Contratto in contanti
Cos’è un contratto in contanti?
Un contratto in contanti è un accordo finanziario in cui una parte accetta di acquistare una quantità specifica di una merce in una data predeterminata. A differenza dei contratti futures in cui l’acquirente spesso chiude il proprio contratto per contanti prima della data di consegna, l’acquirente in un contratto in contanti intende sempre prendere la consegna fisica della merce.
I contratti in contanti sono comuni tra i clienti industriali che fanno affidamento sulle materie prime per i loro processi di produzione. Al contrario, i contratti futures sono spesso utilizzati da coprire i rischi o speculare sui movimenti dei prezzi.
Punti chiave
- I contratti in contanti sono stipulati da acquirenti che desiderano acquistare e ricevere la consegna fisica di merci.
- I clienti industriali utilizzano contratti in contanti, in particolare per soddisfare le loro esigenze di fornitura a breve termine.
- A volte vengono utilizzati in combinazione con contratti futures e transazioni over-the-counter (OTC).
Come funziona un contratto in contanti
I contratti in contanti vengono regolarmente stipulati attraverso i mercati spot di varie materie prime. I grandi produttori fanno regolarmente affidamento su questi mercati per acquistare beni vitali, come materie prime per le loro fabbriche, carburante per i loro veicoli ed elettricità per alimentare le loro strutture e macchine. Questi produttori non stanno speculando sul prezzo delle materie prime di cui hanno bisogno, cosa che può essere fatta nel mercato dei futures. Invece, stanno acquistando fisicamente le materie prime di cui hanno bisogno per le loro operazioni quotidiane.
Oltre ad acquistare queste materie prime direttamente attraverso i mercati spot, un altro modo per le aziende di stipulare contratti in contanti è attraverso il mercato over-the-counter (OTC). Nelle transazioni OTC, l’acquirente stipulerà un contratto in contanti direttamente con una specifica controparte, invece di fare affidamento su una stanza di compensazione di terze parti. Il vantaggio delle transazioni OTC è che possono essere altamente personalizzate, mentre le transazioni basate sullo scambio si basano su contratti standardizzati. Il loro principale svantaggio, tuttavia, è che possono comportare un maggiore rischio di controparte.
In pratica, un acquirente potrebbe fare affidamento su una combinazione di questi metodi per l’acquisto di materie prime. Ad esempio, un’azienda potrebbe utilizzare contratti in contanti nel mercato spot per soddisfare la maggior parte delle proprie esigenze di fornitura a breve termine, soprattutto quando le materie prime coinvolte non richiedono personalizzazione. Quando sono richiesti tempi di consegna, tipi di merce o tipi di quantità non standard, l’acquirente può fare affidamento sul mercato OTC. Infine, quando si impegnano nella copertura del rischio, nella speculazione o semplicemente nella pianificazione più anticipata, gli acquirenti possono fare affidamento sui futures sulle materie prime.
Esempio del mondo reale di un contratto in contanti
Per illustrare, si consideri il caso di un ipotetico produttore di prodotti a base di caffè chiamato ABC Coffee. Per produrre la sua linea di prodotti, ABC deve garantire una fornitura costante di chicchi di caffè. Per raggiungere questo obiettivo, ABC acquista le sue materie prime utilizzando tre metodi di base: contratti in contanti, contratti futures e acquisti OTC.
ABC fa affidamento su contratti in contanti per fornire la maggior parte dei suoi chicchi di caffè, pagando in contanti determinate quantità di chicchi e ricevendone la consegna entro pochi giorni dall’acquisto. Quando si effettuano questi acquisti, ABC accetta l’ultimo prezzo spot dei fagioli.
In tempi in cui ABC vuole pianificare più lontano nel futuro, può utilizzare contratti futures sui chicchi di caffè per bloccare una fornitura a lungo termine. Questo metodo di utilizzo dei contratti futures è particolarmente interessante quando ABC è preoccupata che il prezzo dei chicchi di caffè possa aumentare durante il periodo previsto, perché i futures consentono ad ABC di bloccare un prezzo noto oggi per diversi mesi di fornitura di chicchi.
Infine, ABC può utilizzare contratti OTC quando ha bisogno di approvvigionarsi di chicchi di caffè o altre materie prime che non rientrano nelle quantità standardizzate, nei tempi di consegna o nei tipi di merce offerti dai mercati spot e futures.