Broker-dealer e consulenti finanziari: costi e pagamenti

Comprendere la struttura della retribuzione è una parte essenziale per decidere a quale società di investimento broker-dealer aderire. È indubbiamente importante se sei un consulente finanziario di nuova costituzione in cerca di un’azienda. La struttura della retribuzione è fondamentale anche se sei pronto a lasciare la tua attuale azienda e stai cercando un pagamento migliore.

Commissioni

Innanzitutto, diamo un’occhiata a dove hanno origine le commissioni. L’azienda può addebitare al cliente una commissione sulla vendita di fondi comuni di investimento e altri prodotti finanziari. L’azienda potrebbe applicare una commissione di gestione del cliente basata su una percentuale di asset under management (AUM). Oppure l’azienda potrebbe fare entrambe le cose. La commissione lorda addebitata al cliente viene quindi divisa tra l’azienda e il consulente.

La parte della commissione dell’impresa va a coprire le spese generali dell’azienda. Lespesegenerali includono le commissioni di Securities Investor Protection Corporation (SIPC), la piattaforma tecnologica dell’azienda, le spese di ufficio e qualsiasi altro costo di gestione dell’attività.

Tuttavia, non tutte le aziende pagano la stessa percentuale ai propri consulenti finanziari.

Commissioni amministrative per consulenza fissa

I consulenti che gestiscono personalmente le risorse dei propri clienti spesso pagano 10-30 punti base sulle risorse dei clientiper la fatturazione, i rendiconti e i rapporti sulle prestazioni. Più broker-dealer scelgono di svolgere queste funzioni da soli piuttosto che tramite una società di compensazione. In quanto tali, di solito addebitano tra $ 25 e $ 55 per account all’anno invece di addebitare una percentuale delle attività.

Le nuove commissioni per conto di solito offrono risparmi significativi rispetto alle commissioni basate su AUM. Consente ai consulenti di tenere di più per sé e per i propri clienti. Un altro vantaggio delle commissioni per conto è l’uso di Orion, noto per la sua elevata precisione.

Ricariche sui gestori di fondi esterni

Presso i broker-dealer più grandi, troverai spesso un markup da 10 a 25 punti base sulle commissioni di gestione per un gestore di fondi di terze parti. I consulenti non sono sempre consapevoli di questo markup e raramente i broker-dealer desiderano fornire volontariamente le informazioni. Ne consegue che i consulenti dovrebbero chiedere ai propri broker-dealer informazioni sulle commissioni.

Amichevole per le partecipazioni dirette

I broker-dealer sono sempre più concentrati sull’inserimento di risorse nei conti di intermediazione.

Alcuni broker-dealer hanno cercato di ridurre i costi di detenzione di beni in un conto di intermediazione. Potrebbero non addebitare commissioni per prelievi / depositi sistematici, media del costo in dollari o persino operazioni di azioni statunitensi su alcuni conti.

Le commissioni sui conti inattivi e le spese di custodia del conto pensionistico individuale (IRA) sono ancora comunemente sostenute nei conti di intermediazione. I consulenti finanziari devono cercare broker-dealer che non torceranno le braccia per mettere tutti i loro beni in conti di intermediazione.

Assicurazione per errori e omissioni

La maggior parte dei broker-dealer richiede ai consulenti di acquistare la propria assicurazione per errori e omissioni (E&O) tramite il piano di gruppo del broker-dealer. In genere, i broker-dealer tratteranno E&O come un centro di profitto e lo contrassegneranno. I costi annuali di $ 3.000 o più sono ormai comuni. Le franchigie sono generalmente comprese tra $ 10.000 e $ 25.000. In passato, le franchigie erano in genere di circa $ 5.000.

Le tariffe E&O e le franchigie possono essere anche più alte se un consulente investe in particolari asset. Effettuare investimenti sostanziali in REIT, società di sviluppo aziendale (BDC) o investimenti alternativi può aumentare i costi.

Tuttavia, alcuni broker-dealer consentono ai propri consulenti di acquistare la propria assicurazione E&O. È molto più economico senza il markup del broker-dealer. Con una buona storia di conformità, un consulente con una licenza Serie 6 che investe solo in ETF, fondi comuni di investimento e rendite variabili può generalmente ottenere una copertura E&O per molto meno.

Broker-dealer che offrono grandi somme di denaro

I rapporti di pagamento per le aziende sono ovunque e i rapporti all’interno di ciascuna azienda probabilmente variano a seconda dei tipi di prodotto. Di seguito è riportato un elenco dei broker-dealer con alcuni dei rapporti di pagamento più elevati nel 2019. Un intervallo nella colonna del rapporto di pagamento indica che il rapporto varia a seconda di una varietà di fattori. L’elenco completo con la gamma di commissioni per tutti i tipi di asset è disponibile in Pianificazione finanziaria.

Fonte: pianificazione finanziaria.

La linea di fondo

Per i consulenti finanziari, il rapporto di pagamento è importante quando si sceglie tra broker-dealer. Tuttavia, il rapporto di pagamento non è l’unica metrica da considerare. È anche saggio considerare le culture aziendali e le metriche di lavoro quando si sceglie un broker-dealer.