Le basi della CAIA per gli investimenti alternativi

Per coloro che lavorano o hanno l’aspirazione di lavorare un giorno nel mondo della finanza, è probabile che tu abbia già familiarità con la designazione Chartered Financial Analyst  (CFA). Probabilmente è diventata la designazione professionale più riconoscibile e ricercata nel settore.

Nel frattempo, poiché gli investimenti e l’interesse per le attività alternative continuano a crescere nella comunità finanziaria, le persone con competenze avanzate in questo settore sono sempre più richieste. La designazione  CAIA ( Chartered Alternative Investment Analyst ) è un programma che si concentra su queste classi di attività di investimento alternative, che includono private equity, hedge fund, materie prime e immobili, tra gli altri. Le attività alternative possono essere considerate come investimenti e classi di attività che non rientrano nell’ombrello generale di azioni o reddito fisso.

Qui ti presenteremo il programma CAIA e le informazioni relative all’ottenimento della designazione CAIA.

Cos’è la CAIA?

L’Associazione CAIA è stata fondata nel 2002 dall’Associazione per la gestione degli investimenti alternativi e dal Centro per i mercati internazionali dei titoli e dei derivati, e ha offerto il primo esame CAIA nel febbraio 2003. La designazione CAIA viene assegnata dall’Associazione CAIA a coloro che hanno completato il programma CAIA dichiarato requisiti.

Per ottenere la designazione, i candidati devono: essere in possesso di un diploma di laurea statunitense (o equivalente); superare con successo entrambi gli esami di Livello I e II; avere più di un anno di esperienza lavorativa qualificante (o quattro anni di esperienza professionale); mantenere le quote associative annuali e rispettare l’accordo di adesione.

Il programma stesso si basa sull’apprendimento autodiretto, come la maggior parte delle designazioni professionali, il che significa che spetta al candidato decidere cosa e quanto studiare, in base al curriculum delle linee guida e alle letture richieste fornite dall’Associazione CAIA. Probabilmente il modo migliore per imparare come ottenere la designazione stessa sarebbe passare attraverso l’esame CAIA di Livello I e gli argomenti trattati al suo interno, e toccare un po ‘anche l’esame di Livello II.

Quali sono gli argomenti dell’esame di livello I?

Entrambi gli esami di Livello I e II vengono offerti due volte l’anno, a fine febbraio / marzo e settembre, e gli studenti hanno la possibilità di prenotare l’esame entro un periodo di poche settimane prima dell’inizio dei periodi d’esame.

L’esame di livello I consiste in 200 domande a risposta multipla e mira a far acquisire ai candidati la conoscenza degli argomenti e sviluppare ciò che si dovrebbe aver appreso durante i loro studi universitari.

L’esame copre sette argomenti distinti, che condividono tutti una ponderazione designata sull’esame:

Standard professionali ed etica

Questa sezione copre molti degli stessi argomenti che sarebbero trattati nel curriculum CFA, come professionalità, doveri verso datori di lavoro e clienti e conflitti di interesse. Proprio come l’ Istituto CFA, l’Associazione CAIA pone una seria enfasi sugli standard professionali e sull’etica, ed esercita a casa che l’ottenimento della designazione e dell’adesione CAIA comporta forti linee guida etiche e professionali.

Introduzione agli investimenti alternativi

Questa sezione copre le basi dello spazio di investimento alternativo. Comprende la comprensione delle complessità delle classi di attività alternative, delle tecniche quantitative e degli aspetti unici degli investimenti alternativi.

Beni reali

La sezione del patrimonio reale introduce gli studenti alle diverse tipologie di investimenti reali, come i fondi comuni di investimento immobiliare (REIT), gli investimenti diretti in immobili e la valutazione immobiliare. Inoltre, la comprensione del ruolo del Consiglio nazionale dei fiduciari per gli investimenti immobiliari (NCREIF) e dei suoi indici sono aspetti importanti di questa sezione.

Fondi speculativi

Gli hedge fund coprono un’ampia gamma di argomenti relativi agli hedge fund e molto probabilmente fungono da introduzione alla maggior parte del settore degli hedge fund. I candidati apprenderanno i diversi tipi e stili di fondi, come la loro performance può essere misurata, le strutture delle commissioni e i rischi intrinseci associati all’investimento in hedge fund. Inoltre,  fanno parte della sezione studi su noti crolli di hedge fund.

Private Equity

Successivamente, la sezione del private equity (PE) affronta argomenti come il capitale di rischio, le acquisizioni con leva finanziaria (LBO) e il debito mezzanino. Inoltre, le letture esaminano le tendenze nel settore e l’economia degli investimenti in private equity, in particolare il ruolo del debito.

Prodotti strutturati

Questo argomento copre tutto ciò che riguarda il credito, in particolare gli obblighi di debito garantiti (CDO). In questa sezione, ci si aspetta che i candidati comprendano le basi alla base della valutazione del CDO e le diverse attività sottostanti su cui può basarsi un CDO, come il debito distressed e i CDO arbitraggio. Questa è in genere una delle sezioni più difficili per gli studenti durante l’esame, quindi un candidato potrebbe dover prestare particolare attenzione a questo argomento.

Gestione del rischio e gestione del portafoglio

In questo argomento finale, i candidati acquisiranno una maggiore comprensione delle principali metriche di rischio e del loro effetto sulla costruzione di un portafoglio di investimenti.

Quali sono gli argomenti dell’esame di livello II?

L’esame di livello II copre la maggior parte delle stesse Materie Prime.

Pur consistendo solo di 100 domande a scelta multipla, l’esame di Livello II include anche tre serie di domande a prova scritta, che metteranno alla prova la piena comprensione del materiale da parte del candidato. Tuttavia, se dedichi il tempo e gli sforzi necessari, molto probabilmente sarai ricompensato per il tuo duro lavoro.

CAIA contro CFA

Con argomenti di studio che vanno dagli standard di condotta professionale, misure quantitative, rendicontazione finanziaria e gestione del portafoglio per citarne alcuni, ricevere una designazione CFA è un’impresa lunga e impegnativa. Diventare un titolare di charter porta con sé un livello di realizzazione e, si spera, apre le porte nella propria professione che potrebbero non esserci state prima.

Detto questo, la carta CFA è davvero una designazione onnicomprensiva che si concentra maggiormente sulla gestione del portafoglio al suo livello più alto. Tuttavia, per le persone che cercano di ottenere una conoscenza a livello più esperto nell’area degli investimenti alternativi, la CAIA dovrebbe essere considerata, come una designazione a sé stante o per aumentare la propria carta CFA.

La linea di fondo

Diventando membri della CAIA, i membri possono godere di molti vantaggi associati alla designazione. Innanzitutto, la designazione CAIA stessa è vista come lo standard per i professionisti degli investimenti alternativi e quindi i membri CAIA possono essere trovati in posizioni in molte aree diverse, inclusi hedge fund, fondi PE, banche di investimento e commodity desk.

Inoltre, l’adesione porta con sé l’accesso a eventi e conferenze correlati, dove i membri possono condividere idee con professionisti che la pensano allo stesso modo e costruire sulla loro conoscenza di investimenti alternativi. Come le designazioni professionali più apprezzate, i vantaggi associati all’iscrizione (sia professionale che non) spesso sono una parte importante della ricompensa.

Questa è stata solo una panoramica del programma CAIA e di ciò che le persone nuove alla designazione possono aspettarsi da esso. Per ulteriori informazioni, visitare il sito Web CAIA per ottenere una ripartizione completa del programma e dell’Associazione CAIA stessa.