Bancor (BNT)

Cos’è Bancor?

Bancor è un protocollo blockchain che consente agli utenti di convertire diversi token di valuta virtuale direttamente e istantaneamente invece di scambiarli su scambi di criptovaluta come Coinbase.

BNT è il Bancor Network Token, che è il token principale utilizzato all’interno della rete Bancor. A febbraio 2021, BNT è la 109a criptovaluta più preziosa per capitalizzazione di mercato, con un valore aggregato di circa $ 212 milioni, con un BNT scambiato a $ 1,88.

Punti chiave

• Bancor è una rete finanziaria decentralizzata che cerca di fornire liquidità a monete a piccola e micro capitalizzazione e rendimenti per i fornitori di liquidità.
• Bancor utilizza due livelli di token che facilitano i suoi pool di liquidità e funzionalità: BNT e ETHBNT.
• Bancor e il suo concorrente Uniswap sono i leader in una nuova ondata di sistemi finanziari decentralizzati.

Capire Bancor

Secondo il sito web di Bancor, “Bancor è un protocollo di liquidità on-chain che consente uno scambio automatizzato e decentralizzato su Ethereum e attraverso blockchain”. Il protocollo è stato inizialmente sviluppato in Israele nel 2017 da Eyal Hertzog, Galia Benartzi e Guy Benartzi. Il loro white paper (datato 18 marzo 2018) afferma Bancor, “consente la determinazione automatica del prezzo e un meccanismo di liquidità autonomo per i token su blockchain di contratti intelligenti”.

Il nome Bancor è stato scelto come omaggio a John Maynard Keynes che ha coniato “Bancor” come nome per una valuta di riserva sovranazionale che ha proposto allaconferenza di Bretton Woods nel 1944.

I pool di liquidità crittografica di Bancor

Molte piccole criptovalute sono illiquide data la loro capitalizzazione di mercato e se sono quotate o meno in una borsa valori. I costi di transazione possono anche essere superiori ai costi delle criptovalute più liquide, come BTC ed ETH.

Per i trader che desiderano negoziare monete a bassa o micro capitalizzazione, la tecnologia smart token e contratto intelligente di Bancor, che sono contratti autoeseguenti con termini di transazione tra le parti che effettuano transazioni scritte in righe di codice, consente di acquistare questo tipo di monete e venduto con attrito e commissioni minimi.

Una transazione di criptovaluta standard che si verifica su uno scambio di criptovaluta, sia esso centralizzato o decentralizzato, comporta il trasferimento di token tra due parti: un acquirente e un venditore con lo scambio che funge da market maker.

Token di rete Bancor (BNT)

Lo scopo di Bancor è rimuovere l’intermediario creando una valuta di riserva virtuale, che chiamano Bancor Network Token (BNT), e un meccanismo di scambio automatico in cui i prezzi e i volumi di scambio sono controllati automaticamente tramite il protocollo.

Il token della valuta di riserva nativa di Bancor, BNT, è la valuta di riserva predefinita per tutti i token intelligenti creati sulla rete Bancor. Una delle promesse dell’ICO di BNT era che gli investitori nella moneta avrebbero guadagnato interesse sulle commissioni di transazione man mano che altre criptovalute venivano convertite in e da BNT.

Il protocollo di Bancor converte tra diversi token compatibili ERC-20. Ogni smart token è collegato a smart contract che contengono riserve di altri token ERC-20. I token vengono convertiti internamente in base a queste riserve e in base al volume delle richieste degli utenti.

In sostanza, i token intelligenti possono essere pensati come monete che detengono il valore monetario di altre monete virtuali compatibili. In linea di principio è lo stesso per una banca centrale che detiene riserve in valuta estera e le converte tra di loro secondo necessità.

Il protocollo Bancor supporta tutti i token di valuta virtuale compatibili con il formato ERC-20. Qualsiasi smart token creato sulla rete Bancor è anche compatibile ERC-20, e quindi compatibile con altri token sulla rete.

Airdrop ETHBNT di Bancor

A partire dal 1 ° gennaio 2020, Bancor ha distribuito ETHBNT per un valore di $ 60.000 in portafogli con un BNT minimo. ETHBNT è un token del pool Bancor che rappresenta le azioni del pool di liquidità ETH: BNT. ETHBNT riscuote commissioni dalle conversioni basate su ETH su Bancor.

La mossa aveva lo scopo di aumentare la liquidità aumentando i fornitori, sebbene non sia chiaro come sia stata aggiunta ulteriore liquidità ai pool di liquidità Bancor al di fuori di Bancor che investe le sue riserve di valuta fiat nella loro piattaforma.

Critiche a Bancor

Internamente, la rete Bancor utilizza il concetto di Constant Reserve Ratio (CRR) in tutti i contratti di smart token, che pretende di eliminare la possibilità che il valore di riserva dei token intelligenti venga esaurito. Il tasso di conversione tra varie criptovalute è abbastanza mantenuto da varie formule e algoritmi implementati internamente dalla rete Bancor.

L’affermazione secondo cui Bancorgarantisce liquidità è però contestata. Un blogger pseudonimo “bitcoinchaser” sottolinea che “Il livello di liquidità della criptovaluta che Bancor ha è relativo. Se c’è una corsa massiccia sul token o su qualsiasi altro token sotto di esso, il suo prezzo precipiterà e quella riserva del 20% verrà cancellata in pochi minuti. Il punto è che nel mercato delle criptovalute, qualsiasi altro token paragonabile o qualsiasi nuovo token, verrebbe spazzato via più velocemente in circostanze simili “.

L’affermazione fondamentale di Bancor secondo cui la sua tecnologia superiore può impedire una corsa su qualsiasi singola moneta, anche sui suoi gettoni, è discutibile. Come mostra il suo airdrop di ETHBNT, la liquidità sulla sua piattaforma è finanziata, almeno inizialmente, utilizzandoriserve in valuta fiat. Come sostiene “bitcoinchaser”, Bancor fornisce liquidità per monete meno liquide, ma in caso di panico del mercato, BNT stesso potrebbe diventare illiquido.

Bancor non è l’unico giocatore nel pool di liquidità, né nello spazio di scambio decentralizzato. Il concorrente Uniswap fornisce anche pool di liquidità a piccoli progetti di monete che necessitano di liquidità per crescere, e un’analisi dei pool Uniswap sostiene che qualsiasi variazione negativa del prezzo dell’asset sottostante nel pool può creare rendimenti negativi per il fornitore di liquidità, superando il profitto da tasse.

I rappresentanti di Bancor sorvolano su queste perdite e su come potrebbero minare lo scambio riferendosi vagamente agli “arbitraggisti” che interverranno per eseguire la magia della funzione di mercato per ristabilire l’equilibrio.

Traders Magazine lo mette in questo modo:

Il problema più grande affrontato dai fornitori di liquidità a pool come Uniswap è il rischio di importanti movimenti di prezzo relativi tra le attività accoppiate. È quindi ideale fornire liquidità in termini di asset stabile, anziché volatile come ETH. Questo problema è aggravato dalla dipendenza di Bancor dal suo token nativo, BNT, che è anche meno stabile di ETH. Inoltre, le transazioni su Bancor sono strutturate in modo tale da poter incorrere in commissioni elevate per il gas e al momento non stanno pianificando di utilizzare tecnologie di ridimensionamento di livello 2 per alleviare tali problemi.

Sebbene Bancor stia cercando di affrontare questi problemi a partire dal 2021, la sua valuta nativa è notevolmente diminuita rispetto al suo massimo post-ICO di $ 9,70.