Broker obbligazionario

Cos’è un broker obbligazionario?

Un broker obbligazionario è un broker che esegue transazioni di obbligazioni quotate e over-the-counter (OTC) per conto di investitori o trader. I broker obbligazionari agiscono come intermediari tra acquirenti e venditori di titoli di debito, mantenendo anonime le identità di entrambe le parti alla fine della transazione e guadagnando una commissione per i loro servizi. I broker spesso comunicano con i trader online o al telefono per ottenere quotazioni dalle controparti di un’operazione.

Punti chiave

• Un broker obbligazionario è un intermediario finanziario che abbina gli ordini di acquisto e vendita nel mercato del reddito fisso, per conto dei propri clienti.
• I broker obbligazionari spesso effettuano transazioni over-the-counter, che possono includere commissioni o ricariche maggiori rispetto a prodotti quotati più liquidi.
• I mercati obbligazionari sono spesso più complessi e opachi dei mercati azionari, rendendo più cruciale il ruolo di broker per le informazioni e la scoperta dei prezzi.

Comprensione dei broker obbligazionari

L’acquisto di titoli del Tesoro non richiede i servizi di un broker obbligazionario poiché questo può essere fatto facilmente attraverso la piattaforma di tesoreria online chiamata Treasury Direct. Tuttavia, per acquistare obbligazioni municipali e obbligazioni societarie, gli investitori devono farlo tramite un broker. Un broker obbligazionario, quindi, è un intermediario tra acquirenti ed emittenti o venditori di obbligazioni. :

Il broker negozia obbligazioni al piano di negoziazione di una borsa valori o nei mercati over-the-counter (OTC) e acquista e vende titoli obbligazionari per conto degli investitori in cambio di commissioni. I broker obbligazionari guadagnano dallo spread a cui scambiano le obbligazioni tra i trader e corrono pochi rischi poiché i broker in genere non detengono posizioni lunghe o corte in obbligazioni. Ad esempio, se un broker acquista un’obbligazione per $ 98 e la vende per $ 99, guadagna uno spread di $ 1 sulla transazione.

Considerazioni sul mercato obbligazionario

C’è una mancanza di trasparenza dei prezzi per le obbligazioni, rispetto ai prezzi dei titoli azionari. I broker obbligazionari possono trarre vantaggio da questo fatto aumentando il prezzo dell’obbligazione. Un markup è quando un broker acquista un’obbligazione a un prezzo basso, quindi poco dopo lo rivende a un cliente inconsapevole a un prezzo più alto. Il broker guadagna dalla diffusione della transazione di acquisto e vendita. Mentre i broker obbligazionari hanno diritto a un markup dell’1% -2% per i loro servizi di trading e discrezione, lo spread potrebbe essere troppo eccessivo (se superiore al 5%), creando un conflitto di interessi tra un broker obbligazionario che desidera prezzo elevato e un cliente che vuole acquistarli a un prezzo basso. Poiché i costi di commissione e l’entità del markup sono nascosti, un investitore deve assicurarsi di essere informato e informato sull’obbligazione e sulla fascia di prezzo in cui le obbligazioni dovrebbero essere negoziate.

Sebbene i broker obbligazionari svolgano un ruolo chiave nel mantenere l’anonimato di acquirenti e venditori nel mercato obbligazionario, con l’avanzare dei sistemi informatici, alcuni di questi doveri sono diventati obsoleti. Per ora, l’interazione umana gioca ancora un ruolo importante in gran parte del trading di obbligazioni.

Certificazioni di broker obbligazionari

Uno dei requisiti principali prima che qualcuno possa diventare un broker obbligazionario è superare l’esame di rappresentante generale dei titoli, comunemente chiamato esame della  serie 7, che viene offerto dalla  Financial Industry Regulatory Authority  (FINRA) e consente ai broker di impegnarsi nell’acquisto e nella vendita di titoli. Prima che l’esame possa essere sostenuto, il candidato in questione deve essere sponsorizzato da una società di broker / dealer. Questo requisito rende necessario che chiunque desideri essere un broker cerchi prima uno stage o un impiego presso una società di intermediazione. Dopo il 1 ° ottobre 2018, i candidati della serie 7 dovranno anche sostenere l’esame Securities Industry Essentials prima di sedersi per la serie 7.

Inoltre, la maggior parte degli stati richiede agli intermediari di sostenere l’esame di legge statale per agenti di titoli uniformi, comunemente noto come  serie 63. Come suggerisce il nome, l’esame si occupa delle leggi e dei regolamenti dello stato che regolano i titoli finanziari.