Base sconto banca
Che cos’è la base dello sconto bancario?
La base di sconto bancaria, nota anche come rendimento da sconto, è una convenzione utilizzata dalle istituzioni finanziarie quando si quotano i prezzi per i titoli a reddito fisso venduti con uno sconto, come i buoni del Tesoro municipale e degli Stati Uniti. La quotazione è presentata come una percentuale del valore nominale ed è determinata attualizzando l’obbligazione utilizzando una convenzione di conteggio di 360 giorni, che presuppone che vi siano dodici mesi di 30 giorni in un anno.
Punti chiave
- La distorsione da sconto bancaria, o rendimento da sconto, calcola il rendimento atteso di un’obbligazione venduta con uno sconto rispetto al suo valore nominale o nominale.
- Viene spesso utilizzato per determinare il rendimento di buoni del tesoro, carta commerciale e note municipali.
- Queste obbligazioni vengono acquistate con uno sconto, mantenute fino alla scadenza e quindi vendute al valore nominale, realizzando un profitto per i possessori.
- Il bias di sconto bancario, un rendimento annualizzato espresso in percentuale, viene determinato utilizzando un mese di 30 giorni e un anno di 360 giorni.
Comprensione della base dello sconto bancario
La base dello sconto bancario è un rendimento annualizzato espresso in percentuale.È il ritorno sull’investimento generato acquistando lo strumento con uno sconto e poi vendendolo alla pari quando l’obbligazione scade. I buoni del tesoro, insieme a molte forme di carta commerciale aziendalee note municipali, vengono emessi con uno sconto sul valore nominale (il valore nominale). I buoni del Tesoro USA hanno una scadenza massima di 52 settimane, mentre i buoni del Tesoro e le obbligazioni hanno date di scadenza più lunghe.12
Sebbene la convenzione del conteggio dei giorni 30/360 sia quella standard utilizzata dalle banche quando quotano i buoni del tesoro, il tasso di sconto bancario sarà inferiore al rendimento effettivo del tuo investimento sul mercato monetario a breve termine, perché ci sono 365 giorni in un anno. Pertanto, il tasso non deve essere utilizzato come misura esatta del rendimento da ricevere. Su scadenze più lunghe, la convenzione del conteggio dei giorni avrà un impatto maggiore sul “prezzo” corrente di un’obbligazione rispetto a quando il tempo alla scadenza è molto più breve.
Per convertire un rendimento a 360 giorni in un rendimento a 365 giorni, è sufficiente “aumentare al lordo” il rendimento a 360 giorni del fattore 365/360. Un rendimento a 360 giorni dell’8% equivarrebbe a un rendimento dell’8,11% basato su un anno di 365 giorni.
Se un investitore vende un titolo prima della data di scadenza, il tasso di rendimento ottenuto sarà basato sul prezzo di vendita del titolo in quel momento. Potrebbe essere superiore o inferiore al prezzo che l’investitore avrebbe visto se l’obbligazione fosse stata mantenuta fino alla scadenza.
Come calcolare il tasso di sconto bancario
La base dello sconto bancario, o tasso di sconto bancario, viene calcolata utilizzando la seguente formula:
Bank Discount Rate=DPVPV