Rischio beta

Cos’è il rischio beta?

Il rischio beta è la probabilità che un’ipotesi falsa nulla venga accettata da un test statistico. Questo è anche noto come errore di tipo II o rischio per il consumatore. In questo contesto, il termine “rischio” si riferisce alla possibilità o alla probabilità di prendere una decisione errata. Il determinante principale della quantità di rischio beta è la dimensione del campione utilizzata per il test. In particolare, più grande è il campione testato, minore diventa il rischio beta.

Comprensione del rischio beta

Il rischio beta può essere definito come il rischio riscontrato nell’accettare erroneamente l’ipotesi nulla quando è vera un’ipotesi alternativa. In parole povere, sta assumendo la posizione che non c’è differenza quando, in realtà, ce n’è una. Un test statistico dovrebbe essere impiegato per rilevare le differenze e il rischio beta è la probabilità che un test statistico non sia in grado di farlo. Ad esempio, se un rischio beta è 0,05, esiste una probabilità di inesattezza del 5%.

Punti chiave

• Il rischio beta rappresenta la probabilità che un’ipotesi falsa in un test statistico sia accettata come vera.
• Il rischio beta contrasta con il rischio alfa, che misura la probabilità che un’ipotesi nulla venga rifiutata quando è effettivamente vera.
• L’aumento della dimensione del campione utilizzato in un test statistico può ridurre il rischio beta.
• Un livello accettabile di rischio beta è del 10%; oltre a ciò, la dimensione del campione dovrebbe essere aumentata.
• Il beta, che fa parte del modello di determinazione del prezzo delle attività di capitale e misura la volatilità relativa di un titolo, è solo lontanamente correlato al rischio beta nel processo decisionale.

Rischio Beta è talvolta chiamato “l’errore beta” ed è spesso in coppia con ” alpha rischio “, noto anche come un errore di tipo I. Il rischio alfa è un errore che si verifica quando un’ipotesi nulla viene rifiutata quando è effettivamente vera. È anche noto come “rischio produttore”. Il modo migliore per diminuire il rischio alfa è aumentare la dimensione del campione in esame con la speranza che il campione più ampio sia più rappresentativo della popolazione.

Il rischio beta si basa sulle caratteristiche e sulla natura di una decisione che viene presa e può essere determinato da un’azienda o da un individuo. Dipende dall’entità della varianza tra le medie campionarie. Il modo per gestire il rischio beta è aumentare la dimensione del campione di prova. Un livello accettabile di rischio beta nel processo decisionale è di circa il 10%. Qualsiasi numero maggiore dovrebbe innescare l’aumento della dimensione del campione.

Esempi di rischio beta

Un’interessante applicazione del test di ipotesi in finanza può essere realizzata utilizzando il punteggio Z di Altman. Lo Z-score è un modello statistico inteso a prevedere il futuro fallimento delle aziende sulla base di determinati indicatori finanziari. I test statistici dell’accuratezza del punteggio Z hanno indicato un’accuratezza relativamente elevata, prevedendo il fallimento entro un anno. Questi test mostrano un rischio beta (le aziende prevedevano di andare in bancarotta ma non lo hanno fatto) compreso tra il 15% e il 20% circa, a seconda del campione sottoposto a test.

Beta Risk vs. Beta

Il beta, nel contesto dell’investimento, è anche noto come coefficiente beta ed è una misura della volatilità, o rischio sistematico, di un titolo o di un portafoglio rispetto al mercato nel suo insieme. In breve, il CAPM (Capital Asset Pricing Model ), che calcola il rendimento atteso di un asset in base al suo beta e ai rendimenti di mercato attesi. In quanto tale, il beta è solo tangenzialmente correlato al rischio beta nel contesto del processo decisionale.