Capitale
Cos’è il capitale?
Il capitale è un termine ampio che può descrivere qualsiasi cosa che conferisca valore o vantaggio al suo proprietario, come una fabbrica e i suoi macchinari, proprietà intellettuale come i brevetti o le attività finanziarie di un’azienda o di un individuo. Mentre il denaro stesso può essere interpretato come lo è il capitale, il capitale è più spesso associato al denaro che viene utilizzato per scopi produttivi o di investimento.
In generale, il capitale è una componente fondamentale della gestione quotidiana di un’impresa e del finanziamento della sua crescita futura. Il capitale aziendale può derivare dalle operazioni dell’azienda o essere raccolto da debiti o finanziamenti azionari. Durante il budget, le aziende di tutti i tipi si concentrano tipicamente su tre tipi di capitale: capitale circolante, capitale azionario e capitale di debito. Un’azienda del settore finanziario identifica il capitale commerciale come un quarto componente.
Punti chiave
- Il capitale di un’impresa è il denaro che ha a disposizione per pagare le sue operazioni quotidiane e per finanziare la sua crescita futura.
- I quattro principali tipi di capitale includono capitale circolante, debito, capitale proprio e capitale commerciale. Il capitale commerciale viene utilizzato da intermediari e altre istituzioni finanziarie.
- L’eventuale capitale di debito è compensato da una passività di debito in bilancio.
- La struttura del capitale di una società determina quale combinazione di questi tipi di capitale utilizza per finanziare la propria attività.
- Gli economisti guardano al capitale di una famiglia, di un’azienda o di un’intera economia per valutare quanto efficientemente stia utilizzando le sue risorse.
Capire il capitale
Dal punto di vista degli economisti, il capitale è la chiave per il funzionamento di qualsiasi unità, che sia una famiglia, una piccola impresa, una grande azienda o un’intera economia.
Le attività di capitale possono essere trovate sia nella parte corrente che in quella a lungo termine del bilancio. Queste attività possono includere contanti, strumenti equivalenti e titoli negoziabili, nonché attrezzature di produzione, impianti di produzione e strutture di stoccaggio.
Nel senso più ampio, il capitale può essere una misura della ricchezza e una risorsa per aumentare la ricchezza. Gli individui detengono capitale e beni capitali come parte del loro patrimonio netto. Le aziende hanno strutture di capitale che definiscono il mix di capitale di debito, capitale proprio e capitale circolante per le spese quotidiane che utilizzano.
Il capitale è tipicamente denaro contante o attività liquide detenute o ottenute per le spese. In un senso più ampio, il termine può essere esteso per includere tutti i beni di una società che hanno un valore monetario, come le sue attrezzature, proprietà immobiliari e inventario. Ma quando si tratta di budget, il capitale è flusso di cassa.
In generale, il capitale può essere una misura della ricchezza e anche una risorsa che fornisce un aumento della ricchezza attraverso investimenti diretti o investimenti in progetti di capitale. Gli individui detengono capitale e beni capitali come parte del loro patrimonio netto. Le aziende hanno strutture di capitale che includono capitale di debito, capitale proprio e capitale circolante per le spese quotidiane.
Il modo in cui gli individui e le aziende finanziano il proprio capitale circolante e investono il capitale ottenuto è fondamentale per la loro prosperità.
Come viene utilizzato il capitale
Il capitale viene utilizzato dalle aziende per pagare la produzione in corso di beni e servizi al fine di creare profitto. Le aziende usano il loro capitale per investire in ogni genere di cose allo scopo di creare valore. L’espansione del lavoro e dell’edilizia sono due aree comuni dell’allocazione del capitale. Investendo capitale, un’azienda o un individuo cerca di ottenere un rendimento superiore ai costi del capitale.
A livello nazionale e globale, il capitale finanziario viene analizzato dagli economisti per capire come sta influenzando la crescita economica. Gli economisti osservano diverse metriche del capitale, tra cui il reddito personale e il consumo personale, dai rapporti sul reddito personale e sulle spese del dipartimento del commercio. Gli investimenti di capitale possono essere trovati anche nel rapporto trimestrale sul prodotto interno lordo.
In genere, il capitale aziendale e il capitale finanziario vengono giudicati dal punto di vista della struttura del capitale di una società. Negli Stati Uniti, le banche sono tenute a detenere un importo minimo di capitale come requisito di mitigazione del rischio (a volte chiamato capitale economico ) come indicato dalle banche centrali e dai regolamenti bancari.
Altre società private sono responsabili della valutazione delle proprie soglie di capitale, asset di capitale e fabbisogno di capitale per gli investimenti aziendali. La maggior parte dell’analisi del capitale finanziario per le imprese viene effettuata analizzando da vicino il bilancio.
Struttura del capitale aziendale
Il bilancio di una società prevede l’analisi metrica di una struttura del capitale, suddivisa tra attività, passività e capitale proprio. Il mix definisce la struttura.
Il finanziamento tramite debito rappresenta un asset di capitale in contanti che deve essere rimborsato nel tempo attraverso passività programmate. Il finanziamento tramite capitale di rischio, ovvero la vendita di azioni, fornisce capitale in contanti che è riportato anche nella parte del patrimonio netto del bilancio. Il capitale di debito in genere viene fornito con tassi di rendimento inferiori e rigide disposizioni per il rimborso.
Alcuni dei parametri chiave per analizzare il capitale aziendale sono il costo medio ponderato del capitale, il debito in capitale, il debito in capitale e il rendimento del capitale proprio.
Tipi di capitale
Di seguito sono riportati i quattro principali tipi di capitale su cui le aziende si concentrano in modo più dettagliato
Debito capitale
Un’impresa può acquisire capitale prendendo a prestito. Questo è capitale di debito e può essere ottenuto tramite fonti private o governative. Per le società consolidate, ciò significa molto spesso prendere in prestito da banche e altre istituzioni finanziarie o emettere obbligazioni. Per le piccole imprese che iniziano con pochi soldi, le fonti di capitale possono includere amici e familiari, istituti di credito online, società di carte di credito e programmi di prestito federale.
Come gli individui, le aziende devono avere una storia creditizia attiva per ottenere capitale di debito. Il capitale di debito richiede un rimborso regolare con interessi. I tassi di interesse variano a seconda del tipo di capitale ottenuto e della storia creditizia del mutuatario.
Gli individui vedono giustamente il debito come un peso, ma le aziende lo vedono come un’opportunità, almeno se il debito non sfugge di mano. È l’unico modo in cui la maggior parte delle aziende può ottenere una somma forfettaria abbastanza grande per pagare un importante investimento nel suo futuro. Ma sia le aziende che i loro potenziali investitori devono tenere d’occhio il rapporto debito / capitale per evitare di entrare troppo in profondità.
L’emissione di obbligazioni è il modo preferito dalle società per raccogliere capitale di debito, soprattutto quando i tassi di interesse prevalenti sono bassi, il che rende più conveniente prendere in prestito. Nel 2020, ad esempio, l’emissione di obbligazioni societarie da parte di società statunitensi è aumentata del 70% anno su anno, secondo Moody’s Analytics. I rendimenti medi delle obbligazioni societarie avevano quindi toccato un minimo pluriennale di circa il 2,3%.1
Capitale proprio
Il capitale proprio può assumere diverse forme. In genere, vengono fatte distinzioni tra private equity, public equity e real estate equity.
L’equità pubblica e privata sarà solitamente strutturata sotto forma di azioni della società. L’unica distinzione qui è che il patrimonio pubblico viene raccolto quotando le azioni della società in una borsa valori mentre il private equity viene raccolto tra un gruppo chiuso di investitori.
Quando un singolo investitore acquista azioni di azioni, fornisce capitale azionario a una società. I maggiori vantaggi nel mondo della raccolta di capitale proprio arrivano, ovviamente, quando una società lancia un’offerta pubblica iniziale (IPO). Nel 2020 sono apparsi nuovi numeri di giovani aziende tra cui Palantir, DoorDash e Airbnb.
Capitale circolante
Il capitale circolante di un’azienda è il suo capitale liquido disponibile per l’adempimento degli obblighi quotidiani. Viene calcolato attraverso le seguenti due valutazioni:
- Attività correnti – Passività correnti
- Contabilità clienti + Inventario – Contabilità fornitori
Il capitale circolante misura la liquidità a breve termine di un’azienda. Più specificamente, rappresenta la sua capacità di coprire i propri debiti, debiti e altri obblighi che sono dovuti entro un anno.
Si noti che il capitale circolante è definito come attività correnti meno le sue passività correnti. Un’azienda che ha più passività che attività potrebbe presto rimanere a corto di capitale circolante.
Capitale commerciale
Ogni azienda ha bisogno di una notevole quantità di capitale per poter operare e creare rendimenti redditizi. L’analisi del bilancio è fondamentale per la revisione e la valutazione del capitale aziendale.
Il capitale di negoziazione è un termine utilizzato dalle società di intermediazione e da altre istituzioni finanziarie che effettuano quotidianamente un gran numero di operazioni. Il capitale commerciale è la quantità di denaro assegnata a un individuo o all’impresa per acquistare e vendere vari titoli.
Gli investitori possono tentare di aumentare il proprio capitale di trading impiegando una varietà di metodi di ottimizzazione degli scambi. Questi metodi tentano di utilizzare al meglio il capitale determinando la percentuale ideale di fondi da investire con ogni operazione.
In particolare, per avere successo, è importante che i trader determinino le riserve di liquidità ottimali richieste per le loro strategie di investimento.
Una grande società di intermediazione come Charles Schwab o Fidelity Investments assegnerà un considerevole capitale di trading a ciascuno dei professionisti che commerciano azioni e altri beni per esso.
Capitale contro denaro
Fondamentalmente, il capitale è denaro. Tuttavia, per scopi finanziari e commerciali, il capitale è generalmente visto dal punto di vista delle operazioni correnti e degli investimenti futuri.
Il capitale di solito ha un costo. Per il capitale di debito, questo è il costo degli interessi richiesti per il rimborso. Per il capitale proprio, questo è il costo delle distribuzioni effettuate agli azionisti. Nel complesso, il capitale viene impiegato per contribuire a plasmare lo sviluppo e la crescita di un’azienda .
Domande frequenti sul capitale
Cosa significa capitale in economia?
Per un economista, il capitale di solito significa attività liquide. In altre parole, è denaro contante disponibile per la spesa, sia per le necessità quotidiane che per i progetti a lungo termine. Su scala globale, il capitale è tutto il denaro che è attualmente in circolazione, scambiato per necessità quotidiane o desideri a lungo termine.
Qual è il capitale in un’azienda?
Il capitale di un’azienda è il denaro che ha a disposizione per finanziare le sue operazioni quotidiane e per finanziare la sua espansione per il futuro. I proventi della sua attività sono una fonte di capitale.
I beni capitali sono generalmente un termine più ampio. Il patrimonio di un individuo o di un’azienda può includere immobili, automobili, investimenti (a lungo o breve termine) e altri beni di valore. Un’azienda può anche avere beni capitali inclusi macchinari costosi, inventario, spazio di magazzino, attrezzature per ufficio e brevetti detenuti dalla società.
Molti beni capitali sono illiquidi, ovvero non possono essere trasformati prontamente in contanti per soddisfare i bisogni immediati.
Una società che ha totalizzato il proprio valore di capitale includerebbe ogni elemento di proprietà dell’azienda nonché tutte le sue attività finanziarie (meno le sue passività). Ma un contabile che gestisce il budget giornaliero della società considererebbe solo il suo denaro come capitale.
Quali sono gli esempi di capitale?
Qualsiasi attività finanziaria utilizzata può essere capitale. Il contenuto di un conto bancario, i proventi di una vendita di azioni o i proventi di un’emissione di obbligazioni sono tutti esempi. I proventi delle operazioni correnti di un’impresa vanno nel suo bilancio come capitale.
Quali sono le 3 fonti di capitale?
La maggior parte delle aziende distingue tra capitale circolante, capitale azionario e capitale di debito, sebbene si sovrappongano.
- Il capitale circolante è il denaro necessario per soddisfare le operazioni quotidiane dell’azienda e pagare i suoi obblighi in modo tempestivo.
- Il capitale azionario viene raccolto mediante l’emissione di azioni della società, pubblicamente o privatamente, e viene utilizzato per finanziare l’espansione dell’attività.
- Il capitale di debito è denaro preso in prestito. In bilancio, l’importo preso in prestito appare come un attivo di capitale mentre l’importo dovuto appare come una passività.
La linea di fondo
La parola capitale ha diversi significati a seconda del contesto.
Nel bilancio di una società, il capitale è denaro disponibile per un utilizzo immediato, sia per mantenere in funzione l’attività quotidiana che per lanciare una nuova iniziativa. Può essere definito nel suo bilancio come capitale circolante, capitale proprio o capitale di debito, a seconda della sua origine e dell’uso previsto. I broker elencano anche il capitale di negoziazione; questa è la liquidità disponibile per il trading di routine nei mercati.
Quando una società definisce i suoi beni capitali complessivi, generalmente includerà tutti i suoi beni che hanno un valore in contanti, come attrezzature e immobili.
Quando gli economisti guardano al capitale, il più delle volte guardano alla liquidità in circolazione all’interno di un’intera economia. Alcuni dei principali indicatori economici nazionali gli alti e bassi di tutta la cassa in circolazione. Un esempio è il rapporto mensile sul reddito personale e sulle spese del Bureau of Economic Analysis degli Stati Uniti.