Calcolo del rischio e della ricompensa
Che cos’è il calcolo del rischio e del rendimento?
Sei un amante del rischio? Quando sei un trader individuale nel mercato azionario, uno dei pochi dispositivi di sicurezza che hai è il calcolo del rischio / rendimento.
Il calcolo effettivo per determinare il rapporto rischio / rendimento è molto semplice. Devi semplicemente dividere il tuo profitto netto (la ricompensa) per il prezzo del tuo rischio massimo.
Comprensione del rischio e della ricompensa
Purtroppo, gli investitori al dettaglio potrebbero finire per perdere molti soldi quando cercano di investire i propri soldi. Ci sono molte ragioni per questo, ma una di queste deriva dall’incapacità dei singoli investitori di gestire il rischio. Rischio / rendimento è un termine comune in vernacolo finanziario, ma cosa significa?
Punti chiave
- Calcola il rischio rispetto al rendimento dividendo il tuo profitto netto (la ricompensa) per il prezzo del tuo rischio massimo.
- Per incorporare i calcoli di rischio / rendimento nella tua ricerca, scegli un’azione; impostare gli obiettivi al rialzo e al ribasso in base al prezzo corrente; calcolare il rischio / rendimento; se è al di sotto della tua soglia, aumenta il tuo obiettivo di ribasso per tentare di raggiungere un rapporto accettabile; se non riesci a ottenere un rapporto accettabile, inizia con un investimento diverso.
Investire denaro nei mercati comporta un alto grado di rischio e dovresti essere ricompensato se corri quel rischio. Se qualcuno di cui ti fidi marginalmente chiede un prestito di $ 50 e si offre di pagarti $ 60 in due settimane, potrebbe non valere il rischio, ma cosa succederebbe se si offrissero di pagarti $ 100? Il rischio di perdere $ 50 per la possibilità di guadagnare $ 100 potrebbe essere allettante.
Questo è un rapporto rischio / rendimento 2: 1, che è un rapporto in cui molti investitori professionisti iniziano a interessarsi perché consente agli investitori di raddoppiare i loro soldi. Allo stesso modo, se la persona ti ha offerto $ 150, il rapporto va a 3: 1.
Ora diamo un’occhiata a questo in termini di mercato azionario. Supponi di aver fatto la tua ricerca e trovato uno stock che ti piace. Noti che il titolo XYZ viene scambiato a $ 25, in calo rispetto al recente massimo di $ 29.
Credi che se acquisti ora, in un futuro non troppo lontano, XYZ tornerà fino a $ 29 e puoi incassare. Hai $ 500 da investire per questo investimento, quindi acquisti 20 azioni. Hai fatto tutte le tue ricerche, ma conosci il tuo rapporto rischio / rendimento? Se sei come la maggior parte degli investitori individuali, probabilmente non lo fai.
Prima di sapere se la nostra operazione XYZ è una buona idea dal punto di vista del rischio, cos’altro dovremmo sapere di questo rapporto rischio / rendimento? In primo luogo, sebbene un po ‘di economia comportamentale trovi la sua strada nella maggior parte delle decisioni di investimento, il rischio / rendimento è completamente obiettivo. È un calcolo ei numeri non mentono.
In secondo luogo, ogni individuo ha la propria tolleranza al rischio. Potresti amare il bungee jumping, ma qualcun altro potrebbe avere un attacco di panico solo a pensarci.
Successivamente, il rischio / rendimento non fornisce alcuna indicazione di probabilità. E se prendessi i tuoi $ 500 e giocassi alla lotteria? Rischiare $ 500 per guadagnare milioni è un investimento molto migliore che investire nel mercato azionario dal punto di vista del rischio / rendimento, ma una scelta molto peggiore in termini di probabilità.
Nel corso della detenzione di un’azione, è probabile che il numero di rialzo cambi mentre si continua ad analizzare nuove informazioni. Se il rischio / rendimento diventa sfavorevole, non aver paura di uscire dal commercio. Non trovarti mai in una situazione in cui il rapporto rischio / rendimento non è a tuo favore.
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Il calcolo
Ricorda, per calcolare il rischio / rendimento, dividi il tuo profitto netto (la ricompensa) per il prezzo del tuo rischio massimo. Utilizzando l’esempio XYZ sopra, se le tue azioni salissero a $ 29 per azione, guadagneresti $ 4 per ciascuna delle tue 20 azioni per un totale di $ 80. Hai pagato $ 500, quindi dividi 80 per 500 che ti dà 0,16.
Ciò significa che il tuo rischio / ricompensa per questa idea è 0,16: 1. La maggior parte degli investitori professionali non darà all’idea una seconda occhiata a un rapporto rischio / rendimento così basso, quindi questa è un’idea terribile. O è?
I passi
Per incorporare i calcoli di rischio / rendimento nella tua ricerca, segui questi passaggi:
1. Scegli un titolo utilizzando una ricerca esaustiva.
2. Impostare gli obiettivi di rialzo e ribasso in base al prezzo corrente.
3. Calcola il rischio / rendimento.
4. Se è al di sotto della soglia, aumenta il tuo obiettivo di ribasso per tentare di raggiungere un rapporto accettabile.
5. Se non riesci a ottenere un rapporto accettabile, ricomincia con un’idea di investimento diversa.
Una volta che inizi a incorporare rischio / rendimento, noterai rapidamente che è difficile trovare buoni investimenti o idee commerciali. I professionisti setacciano, a volte, centinaia di grafici ogni giorno alla ricerca di idee che si adattino al loro profilo di rischio / rendimento. Non rifuggire da questo. Più sei meticoloso, maggiori sono le tue possibilità di fare soldi.
Diventiamo reali (limitare il rischio e fermare le perdite)
A meno che tu non sia un investitore di azioni inesperto, non lasceresti mai che quei $ 500 arrivassero a zero. Il tuo rischio effettivo non è l’intero $ 500.
Ogni buon investitore ha uno stop loss o un prezzo al ribasso che limita il rischio. Se imposti un prezzo limite di vendita di $ 29 come rialzo, forse imposti $ 20 come massimo svantaggio. Una volta che il tuo ordine stop-loss raggiunge $ 20, lo vendi e cerchi la prossima opportunità.
Poiché abbiamo limitato il nostro lato negativo, ora possiamo cambiare un po ‘i nostri numeri. Il tuo nuovo profitto rimane lo stesso a $ 80, ma il tuo rischio è ora solo $ 100 ($ 5 di perdita massima moltiplicata per le 20 azioni che possiedi), o 80/100 = 0,8: 1. Questo non è ancora l’ideale.
E se alzassimo il nostro prezzo di stop loss a $ 23, rischiando solo $ 2 per azione o $ 40 di perdita in totale? Ricorda, 80/40 è 2: 1, che è accettabile. Alcuni investitori non impegnano i loro soldi in investimenti che non siano almeno 4: 1, ma 2: 1 è considerato il minimo dalla maggior parte dei casi. Naturalmente, devi decidere da solo qual è il rapporto accettabile per te.
Si noti che per ottenere il profilo di rischio / rendimento di 2: 1, non abbiamo modificato il numero superiore. Quando hai fatto la tua ricerca e hai concluso che il rialzo massimo era di $ 29, questo era basato sull’analisi tecnica e sulla ricerca fondamentale. Se dovessimo cambiare il numero più alto, al fine di ottenere un rischio / rendimento accettabile, ora faremo affidamento sulla speranza invece che sulla buona ricerca.
Ogni buon investitore sa che fare affidamento sulla speranza è una proposta perdente. Essere più prudenti con il rischio è sempre meglio che essere più aggressivi con la tua ricompensa. Il rischio / rendimento è sempre calcolato in modo realistico, ma conservativo.