Indice secco baltico (BDI)

Cos’è il Baltic Dry Index (BDI)?

Il Baltic Dry Index (BDI) è un indice di spedizione e commercio creato dalla Baltic Exchange con sede a Londra. Misura i cambiamenti nel costo del trasporto di varie materie prime, come il carbone e l’acciaio.

I membri dello scambio contattano direttamente i broker di spedizione per valutare i livelli di prezzo per determinati percorsi di spedizione, un prodotto da trasportare e il tempo per la consegna o la velocità. Il Baltic Dry Index è un composto di tre sottoindici che misurano diverse dimensioni di navi portarinfuse secche o navi mercantili: Capesize, Panamax e Supramax.

Punti chiave

• Il Baltic Dry Index (BDI) è un indice dei prezzi medi pagati per il trasporto di materiali secchi alla rinfusa attraverso più di 20 rotte.
• Il BDI è spesso visto come un indicatore principale dell’attività economica perché i cambiamenti nell’indice riflettono l’offerta e la domanda di materiali importanti utilizzati nella produzione.
• L’indice può subire alti livelli di volatilità perché l’offerta di grandi vettori tende ad essere piccola con tempi di consegna lunghi e costi di produzione elevati.

Come funziona il Baltic Dry Index

Il Baltic Exchange calcola l’indice valutando più tariffe di spedizione su più di 20 rotte per ciascuna delle navi componenti BDI. L’analisi di più percorsi di spedizione geografici per ogni indice fornisce profondità alla misurazione composita dell’indice. I membri contattano gli spedizionieri di rinfuse secche in tutto il mondo per raccogliere i loro prezzi e quindi calcolare una media. Il Baltic Exchange emette quotidianamente il BDI.

Un cambiamento nell’indice Baltic Dry può fornire agli investitori informazioni sulle tendenze dell’offerta e della domanda globali. Molti considerano un indice in aumento o in contrazione un indicatore principale della crescita economica futura. Si basa sulle materie prime perché la loro richiesta fa presagire il futuro. Questi materiali vengono acquistati per costruire e sostenere edifici e infrastrutture, non nei momenti in cui gli acquirenti hanno un eccesso di materiali o non stanno più costruendo edifici o fabbricando prodotti.

Baltic Exchange opera anche come creatore di mercati in derivati ​​sul trasporto merci, compresi i tipi di contratti finanziari a termine noti come contratti di trasporto a termine.

Le dimensioni delle navi BDI

Il BDI misura le spedizioni su navi da carico di varie dimensioni. Le imbarcazioni Capesize sono le navi più grandi della BDI con 100.000 tonnellate di portata lorda (DWT) o superiore. La dimensione media di una nave Capesize è 156.000 DWT. Questa categoria può includere anche alcune navi massicce con capacità di 400.000 DWT. Le navi Capesize trasportano principalmente carbone e minerale di ferro su rotte a lungo raggio e sono occasionalmente utilizzate per il trasporto di cereali. Sono troppo grandi per attraversare il Canale di Panama.

Le navi Panamax hanno una capacità da 60.000 a 80.000 DWT e sono utilizzate principalmente per il trasporto di carbone, cereali e prodotti sfusi minori come zucchero e cemento. Le navi cargo Panamax richiedono attrezzature specializzate per il carico e lo scarico. Riescono a malapena a passare attraverso il Canale di Panama.

Le navi più piccole incluse nel BDI sono le Supramax, chiamate anche Handymax. Queste navi hanno una capacità di carico da 45.000 a 59.999 DWT. A volte sono anche se sono di dimensioni simili ai Panamax, i Supramax normalmente hanno attrezzature specializzate per il carico e lo scarico e vengono utilizzati nei porti dove i Panamax non possono.

Tipo di merci alla rinfusa secca

Le merci alla rinfusa secca  sono generalmente divise in due categorie: rinfuse principali e rinfuse minori. Alcuni esempi delle principali merci alla rinfusa secca includono il minerale di ferro, il carbone e il grano. Queste grandi rinfuse rappresentano quasi i due terzi del commercio mondiale di rinfuse secche. Le rinfuse minori includono prodotti siderurgici, zuccheri, cemento e coprono il restante terzo del commercio mondiale di rinfuse secche.

Il carbone, insieme al minerale di ferro, è una delle materie prime secche alla rinfusa più scambiate in volume al mondo. I paesi più coinvolti nell’importazione di carbone per il loro fabbisogno di energia primaria ed elettricità sono l’India, la Cina e il Giappone. Il grano è un altro carico importante in termini di rinfuse secche per via marittima e rappresenta una parte del commercio mondiale di rinfuse secche totali.

Esempio del mondo reale

L’indice può diminuire quando le merci spedite sono materie prime di pre-produzione, che in genere è un’area con livelli minimi di speculazione. L’indice può subire alti livelli di volatilità se la domanda globale aumenta o diminuisce improvvisamente perché l’offerta di grandi vettori tende ad essere piccola con tempi di consegna lunghi e costi di produzione elevati.

I prezzi delle azioni aumentano quando il mercato globale è sano e in crescita e tendono a diminuire quando è fermo o in calo. L’indice è ragionevolmente coerente perché dipende da fattori bianchi e neri di domanda e offerta senza molto in termini di influenze come la disoccupazione e l’inflazione.

Il BDI ha previsto la recessione del 2008 in una certa misura, quando i prezzi hanno subito un forte calo. In un esempio lampante dell’intuizione che può venire dall’indice, gli analisti potrebbero osservare che tra settembre 2019 e gennaio 2020, il Baltic Dry Index (BDI) è sceso di oltre il 70%, un forte indicatore di contrazione economica. Ciò si è verificato direttamente prima dello scoppio della pandemia COVID-19.