Gestione della liquidità

Cos’è il Cash Management?

La gestione della liquidità è il processo di raccolta e gestione dei flussi di cassa. La gestione della liquidità può essere importante sia per gli individui che per le aziende. Negli affari, è una componente chiave della stabilità finanziaria di un’azienda. Per le persone fisiche, la liquidità è essenziale anche per la stabilità finanziaria, ma di solito è anche considerata parte di un portafoglio di ricchezza totale.

Gli individui e le aziende hanno una vasta gamma di offerte disponibili sul mercato finanziario per aiutare con tutti i tipi di esigenze di gestione della liquidità. Le banche sono in genere un fornitore primario di servizi finanziari per la custodia di attività in contanti. Esistono anche molte diverse soluzioni di gestione della liquidità per privati ​​e aziende che cercano di ottenere il miglior ritorno sugli asset di liquidità o un utilizzo più efficiente del contante in modo completo.

Capire la gestione della liquidità

La liquidità è la risorsa principale che gli individui e le aziende utilizzano per pagare i propri obblighi su base regolare. Negli affari, le aziende hanno una moltitudine di flussi di cassa in entrata e in uscita che devono essere gestiti con prudenza al fine di adempiere agli obblighi di pagamento, pianificare i pagamenti futuri e mantenere un’adeguata stabilità aziendale. Per gli individui, mantenere saldi di cassa e allo stesso tempo guadagnare un ritorno sulla liquidità inattiva sono di solito le principali preoccupazioni.

Nella gestione della liquidità aziendale, spesso nota anche come gestione della tesoreria, i manager aziendali, i tesorieri aziendali e gli ufficiali finanziari principali sono in genere i principali responsabili delle strategie generali di gestione della liquidità, delle responsabilità relative alla liquidità e dell’analisi di stabilità. Molte aziende possono esternalizzare parte o tutte le loro responsabilità di gestione della liquidità a diversi fornitori di servizi. Indipendentemente da ciò, esistono diverse metriche chiave che vengono monitorate e analizzate dai dirigenti della gestione della liquidità su base giornaliera, mensile, trimestrale e annuale.

Il rendiconto finanziario è una componente centrale della gestione dei flussi di cassa aziendale. Sebbene sia spesso riferito in modo trasparente alle parti interessate su base trimestrale, parti di esso vengono solitamente mantenute e monitorate internamente su base giornaliera. Il rendiconto finanziario registra in modo completo tutti i flussi di cassa di un’azienda. Include contanti ricevuti da conti attivi, contanti pagati per debiti, contanti pagati per investimenti e contanti pagati per finanziamenti. La linea di fondo del rendiconto del flusso di cassa riporta la quantità di denaro che un’azienda ha prontamente disponibile.

Punti chiave

• La gestione della liquidità è il processo di gestione dei flussi di cassa in entrata e in uscita.
• Ci sono molte considerazioni e soluzioni sulla gestione della liquidità disponibili nel mercato finanziario sia per gli individui che per le aziende.
• Per le aziende, il rendiconto finanziario è una componente centrale della gestione dei flussi di cassa.

Il rendiconto finanziario

Il rendiconto finanziario è suddiviso in tre parti: funzionamento, investimento e finanziamento. La parte operativa delle attività di cassa varierà fortemente in base al capitale circolante netto che è riportato nel rendiconto finanziario come attività correnti di una società meno passività correnti. Le altre due sezioni del rendiconto finanziario sono in qualche modo più dirette con flussi di cassa in entrata e in uscita relativi a investimenti e finanziamenti.

Controlli interni

Esistono molti controlli interni utilizzati per gestire e garantire flussi di cassa aziendali efficienti. Alcune delle principali considerazioni sul flusso di cassa di un’azienda includono la durata media dei crediti verso clienti, i processi di riscossione, le cancellazioni per crediti non riscossi, la liquidità e i tassi di rendimento degli investimenti equivalenti al contante, la gestione della linea di credito e i livelli di liquidità operativa disponibile.

In generale, i flussi di cassa relativi alle attività operative saranno fortemente concentrati sul capitale circolante che risente delle variazioni dei conti attivi e passivi. L’investimento e il finanziamento dei flussi di cassa sono generalmente eventi di cassa straordinari che implicano procedure speciali per i fondi.

Capitale circolante

Il capitale circolante di un’azienda è il risultato delle sue attività correnti meno le passività correnti. I saldi del capitale circolante sono una parte importante della gestione del flusso di cassa perché mostrano l’ammontare delle attività correnti che un’azienda deve coprire le proprie passività correnti. Le aziende si sforzano di avere saldi delle attività correnti che superano i saldi delle passività correnti. Se le passività correnti superano le attività correnti, è probabile che una società abbia bisogno di accedere alle proprie linee di riserva per debiti.

In generale il capitale circolante include quanto segue:

• Attivo circolante : contanti, crediti entro un anno, inventario
• Passività correnti : tutti i conti esigibili entro un anno, pagamenti del debito a breve termine entro un anno

Le attività correnti meno le passività correnti si traducono in capitale circolante. Nel rendiconto finanziario, le aziende solitamente riportano la variazione del capitale circolante da un periodo di rendicontazione all’altro all’interno della sezione operativa del rendiconto finanziario. Se la variazione netta del capitale circolante è positiva, un’azienda ha aumentato le sue attività correnti disponibili per coprire le passività correnti, il che aumenta la liquidità totale sulla linea di fondo. Se una variazione netta del capitale circolante è negativa, un’azienda ha aumentato le sue passività correnti, riducendo la sua capacità di pagarle nel modo più efficiente. Una variazione netta negativa del capitale circolante riduce la liquidità totale sulla linea di fondo.

Ci sono diverse cose che un’azienda può fare per migliorare l’efficienza dei crediti e dei debiti, portando in ultima analisi a un maggiore capitale circolante e un migliore flusso di cassa operativo. Le aziende che operano con fatturazione tramite fattura possono ridurre i giorni pagabili o offrire sconti per pagamenti rapidi. Possono anche scegliere di utilizzare tecnologie che facilitano pagamenti più veloci e più facili come fatturazione automatizzata e pagamenti elettronici.

Anche la tecnologia avanzata per la gestione dei debiti può essere utile. Le aziende possono scegliere di effettuare pagamenti automatici delle fatture o utilizzare depositi diretti sui salari per migliorare l’efficienza dei costi dei debiti.

Rapporti

Insieme ai controlli interni, le società monitorano e analizzano regolarmente anche i coefficienti di liquidità e solvibilità nell’ambito della gestione della liquidità. Gli stakeholder esterni ritengono che questi rapporti siano importanti anche per una varietà di scopi di analisi.

I due principali rapporti di liquidità analizzati insieme alla gestione della liquidità includono il rapporto rapido e il rapporto corrente.

Il rapporto rapido è calcolato da quanto segue:

• Rapporto rapido = (disponibilità liquide + titoli negoziabili + crediti) / passività correnti
• L’attuale rapporto è un po ‘più completo. Viene calcolato da quanto segue:
• Rapporto corrente = attività correnti / passività correnti

I coefficienti di solvibilità esaminano la capacità di un’azienda di adempiere a tutti i suoi obblighi a lungo termine. Alcuni dei rapporti di solvibilità più popolari includono debito su capitale proprio, debito su attività, flusso di cassa su debito e rapporto di copertura degli interessi.