Big Bath
Cos’è un grande bagno?
Un grande bagno è un termine contabile che viene definito dal team di gestione di un’azienda che manipola consapevolmente il suo conto economico per far sembrare i risultati scadenti ancora peggiori al fine di far apparire migliori i risultati futuri. Viene spesso implementato in un anno relativamente negativo in modo che un’azienda possa aumentare i guadagni dell’anno successivo in modo artificiale.
Punti chiave
- Un grande bagno è una tattica contabile non etica in base alla quale il reddito in un brutto anno viene fatto sembrare ancora peggiore di quanto non sia in realtà.
- Questa tattica, spesso intrapresa in un anno con guadagni negativi, ha lo scopo di gonfiare artificialmente i dati sugli utili futuri.
- Diverse tecniche possono essere impiegate per realizzare un grande bagno senza infrangere la legge, dove può arricchire i manager aziendali negli anni successivi in quanto i bonus sono spesso legati all’andamento degli utili.
Capire un grande bagno
Un grande bagno è così chiamato perché è come pulire la lavagna. Una grande manovra di contabilità del bagno può comportare un grande aumento dei guadagni futuri apparenti, che potrebbe tradursi in un bonus maggiore per i dirigenti, dando loro l’incentivo a perseguire una grande manovra di contabilità del bagno. I nuovi amministratori delegati a volte usano il grande bagno in modo da poter incolpare le scarse prestazioni dell’azienda sul precedente amministratore delegato e prendersi il merito dei miglioramenti dell’anno successivo.
Poiché le azioni vengono scambiate sugli utili, un rapporto sugli utili negativo può causare un deprezzamento significativo in un’azione. Quando i guadagni sono influenzati positivamente dal grande bagno in futuro, il prezzo delle azioni può riprendersi e scambiare anche più in alto di quanto avrebbe fatto altrimenti senza la manipolazione contabile. Un grande bagno non è necessariamente illegale perché può essere fatto efficacemente entro i confini delle attuali regole contabili; tuttavia, è visto come non etico.
Come le aziende possono fare un bagno grande
Se un CEO conclude che gli obiettivi di guadagno minimo non possono essere raggiunti in un dato anno, ha un incentivo a spostare i guadagni dal presente al futuro perché la retribuzione del CEO non cambia indipendentemente dal fatto che manchi gli obiettivi di poco o molto.
L’amministratore delegato può spostare i profitti in diversi modi: pagando anticipatamente le spese, accettando le cancellazioni o ritardando la realizzazione dei ricavi. Adottando queste misure in una grande manovra da bagno, il CEO aumenta le possibilità di ottenere un grande bonus l’anno successivo. Il pagamento anticipato delle spese e l’accettazione delle cancellazioni sono particolarmente utili in uno scenario di grandi bagni.
Le banche possono anche fare un grande bagno. Le banche in genere devono affrontare un aumento della delinquenza e dei tassi di insolvenza sui prestiti quando l’economia entra in recessione e la disoccupazione aumenta. Queste banche spesso cancellano i prestiti in anticipo in previsione delle perdite e creano una riserva per perdite su prestiti. Una banca può effettivamente creare un grande bagno ed essere liberale con l’accantonamento per perdite su prestiti poiché i suoi guadagni sono danneggiati da tempi economici difficili.
Quando l’economia si riprende e i pagamenti dei prestiti vengono pagati in tempo e in numero maggiore, la banca può annullare le perdite nella riserva per perdite su prestiti che non sono state realizzate e aumentare i guadagni nei trimestri futuri. La direzione può trarre vantaggio da una compensazione più elevata e il prezzo delle azioni della banca può riprendersi da un calo durante i periodi finanziari difficili.