Leggere la stampa fine prima di investire in CD richiamabili

Se stai cercando rendimenti maggiori con un rischio limitato, i certificati di deposito (CD) richiamabili potrebbero essere adatti a te. Promettono rendimenti più elevati rispetto ai normali CD e sono assicurati FDIC. Tuttavia, dovresti essere a conoscenza di alcune cose in caratteri piccoli prima di consegnare i tuoi soldi alla banca o alla società di intermediazione. Altrimenti potresti rimanere deluso.

Proprio come un normale CD, un CD richiamabile è un certificato di deposito che paga un tasso di interesse fisso per tutta la sua durata. La caratteristica che differenzia un CD richiamabile da un CD tradizionale è che l’emittente possiede un’opzione call sul CD e può riscattare, o “chiamare”, il tuo CD da te per l’intero importo prima che maturi. I CD richiamabili sono simili in molti modi alle obbligazioni richiamabili.

Punti chiave

• Un certificato di deposito richiamabile è un CD che contiene una funzione di chiamata in cui il CD può essere rimborsato (richiamato) in anticipo dalla banca emittente prima della scadenza dichiarata.
• Il periodo richiamabile viene impostato di solito entro un determinato periodo di tempo e a un prezzo di chiamata preimpostato.
• A causa del rischio per gli investitori che questi vengano richiamati in anticipo, generalmente pagano un tasso di interesse più elevato rispetto ai CD tradizionali.
• Il tasso di interesse più alto può attirare i risparmiatori, ma dovrebbero leggere la stampa fine. Essere chiamati in anticipo aumenta il rischio di reinvestimento.

Che cos’è una data richiamabile?

Una data richiamabile  è una data in cui l’emittente può chiamare il tuo certificato di deposito. Supponiamo, ad esempio, che la data della chiamata sia di sei mesi. Ciò significa che sei mesi dopo l’acquisto di un CD, la banca può decidere se riprendersi il CD e restituire i soldi con gli interessi. Ogni sei mesi dopo la data di rimborso, la banca avrà di nuovo la stessa opzione.

Un cambiamento nei tassi di interesse prevalenti è il motivo principale per cui la banca o la società di intermediazione richiamerà il tuo CD alla data richiamabile. Fondamentalmente, la banca si chiederà se sta ottenendo il miglior accordo possibile sulla base dell’attuale contesto dei tassi di interesse.

Che cos’è una data di scadenza?

La data di scadenza rappresenta per quanto tempo l’emittente può trattenere i tuoi soldi. Più lontana è la data di scadenza nel futuro, maggiore è il tasso di interesse che dovresti aspettarti di ricevere. Assicurati di non confondere la data di scadenza con la data della chiamata. Ad esempio, un CD richiamabile di due anni non matura necessariamente in due anni. I “due anni” si riferiscono al periodo di tempo che hai prima che la banca possa chiamare il CD lontano da te. La quantità effettiva di tempo che devi impegnare i tuoi soldi potrebbe essere molto più lunga. È comune trovare CD richiamabili con scadenze comprese tra 15 e 20 anni.

Quando i tassi di interesse diminuiscono

Se i tassi di interesse scendono, l’emittente potrebbe essere in grado di prendere in prestito denaro per meno di quanto ti sta pagando. Ciò significa che la banca probabilmente richiamerà il CD e ti costringerà a trovare un nuovo veicolo in cui investire i tuoi soldi.

Ad esempio, supponiamo di avere un CD richiamabile di un anno da $ 10.000 che paga il cinque percento con una scadenza di cinque anni. Con l’avvicinarsi della data di rimborso di un anno, i tassi di interesse prevalenti scendono al quattro percento. La banca, quindi, ha anche abbassato i tassi e paga solo il 4% sui CD richiamabili di un anno di nuova emissione.

“Perché dovrei pagarti il ​​cinque per cento, quando posso prendere in prestito gli stessi $ 10.000 per il quattro per cento?” Questo è ciò che chiederà il tuo banchiere.

“Ecco il tuo principale indietro, più qualsiasi interesse che ti dobbiamo. Grazie mille per i tuoi affari.”

Forse stavi contando sugli interessi di $ 500 all’anno ($ 10.000 x 5% = $ 500) per pagare le tue ferie annuali. Ora sei bloccato con soli $ 400 ($ 10.000 x 4% = $ 400) se acquisti un altro CD richiamabile di un anno. La tua altra scelta è cercare un posto dove mettere i tuoi soldi che paghi il cinque percento, ad esempio acquistando un’obbligazione societaria, ma ciò potrebbe comportare più rischi di quanto volevi per questi $ 10.000. La buona notizia è che hai un tasso di CD più alto per un anno.

Ma ora cosa fai con i $ 10.000? Hai incontrato il problema del rischio di reinvestimento.

Quando i tassi di interesse aumentano

Se i tassi di interesse prevalenti aumentano, la tua banca probabilmente non chiamerà il tuo CD. Perché dovrebbe? Sarebbe più costoso prendere in prestito altrove.

Tornando al nostro esempio precedente, esaminiamo di nuovo il tuo CD richiamabile di un anno da $ 10.000. Ti paga il cinque percento. Questa volta, supponi che le tariffe prevalenti siano aumentate al sei percento nel momento in cui viene raggiunta la data richiamabile. Continuerai a ricevere i tuoi $ 500 all’anno, anche se i CD richiamabili di nuova emissione guadagnano di più. Ma cosa succede se desideri tirare fuori i tuoi soldi e reinvestirli alle nuove tariffe più alte?

“Scusa,” dice il tuo banchiere. “Solo noi possiamo decidere se riceverai i tuoi soldi in anticipo.”

A differenza della banca, non puoi chiamare il CD e riavere il tuo capitale, almeno non senza sanzioni chiamate spese di riscatto anticipato. Di conseguenza, sei bloccato con il tasso più basso. Se i tassi continuano a salire mentre possiedi il CD richiamabile, la banca probabilmente manterrà i tuoi soldi fino a quando il CD non sarà maturo.

Controlla il venditore dei CD

Chiunque può essere un intermediario di deposito per vendere CD. Non ci sono requisiti di licenza o certificazione. Ciò significa che dovresti sempre verificare con l’autorità di regolamentazione dei titoli del tuo stato per vedere se il tuo broker o la tua società di broker ha una storia di reclami o frodi.

Presta attenzione alle spese di prelievo anticipato

Se vuoi ricevere i tuoi soldi prima della data di scadenza, c’è la possibilità che incorrerai in spese di riscatto. Queste commissioni coprono i costi di manutenzione del CD e sono messe in atto per scoraggiarti dal provare a ritirare i tuoi soldi in anticipo.

Non dovrai sempre pagare queste tasse: se hai detenuto il certificato per un periodo di tempo sufficientemente lungo, queste tasse saranno spesso revocate.

Controllare l’Emittente per i limiti di copertura FDIC

Ogni depositario bancario o istituto di risparmio è limitato a $ 250.000 nell’assicurazione FDIC. C’è un potenziale problema se il tuo broker investe i tuoi soldi CD con un istituto in cui hai altri conti assicurati dalla FDIC.

Se il totale è superiore a $ 250.000, corri il rischio di superare la tua copertura FDIC.

La linea di fondo

Con tutta la seccatura extra che comportano, perché dovresti preoccuparti di acquistare un CD richiamabile invece di uno non richiamabile? In definitiva, i CD richiamabili spostano il rischio di tasso di interesse su di te, l’investitore. Poiché ti stai assumendo questo rischio, tenderai a ricevere un rendimento maggiore di quello che potresti trovare con un CD tradizionale con una data di scadenza simile.

Prima di investire, è necessario confrontare le tariffe dei due prodotti. Quindi, pensa a quale direzione pensi che i tassi di interesse stiano andando in futuro. Se hai dubbi sul rischio di reinvestimento e preferisci la semplicità, i CD richiamabili probabilmente non fanno per te.