Bre-X Minerals Ltd
Cos’era Bre-X Minerals Ltd?
Bre-X Minerals Ltd., citato spesso semplicemente come Bre-X, è un canadese truffato investitori falsificando i campioni d’oro e le dichiarazioni inesatte sue disponibili riserve auree.
Da una valutazione massima di oltre 6 miliardi di dollari canadesi ( CAD ), le azioni di Bre-X sono crollate e la società ha presto dichiarato bancarotta. Tra le molte vittime dello scandalo Bre-X c’erano i fondi pensione canadesi come l’Ontario Teachers Pension Plan e il Quebec Public Sector Pension Fund, che hanno affrontato perdite combinate di oltre $ 150 milioni di CAD.
Punti chiave
- Bre-X Minerals è stata una delle principali società minerarie canadesi che ha perpetrato una delle più grandi frodi finanziarie nella storia del settore.
- La natura della frode ha coinvolto deliberatamente la contaminazione di campioni di carote con oro derivato da altre fonti.
- Il crollo della Bre-X ha contribuito a far precipitare le riforme alle normative dell’industria mineraria canadese.
Comprendere Bre-X Minerals Ltd.
Bre-X è stata fondata nel 1988 da David Walsh, un uomo d’affari canadese con un background nei settori finanziario ed energetico. Nel 1993, per volere del socio in affari di Walsh John Felderhof, la società iniziò l’ esplorazione dell’oro vicino al fiume Busang in Indonesia, con il geologo Michael de Guzman assunto come responsabile dell’esplorazione.
Attraverso una serie di comunicazioni, la società ha proceduto ad annunciare diverse importanti revisioni al rialzo del contenuto in oro stimato del proprio sito indonesiano. Queste stime sono passate da 2 milioni di once a un picco di 70 milioni di once nel 1997. Di conseguenza, gli operatori di mercato hanno risposto aumentando il valore di mercato delle azioni di Bre-X.
La truffa si è svelata rapidamente nel marzo 1997, dopo che de Guzman sarebbe caduto a morte da un elicottero sopra la giungla indonesiana, poco dopo che il potenziale partner del progetto Busang, Freeport-McMoran ( due diligence aveva rivelato solo quantità insignificanti di oro presso la struttura. La Bre-X è precipitata sulla notizia ed è stata cancellata dalle principali borse valori nel maggio 1997. Nel processo, ha spazzato via miliardi di dollari per i suoi sfortunati investitori, che includevano i principali piani pensionistici canadesi e altri investitori istituzionali.
L’ascesa della Bre-X
Oggi, Bre-X ha il dubbio primato di aver perpetrato il più grande caso di frode legata all’estrazione mineraria nella storia recente. Eppure al suo apice, la società era una beniamina della comunità degli investitori canadesi. Ciò si è riflesso nel sostanziale aumento del prezzo delle azioni della società prima del suo crollo, quando è cresciuto da meno di $ 1,00 CAD per azione fino a un picco di quasi $ 290 per azione nel maggio 1996.
Le conseguenze dello scandalo Bre-X Minerals Ltd.
La frode Bre-X è stata perpetrata dal semplice atto di contaminare i campioni di carote con polvere d’oro prelevata da gioielli d’oro e altri siti minerari. Con la morte molto sospettosa di Michael de Guzman nel 1997, così come la successiva morte per cause naturali dello stesso David Walsh, John Felderhof è rimasto l’unico personaggio sopravvissuto alla debacle della Bre-X. Mentre le accuse di insider trading illegale sono state mosse contro Felderhof nel 1999, è stato prosciolto da queste accuse nel 2007.
Uno degli effetti dello scandalo Bre-X è stato quello di rafforzare la regolamentazione dei titoli in Canada. Il National Instrument (NI) 43-101 ha implementato gli standard per la divulgazione dei progetti minerari dopo l’implosione della Bre-X al fine di migliorare la trasparenza dei progetti minerari. Poiché molte aziende in Canada sono impegnate in operazioni minerarie, è stato considerato imperativo istituire un’autorità di regolamentazione sulle pratiche geologiche del settore.