Ampiezza della teoria del mercato

Qual è l’ampiezza della teoria del mercato?

L’ampiezza della teoria del mercato è una metodologia di analisi tecnica che prevede la forza del mercato in base al numero di azioni che avanzano o diminuiscono in un particolare giorno di negoziazione, o quanto volume di rialzo c’è rispetto al volume di ribasso.

L’ampiezza della teoria del mercato è spesso chiamata anche l’ ampiezza dell’indicatore di mercato.

Punti chiave

• L’ampiezza della teoria del mercato utilizza indicatori di ampiezza per aiutare a valutare se i principali indici azionari, o il mercato azionario nel suo insieme, è probabile che aumenti o diminuisca.
• Gli indicatori di ampiezza esaminano il numero di scorte in aumento rispetto a scorte in calo o in aumento di volume rispetto a volume in calo.
• Un indicatore di ampiezza in aumento, in cui le scorte in aumento e il volume in aumento stanno superando le scorte in calo e il volume in calo è generalmente considerato positivo per un aumento dei prezzi negli indici azionari.
• Quando un indicatore di ampiezza diverge con un indice di borsa, può avvertire di un potenziale cambiamento nella direzione dell’indice.

Comprensione dell’ampiezza della teoria del mercato

Esistono diversi modi per analizzare l’ampiezza del mercato, che è semplicemente la salute del mercato azionario nel suo complesso. Questa salute, o malattia, potrebbe non essere evidente solo guardando i principali indici di mercato come S&P 500, Nasdaq 100 o Dow Jones Industrial poiché questi indici detengono solo un gruppo selezionato di azioni.

L’ampiezza è in genere una misura di quante scorte stanno avanzando rispetto al calo. Oppure può anche includere studi sul volume, come il volume delle scorte in aumento rispetto al volume delle scorte in calo.

Gli indicatori di avanzamento / declino misurano il numero di azioni che avanzano e diminuiscono nel corso della giornata. Se l’indicatore di ampiezza è in aumento, questa teoria prevede che il mercato sia sano e che l’aumento dell’indice sia sostenibile. Ad esempio, se un mercato è composto da 150 azioni e 95 azioni subiscono aumenti di prezzo mentre 55 azioni non subiscono alcun cambiamento o calo di prezzo, secondo l’ampiezza della teoria del mercato, il mercato è attualmente considerato forte o in aumento.

Se l’avanzamento / calo diminuisce mentre i principali indici azionari aumentano, ciò indica che un minor numero di azioni sta partecipando al rally e potrebbe anticipare un calo degli indici.

Gli indicatori di ampiezza non sono segnali di temporizzazione precisi. Sebbene possano avvertire di un declino, non indicano quando accadrà. Allo stesso modo, un aumento dell’indicatore di ampiezza mentre i principali indici sono in calo avverte che la pressione all’acquisto sta aumentando e anche gli indici potrebbero iniziare a salire presto.

Gli indicatori di ampiezza spesso agiscono in tandem con i movimenti dei prezzi negli indici. Ad esempio, un aumento dell’indice vede un aumento dell’indicatore di ampiezza. Questa si chiama conferma. Quando l’indicatore di ampiezza diverge, avverte di un potenziale cambiamento nella direzione dell’indice. I cambiamenti nella direzione dell’indice non sono sempre avvertiti dagli indicatori di ampiezza.

Indicatori di ampiezza popolari

Due metodi diffusi per l’ampiezza del mercato includono il rapporto Advance / Decline (ADR) e la linea Advance / Decline ( linea A / D). L’ADR confronta il numero di azioni che hanno chiuso più in alto con il numero di azioni che hanno chiuso in meno rispetto ai prezzi di chiusura del giorno precedente. Per calcolare il rapporto anticipo / declino, il numero di scorte in avanzamento viene diviso per il numero di scorte in calo. Il rapporto anticipo / declino viene generalmente calcolato giornalmente.

La linea A / D traccia quotidianamente le variazioni degli anticipi e dei ribassi e il risultato è cumulativo. Ogni punto dati viene calcolato prendendo la differenza tra il numero di problemi in aumento e in diminuzione e aggiungendo il risultato al valore del periodo precedente, come mostrato dalla seguente formula:

Linea A / D = (N. di azioni in avanzamento – N. di azioni in calo) + Valore della linea A / D del periodo precedente

Gli indicatori di ampiezza a breve termine includono l’ indice tick e l’ indice Arms (TRIN). L’indice di zecca confronta il numero delle società che un piccolo aumento rispetto a un downtick. Questo è un indicatore intraday.

L’indice Arms confronta il rapporto anticipo / declino con il volume in aumento / in diminuzione.

Altri indicatori di ampiezza includono On Balance Volume (OBV), Up / Down Volume Ratio e McClennan Summation Index.

Esempio di ampiezza della teoria di mercato analizzando l’indice S&P 500

L’S & P 500 potrebbe essere confrontato con la linea A / D del NYSE per monitorare la forza o la debolezza sottostante. La linea NYSE A / D sta esaminando tutti i titoli quotati sul NYSE, mentre l’S & P 500 sta monitorando solo un gruppo selezionato di 500 titoli. La linea NYSE A / D fornisce una misura più ampia dell’andamento della maggior parte delle azioni.

Il grafico seguente mostra l’SPDR S&P 500 ETF (SPY) insieme alla linea NYSE A / D. All’inizio del 2018 l’S & P 500 si stava muovendo al ribasso, ma ad aprile la linea A / D del NYSE stava registrando nuovi massimi. L’S & P 500 non era neanche lontanamente vicino ai suoi massimi, ma alla fine l’indice ha seguito l’esempio e ha fatto nuovi massimi come la linea A / D.

Ancora una volta, all’inizio e a metà del 2019, la linea A / D del NYSE si è spostata sopra i massimi precedenti prima che SPY si muovesse sopra i massimi corrispondenti. L’S & P 500 ha seguito l’esempio e ha eclissato i massimi precedenti.