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Cos’è un paniere?

Un paniere è una raccolta di più azioni o altri titoli che hanno un tema simile. Gli ordini del paniere eseguono più operazioni contemporaneamente. Gli ordini del paniere richiedono un programma che esegua tutte le operazioni contemporaneamente. A causa dell’elemento del programma, i panieri fanno comunemente parte delle strategie di trading automatico o di trading del programma e sono utilizzati da trader istituzionali, hedge fund, fondi comuni di investimento e fondi negoziati in borsa (ETF) per modificare rapidamente ed efficacemente (il più possibile) le loro allocazioni di portafoglio. La maggior parte dei broker al dettaglio consente anche a un individuo di creare panieri e ordini di panieri.

Punti chiave

• Un ordine di paniere consiste nell’acquisto o nella vendita simultanea di più titoli.
• Un paniere di titoli è costituito da più posizioni correlate a un tema centrale, come il soddisfacimento di determinati criteri, l’adesione a una determinata strategia o l’appartenenza a un settore o gruppo industriale.
• La maggior parte dei broker fornisce ordini di paniere ai trader al dettaglio e chiunque può detenere un paniere di titoli.
• Per quanto riguarda il programma di trading, il NYSE definisce un paniere come 15 o più titoli scambiati contemporaneamente, del valore di $ 1 milione o più.

Capire i cestini

Chiunque può creare un paniere di titoli, ovvero più posizioni con un tema simile. Gli ordini del paniere, ovvero gli ordini che eseguono più operazioni contemporaneamente, sono disponibili anche tramite la maggior parte dei broker online.

Un commerciante al dettaglio potrebbe voler utilizzare un ordine del carrello se ha bisogno di fare più scambi e non vuole eseguirli uno per uno. Potrebbero anche voler utilizzare un ordine paniere se hanno bisogno di acquistare / vendere due titoli diversi esattamente nello stesso momento, ad esempio con un’operazione di coppia (acquistare un’azione e short un’altra) o con una chiamata coperta (acquistare azioni e vendere un chiamata). Un trader al dettaglio potrebbe anche voler utilizzare una strategia di paniere, come l’acquisto o la vendita di tutte le azioni che aumentano o diminuiscono di un certo importo. Potrebbero quindi utilizzare un ordine del carrello per chiudere anche tutte quelle operazioni.

Una volta che un trader ha eseguito un’operazione su paniere, ogni posizione viene mostrata individualmente nel conto. Le posizioni possono essere chiuse una alla volta o un numero qualsiasi di esse, oppure tutte, possono essere chiuse con un ordine del carrello.

Per il trading istituzionale o di programma, il termine paniere assume un significato più specifico. Secondo il New York Stock Exchange (NYSE), il programma di trading è definito come 15 o più azioni scambiate come un paniere, per un totale di oltre $ 1 milione. In questo caso, un paniere si riferisce a un ordine che contiene almeno una certa quantità di titoli e ha anche un importo minimo in dollari, tutti eseguiti contemporaneamente.

I trader istituzionali e di programma usano i panieri, in grandi quantità di azioni, perché spesso ne hanno bisogno. Quando si gestiscono grandi quantità di denaro o si negozia un portafoglio che deve soddisfare determinati criteri, è difficile eseguire manualmente tutte le operazioni. Ma un programma può fare tutte le operazioni istantaneamente e simultaneamente. Inoltre, i trader istituzionali possono anche utilizzare i panieri per i motivi che un trader al dettaglio farebbe: eseguire più operazioni per risparmiare tempo, eseguire operazioni simultanee o utilizzare panieri come parte di una strategia di trading.

I commercianti a volte si riferiscono a raccolte di azioni come panieri. Ad esempio, un fondo indicizzato è un paniere di azioni che soddisfano determinati criteri. Un paniere di valute contiene più valute. Esistono altri panieri che possono contenere solo determinati tipi di attività, come azioni di un determinato settore o contratti futures che si allineano con una determinata strategia.

Fondi indicizzati

Un fondo indicizzato è un paniere di azioni che soddisfano tutti determinati criteri. Gli indici e i fondi indicizzati devono adeguare costantemente il portafoglio in modo che contenga solo azioni che soddisfano i criteri e che tali azioni siano detenute nel giusto peso. Man mano che le azioni salgono e scendono, il loro peso all’interno del portafoglio cambia quotidianamente. Il trading di panieri consente ai gestori di fondi di acquistare e vendere in modo efficiente il numero di titoli necessari per riequilibrare il portafoglio.

Gli ordini di paniere consentono inoltre ai trader al dettaglio o istituzionali di creare il proprio indice. Utilizzando un paniere, un trader può acquistare o vendere simultaneamente più posizioni creando essenzialmente uno scambio da più posizioni.

Ad esempio, supponiamo che un investitore volesse acquistare una casa automobilistica ma non fosse sicuro di quale. Invece di sceglierne uno solo, potrebbero emettere un ordine di paniere per acquistare una quantità minore di ogni produttore di automobili. Ora hanno una posizione che si basa sulle prestazioni del produttore di automobili ma include più azioni, un paniere, invece di uno solo.

Paniere di valute

Un paniere di valute è costituito da una serie di valute. I pesi delle valute sono determinati dal trader o secondo una strategia o un programma. Ad esempio, se un trader desidera accumulare una posizione in dollari USA, può vendere EUR / USD, GBP / USD e AUD / USD, nonché acquistare USD / JPY, USD / CAD, USD / CHF. Mettono il 20% dei fondi sia in EUR / USD che in GBP / USD. L’altro 60% dei fondi è suddiviso tra le altre quattro coppie di valute, con il 15% in ciascuna.

Proprio come con le azioni, i trader istituzionali potrebbero dover eseguire rapidamente grandi volumi in più coppie di valute. Un ordine del carrello consente loro di farlo.

Altri cestini

I commercianti potrebbero compilare panieri di attività per vari motivi. Potrebbero volere un paniere di azioni che fanno parte di un determinato settore o gruppo industriale. Un ETF settoriale ne è un esempio.

Un ordine paniere potrebbe essere utilizzato per acquistare simultaneamente i contratti di tutti i vari metalli quotati sulla borsa dei futures. Un trader potrebbe anche compilare un paniere che detiene solo titoli che soddisfano una determinata strategia. Ciò potrebbe comportare il trading algoritmico in cui i panieri di titoli vengono acquistati e venduti in base alla strategia che l’algoritmo è programmato per negoziare.

Esempio di operazione di paniere in borsa

Supponiamo che un trader elabori una strategia per acquistare tutte le azioni del Dow Jones Industrial Average (DJIA) alla fine della giornata e venderle all’apertura successiva. Lo faranno finché il DJIA è in un trend rialzista, come definito dalle metriche di analisi tecnica.

Il trader imposta un ordine paniere per acquistare le 30 azioni Dow con un ordine di acquisto alla chiusura del mercato. Questo tipo di ordine e il paniere consentono l’esecuzione simultanea di tutte le operazioni alla campana di chiusura.

La mattina successiva viene utilizzato un ordine da paniere per vendere simultaneamente tutti i titoli, utilizzando un ordine di vendita all’apertura di mercato. Il processo si ripete ad ogni chiusura e ad ogni apertura, supponendo che il DJIA rimanga in un trend rialzista.

Un altro modo per farlo sarebbe semplicemente acquistare l’ETF SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA) alla chiusura e venderlo all’apertura. L’ETF replica i 30 titoli dell’indice Dow, ma è soggetto a piccoli errori di tracciamento. Detto questo, acquistare e vendere uno strumento è più efficiente che acquistarne e venderne 30 alla volta. Ecco perché esistono i panieri, come gli indici e gli ETF.

La strategia è solo a scopo esemplificativo e non è una strategia consigliata senza test approfonditi e parametri aggiuntivi in ​​atto.