Raccomandazione generale
Che cos’è una raccomandazione generale?
Una raccomandazione generale è una raccomandazione di acquisto o vendita inviata da un professionista finanziario o da un’istituzione a tutti i clienti. Questo consiglio di acquistare o vendere un particolare di sicurezza o di un prodotto è distribuito in maniera coperta, indipendentemente dal fatto che il bene particolare, è ideale o addirittura compatibili con i loro obiettivi di investimento o propensione al rischio di ogni singolo cliente.
A volte sono appropriate raccomandazioni generali, ad esempio raccomandando a tutti i clienti di diversificare i propri portafogli in diverse classi di attività o di includere una piccola parte di investimenti alternativi come immobili o materie prime. Altre volte, una raccomandazione generale può essere inappropriata; ad esempio, raccomandando a tutti i clienti di acquistare azioni di un’IPO rischiosa.
Punti chiave
- Una raccomandazione generale è una consulenza fornita da un’entità finanziaria a tutti i clienti senza alcuna considerazione per le differenze individuali.
- Questi sono generalmente sconsiderati e possono essere vietati dalle normative poiché gli investitori hanno una varietà di profili di rischio e circostanze. Detto questo, alcune raccomandazioni generali che forniscono consigli più generali possono talvolta essere appropriate.
- L’obiettivo di una raccomandazione generale su un singolo titolo è solitamente quello di avvisare i clienti che si prevede che un’azione farà una grande mossa nel prossimo futuro.
Spiegazione delle raccomandazioni generali
In genere, una raccomandazione generale darà consigli sull’opportunità di acquistare o vendere un particolare titolo o settore. L’obiettivo potrebbe essere quello di avvisare i clienti che la ricerca del professionista finanziario o dell’istituto indica che il titolo o il settore in questione probabilmente farà un grande passo in una certa direzione. Se questa mossa anticipata è al rialzo, gli investitori potrebbero pensare che sia consigliabile acquistare azioni di un titolo o di un fondo per tentare di capitalizzarlo. Se la mossa prevista è al ribasso, potrebbero prendere in considerazione o essere consigliati di vendere un particolare titolo o tentare di implementare una strategia di shorting.
Le raccomandazioni generali non prendono in considerazione il profilo di rischio, l’orizzonte temporale o gli obiettivi di investimento di un investitore.
Comunicare ai clienti attraverso una raccomandazione generale è solitamente sconsiderato perché i destinatari avranno diversi profili di investimento. Ad esempio, un pensionato che non può permettersi di perdere molti soldi e un giovane professionista con una tolleranza al rischio molto più elevata possono entrambi essere destinatari di una raccomandazione generale di considerare di investire in un’azione speculativa. Mentre il giovane professionista può essere in grado di tollerare il rischio più elevato ad esso associato, il pensionato rischia di perdere una parte dei risparmi che ha impiegato anni per accumulare e potrebbe essere difficile da ricostituire dato il loro orizzonte temporale più limitato.
La Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), l’agenzia che regola i consulenti finanziari, vieta le raccomandazioni generali per i singoli titoli.
Raccomandazioni generali e idoneità
Sia i consulenti finanziari che i broker-dealer devono adempiere a un obbligo di idoneità, il che significa formulare raccomandazioni coerenti con i migliori interessi del cliente sottostante. La Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) regola entrambi i tipi di entità finanziarie in base a standard che richiedono loro di fornire raccomandazioni appropriate ai propri clienti.
La regola FINRA 2111 si occupa dell’idoneità e richiede, in parte, che un broker-dealer o una persona associata “abbia una base ragionevole per ritenere che una transazione o una strategia di investimento raccomandata che coinvolge uno o più titoli sia adatta per il cliente, sulla base delle informazioni ottenute attraverso la ragionevole diligenza della [ditta] o della persona associata per accertare il profilo di investimento del cliente. ” Poiché le raccomandazioni generali non tengono conto degli obiettivi di investimento, dell’orizzonte temporale, della tolleranza al rischio o dei valori di particolari clienti, questi tipi di raccomandazioni sono vietati da questa regola. In effetti, una raccomandazione generale può fornire investimenti inadeguati a determinati clienti.
considerazioni speciali
Il destinatario di una raccomandazione generale dovrebbe considerare attentamente come si allinea con i propri obiettivi di investimento e tolleranza al rischio e condurre le proprie ricerche prima di agire in base a ciò. Ricorda che la consulenza globale viene fornita senza specificare i migliori interessi dei singoli clienti su base personalizzata. Se il consiglio fornito è di natura generale o generalizzabile, potrebbe essere una buona idea seguirlo. Tali raccomandazioni possono includere consigli di ampia portata come come diversificare tra classi di attività o quanto mantenere nelle riserve di liquidità. Man mano che la natura di una raccomandazione generale diventa più specifica, i singoli investitori dovrebbero prestare maggiore attenzione ai dettagli e al modo in cui può o meno adattarsi ai loro obiettivi personali o alle preferenze di rischio.
Anche alcune raccomandazioni generali possono essere trasmesse in modo più restrittivo. Ad esempio, un broker può scegliere di fornire una raccomandazione generale sul risparmio previdenziale, ma solo a quei clienti di età compresa tra 20 e 45 anni. Allo stesso modo, possono fornire consulenza generale sul reddito della previdenza sociale, ma solo ai clienti 55-75.