Bias
Cos’è il bias?
Un pregiudizio è una preferenza o un pregiudizio illogico. È una mania unicamente umana e, poiché gli investitori sono umani, possono esserne influenzati anche loro. Gli psicologi hanno identificato più di una dozzina di tipi di pregiudizi e uno o tutti possono offuscare il giudizio di un investitore.
Punti chiave
- I pregiudizi offuscano il giudizio decisionale.
- Gli investitori sono vulnerabili come qualsiasi essere umano a prendere decisioni basate su pregiudizi irrazionali.
- Comprendere i tipi di pregiudizi può aiutarti a evitare di caderne vittima.
Comprensione del pregiudizio
Il bias è un presupposto o una convinzione irrazionale che distorce la capacità di prendere una decisione basata su fatti e prove. Allo stesso modo, è una tendenza a ignorare qualsiasi prova che non sia in linea con tale assunto.
Un pregiudizio può essere conscio o inconscio. Quando gli investitori agiscono di conseguenza, non riescono ad assorbire prove che contraddicono le loro ipotesi.
Gli investitori intelligenti evitano due grandi tipi di pregiudizi: pregiudizi emotivi e pregiudizi cognitivi. Il loro controllo può consentire all’investitore di raggiungere una decisione imparziale basata esclusivamente sui dati disponibili.
Affidarsi a pregiudizi piuttosto che a dati concreti può essere costoso.
Bias comuni nell’investimento
Gli psicologi hanno identificato una serie di tipi di pregiudizi rilevanti per gli investitori:
- Il pregiudizio rappresentativo porta a un giudizio rapido su una questione basata sulla sua apparente somiglianza con una questione precedente.
- La dissonanza cognitiva porta a evitare fatti scomodi che contraddicono le proprie convinzioni.
- Il pregiudizio del paese di origine e il pregiudizio della familiarità portano a evitare qualsiasi cosa al di fuori della propria zona di comfort.
- Il pregiudizio dell’umore, il pregiudizio dell’ottimismo (o del pessimismo) e il pregiudizio dell’eccessiva fiducia in se stessi aggiungono una nota di irrazionalità ed emozione al processo decisionale.
- L’ effetto della dotazione fa sì che le persone sopravvalutino le cose che possiedono solo perché le possiedono.
- Il pregiudizio dello status quo è resistenza al cambiamento.
- Il bias del punto di riferimento e il bias dell’ancoraggio sono tendenze a valutare una cosa rispetto a un’altra piuttosto che indipendentemente.
- La legge dei piccoli numeri è fare affidamento su una dimensione del campione troppo piccola per prendere una decisione.
- La contabilità mentale è un atteggiamento irrazionale nei confronti della spesa e della valutazione del denaro.
- L’effetto disposizione è la tendenza a vendere investimenti che stanno andando bene e ad aggrapparsi ai perdenti.
- Il bias di attaccamento è un offuscamento del giudizio quando sono coinvolti i propri interessi o gli interessi di una persona correlata.
- Il cambiamento della preferenza di rischio è la malattia del giocatore. Un piccolo rischio, indipendentemente dal risultato, crea la volontà di assumersi rischi sempre maggiori.
- Il pregiudizio dei media e quello delle informazioni su Internet rappresentano un’accettazione acritica di opinioni e ipotesi ampiamente riportate.
Esempio di bias
Tutti questi tipi comuni di pregiudizi possono essere visti nel modo in cui alcune persone investono. Ad esempio, il bias di dotazione può indurre gli investitori a sovrastimare il valore di un investimento semplicemente perché lo hanno acquistato. Se lo hanno acquistato per più di quanto vale ora, pensano di avere ragione e il mercato correggerà sicuramente il suo errore. Possono rafforzare questa convinzione rivedendo tutti i motivi per cui valeva la pena pagare per questo. Scelgono di ignorare i motivi per cui il suo valore è diminuito.
L’investitore razionale esaminerebbe tutti i dati, positivi e negativi, e deciderebbe se è il momento di accettare la perdita e andare avanti.