Definizione del tasso di prestito a chiamata
Che cos’è un tasso di prestito a chiamata?
Un tasso di prestito a chiamata è il tasso di interesse a breve termine applicato dalle banche sui prestiti concessi agli intermediari. Un prestito call è un prestito concesso da una banca a un broker-dealer per coprire un prestito che il broker-dealer ha concesso a un cliente per un conto a margine. Un prestito call è pagabile dal broker-dealer su chiamata (ossia, su richiesta o immediatamente) dopo aver ricevuto tale richiesta dall’istituto di credito. Il tasso di prestito a chiamata costituisce la base su cui vengono prezzati i prestiti a margine. Un tasso di prestito a chiamata è anche chiamato chiamata di un broker.
Come funziona un tasso di prestito a chiamata
Il tasso di prestito a chiamata viene calcolato giornalmente e può fluttuare in risposta a fattori quali i tassi di interesse di mercato, la domanda e l’offerta di fondi e le condizioni economiche. Il tasso è pubblicato nelle pubblicazioni quotidiane, tra cui il Wall Street Journal e Investor’s Business Daily (IBD).
Come funziona un conto a margine
Un conto a margine è un tipo di conto di intermediazione in cui il broker presta denaro al cliente che viene utilizzato per acquistare titoli. Il prestito è garantito dai titoli detenuti nel conto e dai contanti che il titolare del conto di margine deve aver depositato.
Un conto a margine consente agli investitori di utilizzare la leva finanziaria. Gli investitori possono prendere in prestito fino alla metà del prezzo per acquistare un titolo e quindi negoziare posizioni più grandi di quanto non sarebbero altrimenti in grado di fare. Sebbene ciò abbia il potenziale per aumentare i profitti, il trading a margine può anche comportare perdite amplificate.
I clienti devono essere approvati per i conti a margine e sono tenuti a effettuare un deposito iniziale minimo, noto come margine minimo, sul conto. Una volta che il conto è stato approvato e finanziato, gli investitori possono prendere in prestito fino al 50% del prezzo di acquisto della transazione. Se il valore del conto scende al di sotto di un minimo stabilito (noto come margine di mantenimento), il broker richiederà al titolare del conto di depositare più fondi o liquidare le posizioni per ripagare il prestito.
Nelle crisi precedenti, una leva finanziaria eccessiva ha causato forti perdite una volta che i mercati hanno iniziato a scendere. Pur avendo un rapporto di 2: 1 di margine, questo non è niente in confronto ai rapporti di aziende che hanno una leva di 30: 1. Il margine è ottimo per gli investitori al dettaglio quando i mercati aumentano con una bassa volatilità e mortale quando la volatilità aumenta ei mercati si dirigono a sud. Le perdite si amplificano e l’unica opzione a quel punto è vendere per coprire i requisiti di margine.