Base di prestito
Che cos’è una base di prestito?
Una base di prestito è la quantità di denaro che un prestatore è disposto a prestare a una società, in base al valore della garanzia che la società si impegna. La base del prestito è tipicamente determinata da un metodo noto come “marginazione”, in cui il prestatore determina un fattore di sconto, che viene poi moltiplicato per il valore della garanzia in questione. La cifra numerica risultante rappresenta la quantità di denaro che un prestatore presterà alla società.
Comprensione delle basi di prestito
Varie risorse possono essere utilizzate come garanzia, inclusi crediti, inventario e attrezzature. Se una società si rivolge a un prestatore per chiedere un prestito, il prestatore valuterà i punti di forza e di debolezza della società mutuataria. Sulla base del rischio percepito che la società di prestito associa al prestito di denaro a questa società, viene quindi determinato un fattore di sconto, ad esempio l’85%. In questo scenario, se il mutuatario offre una garanzia del valore di $ 100.000, l’importo massimo di denaro che il prestatore darà alla società è l’85% di $ 100.000, che equivale a $ 85.000.
Una base di prestito è la quantità di denaro che un prestatore è disposto a prestare a un’azienda, in base al valore della garanzia che la società presenta.
Perché i prestatori utilizzano una base di prestito
I prestatori si sentono più a loro agio nel concedere prestiti basati su basi di prestito poiché tali prestiti sono concessi a fronte di specifici gruppi di attività. Inoltre, la base di prestito può essere regolata verso il basso per proteggere il creditore. Ad esempio, se il valore della garanzia scende, il limite di credito diminuisce insieme ad esso.
D’altra parte, se il valore della garanzia aumenta, anche la base debitoria aumenterà fino a un limite predeterminato.
La meccanica
Il mutuatario deve inoltre fornire al prestatore alcune informazioni utilizzate per determinare la base debitoria, inclusi i dati sulle vendite, le raccolte e le scorte. Con prestiti di mercato medio e grandi prestiti basati su attività, i mutuatari sono spesso tenuti a fornire periodicamente ai prestatori certificati che rivelano vari dettagli dei rapporti commerciali delle società. Ad esempio, il certificato potrebbe elencare i crediti ammissibili di una società, se la base di prestito è determinata da tale corrispettivo.
I finanziatori possono condurre indagini regolari su una società, per controllare le operazioni commerciali del mutuatario. Nell’ambito di questa iniziativa, i finanziatori possono inviare periti per valutare la garanzia utilizzata nel calcolo della base debitoria per determinare se ci sono modifiche significative al valore sottostante degli elementi in questione.
Esempio di una base di prestito
Cabot Oil & Gas Corporation non aveva prestiti in essere in virtù della sua linea di credito revolving al 31 marzo 2016. Da allora, il primo giorno di ogni aprile, la sua base di indebitamento viene rideterminata annualmente, sebbene il prestatore sia libero di richiedere un rideterminazione ogni volta che Cabot acquisisce o vende proprietà di petrolio e gas. Il 19 aprile 2016, la base di indebitamento è stata abbassata da $ 3,4 miliardi a $ 3,2 miliardi.