Assets Under Administration (AUA)
Cosa sono le risorse sotto amministrazione (AUA)?
Il patrimonio amministrato (AUA) è una misura del patrimonio totale per il quale un istituto finanziario fornisce servizi amministrativi e addebita una commissione per farlo. I beni amministrati sono di proprietà e gestiti in modo vantaggioso da clienti che stipulano un contratto con un fornitore di servizi di amministrazione di terze parti. L’AUA differisce dagli asset under management (AUM) in quanto il fornitore di servizi non ha discrezionalità sulle decisioni di asset allocation. I servizi offerti dai fornitori di amministrazione patrimoniale includono la contabilità dei fondi, la rendicontazione fiscale, la rendicontazione commerciale e la custodia. I fornitori di servizi di amministrazione patrimoniale includono alcune delle più grandi banche e istituzioni finanziarie del mondo.
Considerazioni chiave:
- I beni amministrati (AUA) sono i beni totali per i quali un istituto finanziario fornisce servizi amministrativi.
- Le risorse sono di proprietà e gestite dal cliente mentre una terza parte è il fornitore dell’amministrazione, in genere una grande banca o una società finanziaria.
- I servizi amministrativi includono contabilità, rendicontazione fiscale, rendicontazione commerciale e custodia.
Capire le risorse sotto amministrazione (AUA)
Le attività in amministrazione possono essere segnalate anche con le attività in custodia. Queste offerte si concentrano sugli aspetti amministrativi e operativi delle esigenze di un fondo di investimento. I fornitori di servizi amministrativi svolgono tutti i servizi amministrativi di una società di investimento o parte di essi. Sia i fondi istituzionali che quelli al dettaglio richiedono un ampio supporto per l’amministrazione.
La differenza tra AUA e AUM
I beni amministrati sono diversi dall’AUM. AUM si riferisce alle attività gestite attivamente da gestori di fondi e gestori di portafoglio con responsabilità fiduciaria e autorizzazione a prendere decisioni di investimento per conto degli investitori.
Per AUA, il fornitore di servizi non ha discrezionalità sulle decisioni di allocazione degli asset, ma addebita una commissione come percentuale delle attività. L’AUM è una misura utilizzata da un consulente per gli investimenti che mostra la quantità di attività su cui hanno il controllo discrezionale. Per le istituzioni finanziarie e le società, la maggior parte ha un AUA maggiore di AUM.
Fornitori di risorse sotto amministrazione (AUA)
I fornitori di servizi di amministrazione patrimoniale includono alcune delle più grandi banche e istituzioni finanziarie del mondo. I consulenti R&M e gli investitori globali intervistano il settore ogni anno per riferire sulle migliori società e servizi.
I principali servizi riportati per categoria includevano i seguenti:
- Regolamento e custodia
- Servizio clienti e gestione delle relazioni
- Reportistica del cliente
- Rapporti mensili di contabilità e valutazione
- Qualità del servizio
- Azioni aziendali
- Tecnologia rivolta al cliente
- Reclami fiscali
- Rete
- Proxy di voto
- Ausiliario
- Programma di prestito titoli
Secondo un’indagine condotta da eVestment, gli amministratori di fondi di private equity e di debito più attivi per il 2018 (ultimi dati), classificati per patrimonio amministrato e numero di fondi, sono stati i seguenti:
- Tecnologie SS&C
- Strada statale
- SEI
- Servizi di fondi di seconda generazione
- Citco Fund Services
Nel 2020, SS&C Technologies ha registrato $ 1,69 trilioni di attività alternative in amministrazione al 31 dicembre 2018. State Street Alternative Investment Solutions ha avuto $ 1,2 trilioni. Nel gennaio 2019, Citco Group of Companies (“Citco”) ha annunciato che il suo AUA globale aveva raggiunto $ 1 trilione.
Secondo eVestment, le attività alternative in amministrazione al 31 dicembre 2018 ammontavano a 10.000 miliardi di dollari, con un aumento del 18,8% rispetto al 201. Gli investimenti alternativi includono private equity o venture capital, hedge fund, future gestiti, arte e oggetti d’antiquariato, materie prime, contratti derivati e immobiliare.