Le 4 più grandi società di private equity a Boston

Le  società di private equity investono nel capitale di società private, ovvero quelle non quotate in borsa in borsa. Distribuiscono una varietà di strategie per effettuare questi investimenti. Con un leveraged buyout, una società di private equity utilizza denaro preso in prestito per investire in una società; il flusso di cassa della società target funge da garanzia. Il capitale di rischio è un altro tipo di investimento di private equity.

Con il capitale di rischio, una società di private equity fornisce capitale a una startup o una piccola impresa, di solito una che sviluppa un’idea o una tecnologia nuova o invisibile, in cambio di una quota di partecipazione nella società. Il capitale di crescita è simile al capitale di rischio, ma piuttosto che prendere di mira una nuova società, la società di private equity investe in una società matura che cerca di crescere o ristrutturarsi.

Punti chiave

• Le società di private equity si impegnano a investire in società private attraverso strategie di buyout con l’intento di far crescere ed eventualmente rivendere l’azienda.
• Boston, MA è emersa come un punto caldo per le società di private equity, come Bain Capital, co-fondata dal politico repubblicano Mitt Romney.
• Qui, diamo uno sguardo più da vicino a Bain e ad altre 3 delle più grandi aziende di PE nell’area di Boston.

Cos’è il private equity?

Indipendentemente dalla strategia specifica utilizzata, l’obiettivo di una società di private equity è cercare società promettenti con un elevato potenziale di crescita e acquisire azioni in tali società. Sebbene il concetto sia piuttosto semplice, il laico ha a lungo considerato il private equity in qualche modo esoterico.

In effetti, questo tipo di investimento raramente si è fatto strada nel discorso pubblico fino alle due presidenziali di Mitt Romney nel 2008 e nel 2012. Romney è stato un co-fondatore di Bain Capital, una delle società di private equity più grandi e conosciute al mondo. e  società di capitale di  rischio. Questa azienda è uno dei motivi principali per cui Boston è considerata una roccaforte del private equity, ma non è l’unico motivo. Le seguenti quattro società sono le più grandi società di private equity a Boston.

Bain Capital

Forse l’unica società in questo elenco che è un nome familiare, Bain Capital, con circa $ 100 miliardi di attività a partire dal 2020, è di gran lunga la più grande società di private equity di Boston. Uno dei suoi fondatori è stato Mitt Romney, che ha continuato a servire come governatore del Massachusetts, CEO delle Olimpiadi invernali del 2002 a Salt Lake City e candidato alla presidenza repubblicana nel 2012.

Romney ei suoi due soci hanno fondato l’azienda nel 1984 e hanno speso l’anno successivo raccogliendo 34 milioni di dollari, che hanno utilizzato per effettuare gli investimenti iniziali dell’azienda. Il loro inizio fu infausto; Romney si è così scoraggiato a un certo punto nel 1985 che ha considerato la chiusura dell’operazione. Bain ha colto la sua prima grande occasione, tuttavia, con un investimento in un rivenditore di articoli per ufficio in difficoltà chiamato Staples. Con Bain seduto su una grande partecipazione azionaria, Staples è diventata quotata   in borsa nel 1989 ed è cresciuta rapidamente negli anni ’90. L’accordo ha lanciato Bain negli strati più alti delle società di private equity.

HarbourVest Partners

HarbourVest Partners ha iniziato nel 1982 come filiale di John Hancock Insurance. L’azienda è specializzata in venture capital e  leveraged buyout, il suo mercato di riferimento sono le istituzioni finanziarie. Inoltre, HarbourVest Partners ha collaborato con altre società di private equity nel corso degli anni per effettuare diverse grandi transazioni sul mercato secondario, tra cui l’acquisto di oltre $ 2 miliardi di fondi dal California Public Employees ‘Retirement System, o CalPERS.

L’azienda segmenta le sue attività di investimento in molti tipi diversi, impiegando team specializzati per gestire ogni tipo. Queste sottocategorie includono capitale di rischio statunitense, acquisizioni statunitensi, Europa, Asia, America Latina e un gruppo separato per i mercati emergenti. HarbourVest ha anche lanciato una divisione dedicata esclusivamente agli investimenti in aziende di energia pulita e tecnologia pulita. La diversificazione e l’asset allocation flessibile hanno mantenuto il portafoglio dell’azienda su basi solide in una varietà di climi economici. A partire dal 2020, HarbourVest ha $ 71 miliardi di attività totali.

TA Associates

Fondata nel 1968, più di un decennio prima di Bain Capital, TA Associates è stata coinvolta in oltre 500 investimenti e, a partire dal 2020, ha un patrimonio di 32,5 miliardi di dollari.

Gli anni ’70 hanno segnato il primo grande periodo di crescita dell’azienda, passando da meno di $ 5 milioni a oltre $ 125 milioni di attività. TA Associates ha ottenuto questa crescita attraverso attività di investimento in una vasta gamma di settori, tra cui sanità, prodotti di consumo e servizi finanziari. Alcuni degli investimenti di maggior successo dell’azienda includono Biogen, ImmunoGen e Digital Research.

Kevin Landry, che è diventato partner di TA Associates nel 1972 e ne è stato CEO dal 1984 fino al ritiro nel 2012, è accreditato di gran parte della crescita e del successo dell’azienda. Nonostante siano stati rivali in affari per gran parte della loro carriera, Landry e Mitt Romney hanno mantenuto un forte rispetto reciproco. Landry è stato uno dei maggiori donatori della campagna di Romney nel 2012.

Summit Partners

Summit Partners è stata fondata lo stesso anno di Bain Capital, 1984. Le sue principali arene di investimento sono la tecnologia e l’assistenza sanitaria. Alcune startup tecnologiche molto note sono   cresciute con l’aiuto dei dollari di investimento di Summit Partners. Questi includono Answers.com, AVAST, McAfee e WebEx. I maggiori investimenti sanitari dell’azienda includono Lincare, Pediatrix e Physicians Formula. Summit Partners è stato anche uno dei primi investitori in Snap Fitness, una catena di palestre che si distingue per le tariffe mensili basse, il modello di business senza fronzoli e l’accesso con chiave magnetica 24 ore su 24 per i membri.

A partire dal 2018, Summit Partners ha un patrimonio totale di oltre 19 miliardi di dollari. Oltre alla sede centrale di Boston, l’azienda ha uffici regionali a Londra e Menlo Park, California.