Trading algoritmico Forex: comprensione delle basi

Quasi 30 anni fa, il caratterizzato da scambi telefonici, investitori istituzionali, informazioni sui prezzi opache, una chiara distinzione tra negoziazione interdealer e negoziazione dealer-cliente e bassa concentrazione di mercato.

Oggi, i progressi tecnologici hanno trasformato il mercato del forex. Le negoziazioni possono essere effettuate rapidamente sul tuo computer, consentendo ai trader al dettaglio di entrare nel mercato, mentre i prezzi in streaming in tempo reale hanno portato a una maggiore trasparenza e la distinzione tra i rivenditori ei loro clienti più sofisticati è stata ridotta al minimo.

Un altro cambiamento significativo è l’introduzione del trading algoritmico, che potrebbe aver portato a miglioramenti nel funzionamento del trading forex, ma che pone anche dei rischi. In questo articolo, identificheremo alcuni vantaggi che il trading algoritmico ha portato al mercato forex e del trading algoritmico, sottolineando anche alcuni dei suoi rischi intrinseci.

Punti chiave

• Negli anni ’90, i mercati forex sono stati i primi a godere del trading basato sullo schermo tra i professionisti di Wall Street.
• Negli ultimi anni, il trading online si è espanso per consentire agli investitori e ai trader ordinari di mettere le mani sul trading FX e sulla copertura.
• Ora, gli individui possono persino accedere a programmi di trading algoritmico più sofisticati che automatizzano il trading FX utilizzando un’ampia varietà di strategie disponibili.
• Mentre il trading algoritmico può dare ai trader un vantaggio in termini di velocità e precisione, ci sono anche rischi particolari inerenti all’automazione imposta e dimentica.

Nozioni di base sul mercato Forex

Nei mercati forex, le coppie di valute vengono scambiate in volumi variabili in base ai prezzi quotati. A una valuta di base viene assegnato un prezzo in termini di valuta quotata. Il Forex è considerato il   mercato finanziario più grande e più liquido del mondo, operando 24 ore al giorno, cinque giorni alla settimana.

Il volume medio globale giornaliero del trading sul forex è stato di circa $ 6,6 trilioni nel 2019. La maggior parte di questo trading è condotto in dollari statunitensi, euro e yen giapponesi e coinvolge una serie di attori, tra cui banche private, banche centrali, società, società finanziarie, singoli commercianti al dettaglio e grandi investitori istituzionali come fondi pensione.

La ragione principale dell’esistenza del mercato forex è che le persone hanno bisogno di scambiare valute per acquistare beni e servizi stranieri, sebbene il trading speculativo possa essere la motivazione principale per alcuni investitori. L’attività nel mercato forex influisce sui tassi di cambio reali e può quindi influenzare profondamente la produzione, l’occupazione, l’inflazione e i flussi di capitale di una particolare nazione. Per questo motivo, i politici, il pubblico ei media hanno tutti un interesse acquisito nel mercato del forex.

Nozioni di base sul trading algoritmico

Un algoritmo è essenzialmente un insieme di regole specifiche progettate per completare un’attività definita. Nel trading sui mercati finanziari, i computer eseguono algoritmi definiti dall’utente caratterizzati da una serie di regole come tempistica, prezzo o quantità che determinano le negoziazioni.

Esistono quattro tipi fondamentali di trading algoritmico nei mercati finanziari:

1. Statistica si  riferisce a una strategia algoritmica che cerca opportunità di trading redditizie sulla base dell’analisi statistica deidatistorici delle serie temporali.
2. La copertura automatica  è una strategia che genera regole per ridurre l’esposizione al rischio di un trader.
3. Le strategie di esecuzione algoritmica mirano a eseguire un obiettivo predefinito, come ridurre l’impatto del mercato o eseguire rapidamente uno scambio.
4. L’accesso diretto al mercato  descrive le velocità ottimali e i costi inferiori a cui i trader algoritmici possono accedere e connettersi a più piattaforme di trading.

Una delle sottocategorie del trading algoritmico è il trading ad alta frequenza, caratterizzato dal tasso e dalla velocità estremamente elevati di esecuzione degli ordini commerciali. Il trading ad alta frequenza può offrire vantaggi significativi ai trader, inclusa la capacità di effettuare operazioni entro millisecondi di variazioni di prezzo incrementali, ma comporta anche alcuni rischi quando si negozia in un mercato forex volatile.

Trading algoritmico nel mercato Forex

Gran parte della crescita del trading algoritmico nei mercati forex negli ultimi anni è stata dovuta agli algoritmi che automatizzano determinati processi e riducono le ore necessarie per condurre transazioni in processi, come l’esecuzione degli ordini di scambio. L’automazione del processo di negoziazione con un algoritmo che opera in base a criteri predeterminati, come l’esecuzione di ordini in un determinato periodo di tempo oa un prezzo specifico, è significativamente più efficiente dell’esecuzione manuale.

Le banche hanno anche sfruttato algoritmi programmati per aggiornare i prezzi delle coppie di valute sulle piattaforme di trading elettronico. Questi algoritmi aumentano la velocità con cui le banche possono quotare i prezzi di mercato riducendo contemporaneamente il numero di ore di lavoro manuale necessarie per quotare i prezzi.

Alcune banche programmano algoritmi per ridurre la loro esposizione al rischio. Gli algoritmi possono essere utilizzati per vendere una particolare valuta per abbinare il commercio di un cliente acquistato dalla sua banca al fine di mantenere una quantità costante di quella particolare valuta. Ciò consente alla banca di mantenere un livello prestabilito di esposizione al rischio per detenere quella valuta.

Questi processi sono stati resi più efficienti dagli algoritmi, con conseguente riduzione dei costi di transazione. Tuttavia, questi non sono gli unici fattori che hanno guidato la crescita nel trading algoritmico forex. Gli algoritmi sono stati sempre più utilizzati per il trading speculativo, poiché la combinazione di alta frequenza e la capacità di interpretare rapidamente i dati e di eseguire ordini ha consentito ai trader di sfruttare le opportunità di arbitraggio derivanti da piccole deviazioni di prezzo tra coppie di valute.

All’interno del mercato forex, i metodi principali di copertura delle operazioni sono i contratti spot e le opzioni valutarie. I contratti spot sono l’acquisto o la vendita di una valuta estera con consegna immediata. Il mercato spot del forex è cresciuto in modo significativo dall’inizio degli anni 2000 a causa dell’afflusso di piattaforme algoritmiche. In particolare, la rapida proliferazione di informazioni, riflessa nei prezzi di mercato, consente di sorgere opportunità di arbitraggio. L’arbitraggio triangolare, come è noto nel mercato forex, è il processo di riconversione di una valuta in se stessa attraverso più valute diverse. I trader algoritmici e ad alta frequenza possono identificare queste opportunità solo tramite programmi automatizzati.

In quanto derivato, le opzioni forex operano in modo simile alle opzioni su altri tipi di titoli. Le opzioni in valuta estera danno all’acquirente il diritto di acquistare o vendere la coppia di valute a un determinato tasso di cambio in un momento futuro. I programmi per computer hanno opzioni binarie automatizzate come un modo alternativo per coprire le operazioni in valuta estera.  Le opzioni binarie si traducono in uno dei due risultati: la transazione si stabilizza a zero o a un prezzo di esercizio predeterminato.

Rischi connessi al trading Forex algoritmico

Ci sono alcuni aspetti negativi del trading algoritmico che potrebbero minacciare la stabilità e la liquidità del mercato forex. Uno di questi svantaggi riguarda gli squilibri nel potere di scambio dei partecipanti al mercato. Alcuni partecipanti hanno i mezzi per acquisire una tecnologia sofisticata per ottenere informazioni ed eseguire gli ordini a una velocità molto più rapida di altri. Questo squilibrio nella tecnologia algoritmica potrebbe portare alla frammentazione del mercato e alla carenza di liquidità nel tempo.

Inoltre, mentre ci sono differenze fondamentali tra i mercati azionari e il mercato forex, c’è la convinzione che lo stesso trading ad alta frequenza che ha esacerbato il flash crash del azionario il 6 maggio 2010, potrebbe influenzare in modo simile il mercato forex. Gli algoritmi potrebbero non rispondere abbastanza rapidamente se il mercato dovesse cambiare drasticamente, poiché sono programmati per specifici scenari di mercato.

Potrebbe essere necessario monitorare i mercati e sospendere il trading algoritmico durante le turbolenze per evitare questo scenario. Tuttavia, in tali circostanze estreme, una sospensione simultanea del trading algoritmico da parte di numerosi partecipanti al mercato potrebbe comportare un’elevata volatilità e una drastica riduzione della liquidità del mercato.

La linea di fondo

Il trading algoritmico è stato in grado di aumentare l’efficienza e ridurre i costi del trading di valute, ma ha anche comportato un rischio aggiuntivo. Affinché le valute funzionino correttamente, devono essere riserve di valore piuttosto stabili ed essere altamente liquide. Pertanto, è importante che il mercato forex rimanga liquido con una bassa volatilità dei prezzi.

Molti investitori chiedono una maggiore regolamentazione e trasparenza nel mercato del forex alla luce dei problemi relativi al trading algoritmico che sono emersi negli ultimi anni. Sul lato positivo, la crescente adozione di sistemi di trading algoritmico forex può aumentare efficacemente la trasparenza nel mercato forex. Le strategie di trading algoritmico – come la copertura automatica, l’analisi statistica, l’esecuzione algoritmica, l’accesso diretto al mercato e il trading ad alta frequenza – possono esporre incoerenze di prezzo, che creano opportunità redditizie per i trader.

Tuttavia, la sfida che i partecipanti al mercato globale dovranno affrontare nel trading forex algoritmico in futuro sarà come istituire cambiamenti che massimizzino i benefici riducendo al contempo il rischio.