Bull Bond

Cos’è un Bull Bond?

Un bull bond è uno strumento di debito con un prezzo che dovrebbe aumentare di valore se i tassi di interesse diminuiscono e il mercato azionario si comporta bene.

Punti chiave

• Un bull bond è uno strumento di debito con un prezzo che dovrebbe aumentare di valore se i tassi di interesse diminuiscono e il mercato azionario si comporta bene.
• Il tipo più comune di obbligazione rialzista è il titolo garantito da ipoteca sulle strisce di solo capitale (PO).
• I bull bond possono diversificare il portafoglio di un investitore in un mercato rialzista.

Capire i Bull Bonds

Esiste una relazione inversa tra i prezzi delle obbligazioni e il loro rendimento, che è legata ai tassi di interesse di mercato. Di conseguenza, la maggior parte dei prezzi delle obbligazioni tende ad aumentare quando i tassi di interesse diminuiscono. In un mercato rialzista, ci sono maggiori afflussi di capitale in azioni che si verificano a scapito degli strumenti a reddito fisso. Questo perché gli investitori vedono una maggiore probabilità di generare rendimenti superiori nei mercati azionari. La mancanza di domanda di obbligazioni, di solito, deprime i loro prezzi.

Cos’è un mercato rialzista?

Un mercato rialzista è un mercato finanziario caratterizzato dall’ottimismo e dalla fiducia degli investitori. Il termine mercato rialzista, associato al trading nel mercato azionario, può essere applicato anche a qualsiasi cosa negoziata, come obbligazioni, valute e materie prime.

Poiché gli effetti psicologici e la speculazione a volte giocano un ruolo significativo nei mercati, le tendenze del mercato sono difficili da prevedere e i mercati rialzisti vengono generalmente riconosciuti solo una volta che si sono verificati. Una definizione comunemente accettata di mercato rialzista è quando i prezzi delle azioni aumentano del 20% dopo un calo del 20% e prima di un calo del 20%. Il mercato rialzista medio dura nove anni. È l’opposto, un mercato ribassista, che dura in media 1,4 anni.

Un’economia forte o in rafforzamento, una bassa disoccupazione e un aumento dei profitti aziendali  sono caratteristiche di un mercato rialzista. In un mercato rialzista, gli investitori sono più disposti a prendere parte al mercato azionario per ottenere profitti. Gli investitori che vogliono trarre vantaggio da un mercato rialzista dovrebbero acquistare azioni in anticipo per approfittare dell’aumento dei prezzi e vendere quelle azioni una volta che hanno raggiunto il loro picco.

Come funziona un Bull Bond

Un’obbligazione rialzista è un tipo specifico di  obbligazione  che supera le altre obbligazioni che ottengono buoni risultati in un mercato rialzista. Il tipo più comune di obbligazione rialzista è il titolo  garantito da ipoteca sulle strisce di solo capitale (POS). Mentre la maggior parte delle obbligazioni aumenta di valore in un mercato dei tassi in calo, i titoli garantiti da ipoteca si comportano eccezionalmente bene. I bull bond possono diversificare il portafoglio di un investitore in un mercato rialzista.

Un titolo garantito da ipoteca sul solo capitale (POS) è un titolo a reddito fisso, in cui il detentore riceve la parte senza interessi dei pagamenti mensili sul pool di prestiti sottostante di titoli ipotecari. I titoli ipotecari POS vanno bene in un mercato a tassi in calo perché i titolari di mutui rifinanziano i loro prestiti a tassi di interesse inferiori. Gli investitori vengono quindi rimborsati più rapidamente del loro investimento originale, aumentando il tasso di rendimento del titolo garantito da ipoteca.

Sebbene molte obbligazioni rialziste tendano ad essere obbligazioni garantite da ipoteca, ci sono altri tipi di obbligazioni che si comportano bene durante un mercato rialzista e potrebbero anche essere considerate obbligazioni rialziste. Il mercato obbligazionario generale può essere classificato in obbligazioni societarie, obbligazioni governative e di agenzie, obbligazioni municipali, obbligazioni garantite da attività e obbligazioni di debito garantite (CDO), oltre a obbligazioni ipotecarie.