Calcolare l’effetto della variazione del prezzo delle obbligazioni
Come varia il prezzo delle obbligazioni?
Il prezzo di un’obbligazione è legato all’andamento dei tassi di interesse. Più precisamente, all’aumentare dei tassi di interesse, il prezzo del titolo obbligazionario scende e viceversa.
Quale parametro permette di misurare la variazione percentuale del prezzo di un titolo obbligazionario corrispondente a una data variazione del suo tasso di rendimento?
Glossario finanziario – Curva Prezzo Rendimento
Funzione che esprime la relazione inversa (decrescente) tra il prezzo di un titolo obbligazionario e il suo rendimento a scadenza.
Quali sono le principali fonti di variazione del prezzo di una obbligazione in euro?
Il prezzo di un‘obbligazione è determinato dai seguenti parametri: Tasso d’interesse di mercato. Cedola (tasso d’interesse pagato dall’emittente) Scadenza dell’obbligazione (maturità)
Qual è la formula della duration modificata?
La duration modificata si calcola dividendo la duration per la somma tra 1 e il rendimento netto del bond.
Come si calcola il prezzo di emissione di un titolo obbligazionario?
Per stabilire il prezzo dell’obbligazione è necessario attualizzare il suo valore nominale (e le eventuali cedole) al momento dell’acquisto, cioè stabilire quale sia la cifra «equa» all’acquisto per ottenere le eventuali cedole e, alla scadenza del titolo, il valore di rimborso.
Cosa permette di calcolare la duration modificata di una obbligazione a tasso fisso?
Duration modificata
Si tratta di un calcolo che ti permette di valutare la variazione del prezzo del titolo al variare del rendimento interno.
Cosa è la duration modificata?
In sintesi, la duration modificata ci dice di quanto varia il prezzo tel quel di un bond in seguito ad una variazione dell’1% del suo tasso di rendimento. A titolo di esempio: una duration modificata di 4 implica che un rialzo dei tassi dell’1% comporterà un ribasso del 4% del prezzo del bond.
Come si calcola la duration?
La formula per calcolare la duration è la seguente. Al numeratore della frazione prendiamo ogni singolo flusso di cassa, li moltiplichiamo per il fattore attualizzante e poi per il rispettivo tempo. Tra questi risultati facciamo la somma. Al denominatore facciamo la somma tra i flussi di cassa attualizzati.
Quale è la differenza tra duration e duration modificata?
In altri termini, la duration di un titolo obbligazionario a tasso fisso può essere definita come la “vita residua” dello strumento rettificata attraverso il valore attuale delle cedole. La Duration Modificata funge da moltiplicatore del movimento dei tassi di interesse.
Che cosa è la duration?
La durata media finanziaria (o duration) di un’obbligazione è definita come scadenza media dei flussi di cassa attesi, ponderata per il contributo del valore attuale di ciascun flusso alla formazione del prezzo.
Che cosa misura la duration?
La duration, o durata finanziaria di un titolo, è una misura ampiamente utilizzata nei mercati obbligazionari (fixed-income) per valutare l’investimento effettuato e i rischi connessi a eventuali cambiamenti dei tassi d’interesse.
In che modo la duration influenza i titoli?
Maggiore è la duration di un’obbligazione o di un fondo obbligazionario, più se ne riduce il valore all’aumento dei tassi; e viceversa. La duration modificata, che si può derivare dalla duration di Macaulay, misura invece l’elasticità delle quotazioni obbligazionarie rispetto al tasso di mercato.
Quando la duration è pari alla vita residua del titolo?
La duration varia a seconda dell’obbligazione
Obbligazioni a tasso fisso: la duration è maggiore di quella delle obbligazioni a tasso variabile. Obbligazioni zero coupon: la duration è pari alla sua vita residua.
Come si calcola il TRES di un titolo?
La formula per la determinazione del TRES è quindi: Prezzo Tel Quel = sommatoria dei Flussi di cassa attualizzati utilizzando il TRES come tasso di attualizzazione. Ciascuno di questi flussi sarà quindi calcolato come Flusso al tempo “t” / (1 più TRES) elevato alla t.
Come calcolare la duration di una rendita?
Duration = (1+i)/i
Calcolare Duration di una rendita standard.
Come si calcola la duration di portafoglio?
Come calcolare la duration? La duration è calcolata come il valore attuale delle scadenze dei flussi di cassa, usando come tasso di attualizzazione il rendimento attuale del titolo. I flussi di cassa sono tutti quelli offerti dal bond, cioè cedole e rimborso finale.