Cintura e bretelle

Cosa sono la cintura e le bretelle?

In finanza, “cintura e bretelle” è una frase colloquiale usata per descrivere pratiche di prestito conservatrici.

Si basa sull’idea che indossare cintura e bretelle offre all’utente due metodi ridondanti per tenere su i pantaloni. Per analogia, i banchieri cauti cercheranno livelli ridondanti di mitigazione del rischio al momento di decidere se concedere prestiti ai loro clienti.

Punti chiave

• La frase “cintura e bretelle” viene utilizzata per descrivere le pratiche di prestito prudenti.
• A seconda del contesto, può avere connotazioni positive o negative.
• Gli standard di prestito generalmente fluttuano nel tempo, diventando più rigidi in seguito a periodi di stress come la crisi finanziaria del 2007-2008.

Capire cintura e bretelle

La frase cintura e bretelle è stata usata per descrivere i banchieri che chiedono che le politiche di prestito siano rispettate in modo molto rigoroso. Più in generale, descrive l’atteggiamento di volere diversi livelli di procedure di sicurezza per ridurre al minimo il rischio. Sebbene il termine possa essere usato in modo complementare per descrivere un prestatore prudente e onesto, può anche trasmettere il ridicolo di comportamenti ritenuti eccessivamente conservatori.

Dopo la crisi finanziaria del 2007-2008, che ha visto i mercati in preda a una grave stretta creditizia, molte banche hanno adottato un approccio da cintura e bretelle per quanto riguarda lo screening dei potenziali mutuatari. I richiedenti di prestito dovevano passare attraverso diverse fasi di verifica del reddito e requisiti di riserva di pagamento per poter beneficiare dei prestiti. Sebbene questo livello di conservatorismo possa essere stato eccessivamente severo, è stato per molti versi l’opposto delle pratiche di prestito subprime che hanno contribuito alla recente crisi finanziaria.

Cintura e bretelle

Questa frase è apparsa sul Wall Street Journal a proposito di Robert Rubin, che ha servito come Segretario del Tesoro nell’amministrazione Clinton alla fine degli anni ’90. Alla domanda sul suo approccio al rispetto delle normative relative al lobbismo dopo aver assunto un nuovo ruolo come direttore di Citigroup (C), Rubin ha risposto che la società sarebbe “… cinture e bretelle rispetto a quelle”.

Esempio del mondo reale di cintura e bretelle

La frase cintura e bretelle emerge spesso nelle discussioni relative a maggiori restrizioni sulle pratiche di prestito. Un esempio così recente può essere trovato nel mercato immobiliare canadese, con l’introduzione di norme sui mutui più rigorose da parte del governo canadese nel gennaio 2018.

In base a queste nuove regole, le banche canadesi dovevano iniziare a esaminare i nuovi richiedenti un mutuo utilizzando una metodologia aggiuntiva di ” stress test “. In base ai termini di questo nuovo criterio, le banche erano tenute a valutare la capacità del mutuatario di pagare utilizzando il più alto tra a) il loro tasso contrattuale più un ulteriore 2% di interesse, eb) i cinque finali della Bank of Canada (BOC) year tasso di riferimento.

L’intenzione alla base di questa nuova regola era di verificare se i mutuatari canadesi sarebbero stati in grado di assorbire potenziali aumenti dei costi sui loro mutui, nel caso in cui i tassi di interesse dovessero aumentare. La modifica della regola è avvenuta in un contesto in cui i tassi di interesse erano in calo, in media, da diversi anni consecutivi. La maggior parte degli osservatori delle nuove regole le considerava un esempio di operazioni bancarie su cinture e bretelle. Alcuni hanno accolto favorevolmente gli standard più conservatori, mentre altri li hanno visti come inutilmente restrittivi.