Entra in un territorio redditizio con una portata media reale

L’indicatore noto come intervallo reale medio (ATR) può essere utilizzato per sviluppare un sistema di trading completo o essere utilizzato per i segnali di entrata o di uscita come parte di una strategia. I professionisti hanno utilizzato questo indicatore di volatilità per decenni per migliorare i loro risultati di trading. Scopri come usarlo e perché dovresti provarlo.

Cos’è l’ATR?

Il range medio reale è un indicatore di volatilità. La volatilità misura la forza dell’azione dei prezzi  ed è spesso trascurata per ottenere indizi sulla direzione del mercato. Un indicatore di volatilità più noto sono le bande di Bollinger. In “Bollinger on Bollinger Bands” (2002), John Bollinger scrive: “l’alta volatilità genera bassa e la bassa volatilità genera alta”. Il grafico seguente si concentra esclusivamente sulla volatilità, omettendo il prezzo, quindi possiamo vedere che la volatilità segue un ciclo chiaro.

La vicinanza tra le bande di Bollinger superiore e inferiore in un dato momento illustra il grado di volatilità che sta vivendo il prezzo. Possiamo vedere le linee che iniziano abbastanza distanti sul lato sinistro del grafico e convergono quando si avvicinano al centro del grafico. Dopo essersi quasi toccati, si separano di nuovo, mostrando un periodo di alta volatilità seguito da un periodo di bassa volatilità.

Le bande di Bollinger sono ben note e breakout, è probabile che il titolo subisca un brusco movimento. Ad esempio, quando Hansen Natural Corporation, che da allora ha cambiato il suo nome in Monster Beverage Corporation ( MNST ), è uscita dal range di bassa volatilità al centro del grafico (mostrato sopra), il prezzo è quasi raddoppiato nei quattro mesi successivi.

L’ATR è un altro modo di guardare alla volatilità. Di seguito, vediamo lo stesso comportamento ciclico nell’ATR (mostrato nella sezione inferiore del grafico) come abbiamo visto con le bande di Bollinger. I periodi di bassa volatilità, definiti da bassi valori dell’ATR, sono seguiti da ampi movimenti di prezzo.

Fare trading con ATR

La domanda che i trader devono affrontare è come trarre profitto dal ciclo di volatilità. Sebbene l’ATR non ci dica in quale direzione si verificherà il breakout, può essere aggiunto al prezzo di chiusura e il trader può acquistare ogni volta che il prezzo del giorno successivo viene scambiato al di sopra di quel valore. Questa idea è mostrata di seguito. I segnali di trading si verificano relativamente di rado, ma di solito individuano punti di breakout significativi. La logica alla base di questi segnali è che, ogni volta che il prezzo chiude più di un ATR al di sopra della chiusura più recente, si è verificato un cambiamento nella volatilità. Prendere una posizione lunga è scommettere che il titolo seguirà nella direzione verso l’alto.

Segnale di uscita ATR

I trader possono scegliere di uscire da queste operazioni generando segnali basati sulla sottrazione del valore dell’ATR dalla chiusura. La stessa logica si applica a questa regola: ogni volta che il prezzo chiude più di un ATR al di sotto della chiusura più recente, si è verificato un cambiamento significativo nella natura del mercato. La chiusura di una posizione lunga diventa una scommessa sicura, perché è probabile che il titolo entri in un intervallo di negoziazione o inverta la direzione a questo punto.

L’uso dell’ATR è più comunemente usato come metodo di uscita che può essere applicato indipendentemente da come viene presa la decisione di ingresso. Una tecnica popolare è conosciuta come l’uscita del lampadario ed è stata sviluppata da Chuck LeBeau. L’uscita del lampadario pone un trailing stop sotto il massimo più alto raggiunto dal titolo da quando sei entrato nel trade. La distanza tra il massimo più alto e il livello di stop è definita come più volte l’ATR. Ad esempio, possiamo sottrarre tre volte il valore dell’ATR dal massimo più alto da quando siamo entrati nel commercio.

Il valore di questo trailing stop è che si sposta rapidamente verso l’alto in risposta all’azione del mercato. LeBeau ha scelto il nome del lampadario perché “proprio come un lampadario pende dal soffitto di una stanza, l’uscita del lampadario pende dal punto più alto o dal soffitto del nostro mestiere”.

Il vantaggio ATR

Gli ATR sono, in qualche modo, superiori all’utilizzo di una percentuale fissa perché cambiano in base alle caratteristiche del titolo negoziato, riconoscendo che la volatilità varia a seconda delle emissioni e delle condizioni di mercato. Man mano che l’intervallo di negoziazione si espande o si contrae, la distanza tra lo stop e il prezzo di chiusura si regola automaticamente e si sposta a un livello appropriato, bilanciando il desiderio del trader di proteggere i profitti con la necessità di consentire al titolo di muoversi all’interno del suo intervallo normale.

I sistemi di breakout ATR possono essere utilizzati da strategie di qualsiasi lasso di tempo. Sono particolarmente utili come strategie di day trading. Utilizzando un intervallo di tempo di 15 minuti, i day trader aggiungono e sottraono l’ATR dal prezzo di chiusura della prima barra di 15 minuti. Ciò fornisce punti di ingresso per la giornata, con stop piazzati per chiudere l’operazione con una perdita se i prezzi tornano alla chiusura di quella prima barra del giorno. È possibile utilizzare qualsiasi intervallo di tempo, ad esempio cinque minuti o 10 minuti. Questa tecnica può utilizzare un ATR di 10 periodi, ad esempio, che include i dati del giorno precedente. Un’altra variante consiste nell’utilizzare più ATR, che possono variare da una quantità frazionaria, come la metà, a un massimo di tre. (Oltre a ciò, ci sono troppo pochi scambi per rendere il sistema redditizio.) Nel suo libro del 1990, “Day Trading With Short-Term Price Patterns and Opening Range Breakout”, Toby Crabel ha dimostrato che questa tecnica funziona su una varietà di materie prime e finanziarie. futures.

Alcuni trader adattano la metodologia delle onde filtrate e utilizzano gli ATR invece delle mosse percentuali per identificare i punti di svolta del mercato. Con questo approccio, quando i prezzi si spostano di tre ATR dalla chiusura più bassa, inizia una nuova ondata di rialzo. Una nuova ondata al ribasso inizia ogni volta che il prezzo si sposta di tre ATR al di sotto della chiusura più alta dall’inizio dell’ondata al rialzo.

La linea di fondo

Le possibilità per questo versatile strumento sono illimitate, così come le opportunità di profitto per il trader creativo. È anche un indicatore utile da monitorare per gli investitori a lungo termine perché dovrebbero aspettarsi periodi di maggiore volatilità ogni volta che il valore dell’ATR è rimasto relativamente stabile per lunghi periodi di tempo. Sarebbero quindi pronti per quella che potrebbe essere una corsa turbolenta del mercato, aiutandoli a evitare di farsi prendere dal panico nei cali o di farsi trasportare con esuberanza irrazionale se il mercato supera il livello.