Fogli blu
Cosa sono i fogli blu?
I fogli blu sono richieste formali di informazioni inviate dalla Securities and Exchange Commission (SEC) a market maker, broker-dealer e / o stanze di compensazione. I fogli blu richiedono informazioni relative a titoli o transazioni specifici, in particolare quelli che potrebbero aver influito sul prezzo del titolo. I fogli blu sono spesso richiesti per determinare se c’è stata un’attività illegale o per determinare il motivo per cui un determinato titolo è soggetto a un elevato livello di volatilità. Come molte cose nel mondo del trading, i fogli blu sono ora diventati elettronici.
Punti chiave
- I fogli blu sono richieste di informazioni sulle transazioni da parte della SEC da parte di istituti finanziari o società commerciali.
- Queste informazioni hanno lo scopo di migliorare la trasparenza delle attività bancarie e commerciali e di indagare sulle irregolarità.
- Società o individui possono essere multati se non forniscono informazioni accurate.
- I fogli blu vengono ora richiesti e archiviati solo digitalmente.
Capire i fogli blu
I questionari o le richieste di informazioni inviate dalla SEC sono diventati noti come fogli blu perché erano stampati su carta blu. I fogli blu forniscono alla SEC molte informazioni diverse. Dovrebbero includere informazioni sul titolare del conto e sulle operazioni eseguite da un’azienda e dai suoi clienti, in particolare:
- Il nome della sicurezza
- La data e il prezzo della transazione
- La dimensione della transazione
- Un elenco delle controparti coinvolte
L’obiettivo è fornire alle autorità di regolamentazione i mezzi per analizzare l’attività di negoziazione di un’impresa. Se le informazioni sono incomplete, non aggiornate o altrimenti inaccurate, possono interferire con la capacità delle autorità di regolamentazione di individuare casi di frode e insider trading. Le informazioni del foglio blu vengono utilizzate dall’ufficio per l’individuazione delle frodi e l’intelligence di mercatodella Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) per trovare e identificare le stranezze nell’attività di trading che potrebbero essere insider trading.
Le banche e le altre istituzioni che fungono da broker e stanze di compensazione impegnano le risorse per gestire e archiviare le informazioni in modo appropriato. Ciò può significare impegnare i dipendenti a raccogliere informazioni. È necessario istituire sistemi per acquisire meglio le informazioni. Come per altre azioni legate alla conformità, la spesa aggiuntiva può essere vista come un peso.
Ogni livello di sofisticazione aggiunto alla raccolta di informazioni del foglio blu aiuta a migliorare la trasparenza delle attività bancarie e commerciali. I fogli blu possono accelerare le indagini sulle frodi purché le informazioni siano accurate e tempestive. Quando le autorità di regolamentazione scoprono stranezze nelle azioni di trading dalle informazioni del foglio blu, può innescare un’indagine più approfondita che potrebbe richiedere ulteriori segnalazioni e registrazioni da parte di banche e altre istituzioni finanziarie.
Le stranezze nelle attività di trading dai fogli blu possono innescare un’indagine approfondita che potrebbe richiedere alle banche e ad altre istituzioni finanziarie di fornire registrazioni e rapporti approfonditi.
considerazioni speciali
I fogli blu venivano originariamente spediti su carta in un sistema cartaceo. Ma le cose sono cambiate negli anni ’80. Le informazioni sul foglio blu sono ora fornite elettronicamente attraverso i sistemi elettronici del foglio blu, o EBS. Il cambiamento è il risultato degli elevati volumi di scambi che hanno iniziato a verificarsi quando i sistemi di negoziazione hanno iniziato a passare agli scambi elettronici. Inoltre, più professionisti e istituzioni negoziano titoli attraverso diversi conti di broker-dealer.
L’invio e la ricezione di richieste di fogli blu per via elettronica consente la trasmissione tempestiva delle informazioni in modo che i file possano essere esaminati e chiusi il prima possibile.
FINRA invia le richieste del foglio blu ai destinatari tramite e-mail e assegna una data di scadenza per ogni richiesta. FINRA pubblica anche le richieste sul proprio sistema nel caso in cui l’azienda non riceva la richiesta originale. Le aziende che non dispongono di informazioni da segnalare devono inviare un’e-mail di conferma dopo aver effettuato un’analisi approfondita. FINRA non accetta fogli blu vuoti o vuoti come risposta.
Il mancato rispetto
Ci sono conseguenze che le aziende devono affrontare se non rispondono alle richieste di informazioni o se i dati che inviano vengono successivamente ritenuti incompleti o insufficienti. Tutte le parti responsabili possono essere multate dalla SEC. L’entità e la portata delle sanzioni possono variare a seconda della violazione.
Ci sono stati diversi casi in cui le principali banche hanno dovuto pagare multe elevate per non aver fornito informazioni sufficienti sui fogli blu richiesti dalla SEC. Citigroup ha pagato 7 milioni di dollari nel 2016 e Credit Suisse Securities ha pagato 4,25 milioni di dollari nel 2015 per multe derivanti da informazioni insufficienti sul foglio blu sulle operazioni effettuate dai propri clienti.3