets (cash ROA) viene utilizzato per confrontare le prestazioni di un’azienda con altre aziende dello stesso settore. È un coefficiente di efficienza che valuta i flussi di cassa effettivi sulle attività aziendali senza essere influenzato dal riconoscimento o dalle misurazioni del reddito. Il rapporto può essere utilizzato internamente dagli analisti dell’azienda o da investitori potenziali e attuali.
Considerazioni chiave:
- Il rapporto cash return on assets (cash ROA) viene utilizzato per confrontare le prestazioni di un’azienda con altre aziende dello stesso settore.
- Il ROA di cassa valuta i flussi di cassa effettivi alle attività senza essere influenzati dal reddito.
- Il rapporto è utile agli analisti aziendali o agli investitori potenziali e attuali.
- Un elevato rapporto ROA in contanti indica in genere che un’azienda guadagna più reddito netto da $ 1 di attività rispetto alla società media, il che è un segno di efficienza.
- Un basso rapporto ROA in contanti indica in genere che un’azienda realizza un reddito netto inferiore per $ 1 di attività, il che è un segno di inefficienza.
Comprensione del rapporto Cash Return On Assets
Gli analisti fondamentali ritengono che un’azione possa essere sottovalutata o sopravvalutata. Cioè, gli analisti fondamentali ritengono che un’analisi approfondita possa aiutare ad aumentare i rendimenti del portafoglio. Gli analisti fondamentali utilizzano una varietà di strumenti, inclusi i rapporti, per valutare i rendimenti del portafoglio. I rapporti aiutano gli analisti a confrontare e confrontare i punti dati, come il ritorno sugli asset (ROA) e il ROA in contanti. Quando questi due rapporti divergono, è un segno che il flusso di cassa e l’utile netto non sono allineati, il che è motivo di preoccupazione.
ROA vs. ROA in contanti
Il rendimento delle attività è calcolato dividendo il reddito netto per il totale delle attività medie.
Reddito netto ÷ Attività medie totali = Ritorno in contanti sulle attività
La risposta dice agli analisti finanziari quanto bene un’azienda sta gestendo le risorse. In altre parole, il ROA dice agli analisti quanto ogni dollaro di asset sta generando in guadagni.
Un elevato rapporto ROA in contanti significa che l’azienda guadagna più reddito netto da $ 1 di attività rispetto alla società media, il che è un segno di efficienza. Un basso rapporto ROA in contanti significa che un’azienda guadagna meno reddito netto per $ 1 di attività, il che è un segno di inefficienza.
Il problema è che l’utile netto non è sempre allineato al flusso di cassa. Come soluzione, gli analisti utilizzano il ROA di cassa, che divide i flussi di cassa dalle operazioni (CFO) per le attività totali. Il flusso di cassa operativo è specificamente progettato per riconciliare la differenza tra reddito netto e flusso di cassa. In questo modo, è un numero più preciso da utilizzare nel calcolo del ROA rispetto al reddito netto.
Esempio di flusso di cassa e disallineamento del reddito netto
Ad esempio, se la società A ha un reddito netto di $ 10 milioni e un patrimonio totale di $ 50 milioni, il ROA è del 20%. La società A ha anche un’elevata crescita delle vendite grazie a un nuovo programma di finanziamento che offre a tutti i clienti un finanziamento del 100%. Di conseguenza, l’utile netto è elevato, ma l’aumento dell’utile netto è il risultato di un aumento delle vendite a credito. Queste vendite a credito hanno aumentato le vendite e l’utile netto, ma la società non ha ricevuto contanti per le vendite.
Flussi di cassa dalle operazioni, una voce che può essere trovata nel rendiconto finanziario mostra che la società ha 5 milioni di dollari di vendite a credito. I flussi di cassa dalle operazioni detraggono questi $ 5 milioni di vendite di crediti dall’utile netto. Di conseguenza, il ROA in contanti viene calcolato dividendo $ 5 milioni per $ 50 milioni, ovvero il 10%. In realtà, le attività hanno generato un importo inferiore di guadagni in contanti “reali” rispetto a quanto originariamente pensato.